海目星(688559)2022年年报解读:政府补助增加了归母净利润的收益,动力电池激光及自动化设备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
海目星激光科技集团股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“赵盛宇”。公司主要从事消费类电子、动力电池、钣金加工等行业的激光及自动化设备的研发、设计、生产及销售。
根据海目星2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收41.05亿元,同比大幅增长106.89%。扣非净利润2.93亿元,同比大幅增长3.05倍。海目星2022年年度净利润3.76亿元,业绩同比大幅增长2.45倍。
动力电池激光及自动化设备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为专用设备制造,其中动力电池激光及自动化设备为第一大收入来源,占比81.06%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
专用设备制造 | 39.36亿元 | 95.88% | 29.54% |
其他业务 | 1.69亿元 | 4.12% | 53.01% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
动力电池激光及自动化设备 | 33.28亿元 | 81.06% | 32.38% |
3C消费类电子激光及自动化设备 | 4.40亿元 | 10.71% | 11.99% |
其他业务 | 1.80亿元 | 4.37% | - |
钣金激光切割设备 | 1.58亿元 | 3.86% | 19.20% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 38.55亿元 | 93.9% | 29.35% |
其他业务 | 2.50亿元 | 6.1% | - |
2、动力电池激光及自动化设备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收41.05亿元,与去年同期的19.84亿元相比,大幅增长了106.89%,主要是因为动力电池激光及自动化设备本期营收33.28亿元,去年同期为11.12亿元,同比大幅增长了199.13%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
动力电池激光及自动化设备 | 33.28亿元 | 11.12亿元 | 199.13% |
3C消费类电子激光及自动化设备 | 4.40亿元 | 4.67亿元 | -5.87% |
钣金激光切割设备 | 1.58亿元 | 2.57亿元 | -38.29% |
新型显示行业激光及自动化设备 | 1,054.10万元 | - | - |
其他业务 | 1.69亿元 | 1.48亿元 | 14.16% |
合计 | 41.05亿元 | 19.84亿元 | 106.89% |
3、动力电池激光及自动化设备毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长
2022年公司毛利率从去年同期的24.92%,同比增长到了今年的30.5%,主要是因为动力电池激光及自动化设备本期毛利率32.38%,去年同期为20.64%,同比大幅增长了11.75%。
4、海外市场大幅收窄
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司国内销售大幅增长,2020年国内销售9.87亿元,2021年增长78.11%,2022年增长119.25%,同期2020年海外销售2.51亿元,2021年下降69.05%,2022年增长4.22%。2020-2022年,国内营收占比从79.70%大幅增长到97.94%,海外营收占比从20.30%大幅下降到2.06%,国内不仅市场销售额在大幅增长,而且毛利率也从23.61%增长到29.35%。
5、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的82.00%,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达52.52%,第二大客户占比19.3%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 21.56亿元 | 52.52% |
客户2 | 7.92亿元 | 19.3% |
客户3 | 2.67亿元 | 6.51% |
客户4 | 8,391.41万元 | 2.04% |
客户5 | 6,705.11万元 | 1.63% |
合计 | 33.67亿元 | 82.00% |
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比增加106.89%,净利润同比增加2.45倍
2022年,海目星营业总收入为41.05亿元,去年同期为19.84亿元,同比大幅增长106.89%,净利润为3.75亿元,去年同期为1.09亿元,同比大幅增长2.45倍。
尽管资产减值损失本期为-9,692.29万元,去年同期为-1,787.16万元,同比大幅下降4.42倍,然而(1)主营业务利润本期为3.75亿元,同比大幅增长3.62倍;(2)其他收益本期为1.85亿元,同比大幅增长2.25倍,推动净利润同比大幅增长。
净利润从2019年到2020年呈现下降趋势,从1.45亿元下降到7,735.05万元,而2020年到2022年呈现上升状态,从7,735.05万元增长到3.75亿元。
2、主营业务利润同比大幅增长3.62倍
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 41.05亿元 | 19.84亿元 | 106.89% |
营业成本 | 28.53亿元 | 14.90亿元 | 91.51% |
销售费用 | 1.98亿元 | 1.20亿元 | 65.83% |
管理费用 | 1.99亿元 | 1.04亿元 | 91.74% |
财务费用 | 2,663.41万元 | 1,223.65万元 | 117.66% |
研发费用 | 4.12亿元 | 1.58亿元 | 161.17% |
所得税费用 | 1,890.82万元 | 316.04万元 | 498.29% |
2022年主营业务利润为3.75亿元,去年同期为8,112.19万元,同比大幅增长3.62倍。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为41.05亿元,同比大幅增长106.89%;(2)毛利率本期为30.50%,同比增长5.58%。
政府补助增加了归母净利润的收益
海目星2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益8,775.66万元,占归母净利润的23.07%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1.00亿元 |
其他 | -1,269.61万元 |
合计 | 8,775.66万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1.00亿元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 9,978.83万元 |
小计 | 9,978.83万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
江门市先进制造业江沙示范园区投资有限公司扶持资金 | 4,900.00万元 |
工业稳增长补贴 | 700.00万元 |
2022年首台(套)重大技术装备扶持计划第二批项目资助款 | 590.00万元 |
工业企业扩大产能奖励项目 | 560.00万元 |
(2)本期共收到政府补助1.05亿元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 9,978.83万元 |
其他 | 531.00万元 |
小计 | 1.05亿元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,317.00万元。
扣非净利润趋势
近3年应收账款周转率呈现大幅增长,应收账款坏账损失影响利润
2022年,企业应收账款合计10.58亿元,占总资产的11.93%,相较于去年同期的6.67亿元大幅增长了58.62%。
1、坏账损失6,763.59万元,坏账损失影响利润
2022年,企业信用减值损失6,733.82万元,导致企业净利润从盈利4.43亿元下降至盈利3.75亿元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计6,763.59万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 3.75亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -6,733.82万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -6,763.59万元 |
企业应收账款坏账损失中全部为账龄组合,合计6,739.90万元。在账龄组合中,主要为新计提的坏账准备6,749.90万元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
账龄组合 | 6,749.90万元 | 10.00万元 | 6,739.90万元 |
合计 | 6,749.90万元 | 10.00万元 | 6,739.90万元 |
2、应收账款周转率呈大幅增长趋势
本期,企业应收账款周转率为4.76。在2020年到2022年,企业应收账款周转率从2.90大幅增长到了4.76,平均回款时间从124天减少到了75天,回款周期大幅减少,企业的回款能力大幅提升。
3、一年以内账龄占比小幅增长
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为72.75%,21.62%和5.63%。