根据海立股份2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收165.03亿元，同比小幅增长4.66%。扣非净利润-1.10亿元，由盈转亏。海立股份2022年年度净利润-7,556.08万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

公司的主营业务为制造业，主要产品包括压缩机及相关制冷设备和汽车零部件业务两项，其中压缩机及相关制冷设备占比68.86%，汽车零部件业务占比27.70%。

2022年公司营收165.03亿元，与去年同期的157.69亿元相比，小幅增长了4.66%，主要是因为汽车零部件本期营收45.71亿元，去年同期为37.27亿元，同比增长了22.66%。

2022年公司毛利率从去年同期的11.2%，同比小幅下降到了今年的9.63%，主要是因为压缩机及相关制冷设备本期毛利率10.1%，去年同期为12.21%，同比下降了2.11%。

从地区营收情况上来看，2020-2022年公司海外销售大幅增长，2020年海外销售11.83亿元，2021年增长287.75%，2022年增长22.82%，同期2020年国内销售86.68亿元，2021年增长22.72%，2022年下降2.46%，国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。2020-2022年，国内营收占比从87.99%大幅下降到64.81%，海外营收占比从12.01%大幅增长到35.19%，海外虽然市场销售额在大幅增长，但是毛利率却从14.23%下降到9.03%。

2022年，海立股份营业总收入为165.03亿元，去年同期为157.69亿元，同比小幅增长4.66%，净利润为-7,556.08万元，去年同期为2.91亿元，由盈转亏。

本期主营业务利润-2.28亿元，去年同期为-4,331.14万元，较去年同期亏损增大；本期投资收益-683.22万元，去年同期为1.10亿元，同比大幅下降106.23%；本期所得税费用-551.26万元，去年同期为-5,102.54万元，同比大幅增长89.20%，是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2018年到2022年呈现下降趋势，从4.19亿元下降到-7,556.08万元。

2022年公司营收165.03亿元，同比小幅增长4.66%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。

本期财务费用为4,255.74万元，同比大幅下降73.81%。财务费用大幅下降的原因是：

（1）本期汇兑收益为6,602.58万元，去年同期汇兑损失为2,728.03万元；

（2）其他本期为3,038.53万元，去年同期为5,093.30万元，同比大幅下降了40.34%。

非主营业务中公允价值变动收益本期为1.22亿元，占利润总额150.53%，同比小幅下降4.17%。其他收益本期为7,660.52万元，占利润总额94.49%，同比小幅增长4.91%。资产减值损失本期为-2,937.34万元，占利润总额36.23%，同比增长29.80%。

2022年，海立股份净利润为-7,556.08万元，去年同期为2.91亿元，由盈转亏。净现金流为-6.47亿元，去年同期为13.96亿元，由正转负。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4.82亿元，去年同期为-13.76亿元，同比大幅增长64.95%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-6.75亿元，去年同期为23.56亿元，由正转负，导致净现金流由正转负。

筹资活动现金流净额由正转负的原因是：

1、取得借款收到的现金本期为15.71亿元，同比大幅下降45.71%。

2、偿还债务支付的现金本期为23.36亿元，同比大幅增长37.53%。

本期经营活动现金流净额为5.10亿元，同比增长22.69%。

固然本期净利润-7,556.08万元，去年同期为2.91亿元，由盈转亏，然而（1）本期存货增加3.23亿元，同比大幅下降41.50%；（2）本期投资收益697.05万元，同比大幅下降94.49%；（3）本期经营性应付项目增加4.57亿元，同比增长20.65%，推动经营活动现金流净额同比增长。

海立股份近两年，归母净利润的收益主要是依赖于非经常性损益。2022年的归母净利润为3,545.62万元，非经常性损益为1.45亿元。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期计入利润的政府补助金额7,677.92万元，具体来源如下表所示：

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助7,660.52万元，主要分布如下表所示：

其他符合非经常性损益定义的损益项目主要原因是主要包括2022年4月-5月期间停工人工费用支出2,977万元等。

在2022年年报告期末，海立股份形成的商誉为5.59亿元，占净资产的7.56%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为杭州富生和海立马瑞利。

企业2020-2022年期末的营业收入综合增长率为-3.19%，同时2022年商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为8.94%，预测数据是否太过乐观？？

2015年，企业斥资11.2亿元的对价收购杭州富生100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值为8.02亿元，这笔收购所形成的溢价率为39.59%，形成了3.18亿元的商誉，占当年净资产的6.75%。

杭州富生承诺在2015年至2017年实现业绩累计不低于3.42亿元。实际2015-2017年末产生的业绩为8,626万元、1.26亿元、1.62亿元，累计3.74亿元，踩线过关。

杭州富生的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

杭州富生的商誉减值情况如下表所示：