力源科技(688565)2022年年报解读：资产负债率同比大幅增加
浙江海盐力源环保科技股份有限公司于2021年上市。公司主要从事核能发电厂、火力发电厂和冶金、化工等工业企业及市政行业的水处理系统设备研发、设计和集成业务，同时为电力企业提供智能电站设备的研发、设计和系统集成服务。
根据力源科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收2.03亿元，同比大幅下降35.79%。扣非净利润-4,100.28万元，由盈转亏。力源科技2022年年度净利润-3,632.25万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。
公司的营收主要由以下三块构成，分别为火电、市政、核电。主要产品包括凝结水精处理系统设备、引水工程系统设备、除盐水处理系统设三项，凝结水精处理系统设备占比49.42%，引水工程系统设备占比22.64%，除盐水处理系统设占比20.13%。
| 分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 火电 |
9,937.79万元 |
48.92% |
21.94% |
| 市政 |
4,732.53万元 |
23.3% |
27.36% |
| 核电 |
2,649.84万元 |
13.04% |
24.83% |
| 工业 |
2,538.00万元 |
12.49% |
-0.75% |
| 氢燃料电池 |
371.68万元 |
1.83% |
30.41% |
| 其他业务 |
85.55万元 |
0.42% |
- |
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 凝结水精处理系统设备 |
1.00亿元 |
49.42% |
25.96% |
| 引水工程系统设备 |
4,600.17万元 |
22.64% |
28.17% |
| 除盐水处理系统设 |
4,090.17万元 |
20.13% |
-2.42% |
| 其他产品与服务 |
667.99万元 |
3.29% |
27.45% |
| 智能电站设备 |
381.15万元 |
1.88% |
36.89% |
| 其他业务 |
535.51万元 |
2.64% |
- |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 华北 |
1.23亿元 |
60.73% |
20.64% |
| 华东 |
5,547.42万元 |
27.31% |
25.98% |
| 西北 |
1,176.80万元 |
5.79% |
27.75% |
| 西南 |
1,113.27万元 |
5.48% |
-8.24% |
| 其他业务 |
140.95万元 |
0.69% |
- |
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
2.03亿元 |
3.16亿元 |
-35.79% |
| 营业成本 |
1.60亿元 |
2.52亿元 |
-36.48% |
| 销售费用 |
1,456.50万元 |
1,157.22万元 |
25.86% |
| 管理费用 |
2,570.23万元 |
1,277.08万元 |
101.26% |
| 财务费用 |
9.01万元 |
115.38万元 |
-92.19% |
| 研发费用 |
1,824.30万元 |
1,582.24万元 |
15.30% |
| 所得税费用 |
-1,027.80万元 |
-102.01万元 |
-907.58% |
2022年主营业务利润为-1,677.76万元，去年同期为2,102.70万元，由盈转亏。
虽然毛利率本期为21.13%，同比小幅增长0.86%，不过营业总收入本期为2.03亿元，同比大幅下降35.79%，导致主营业务利润由盈转亏。
非主营业务中资产减值损失本期为-1,999.34万元，占利润总额42.90%，同比大幅下降12.56倍。信用减值损失本期为-1,562.26万元，占利润总额33.53%，同比小幅增长9.54%。
非主营业务表
| |
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
| 投资收益 |
-7.39万元 |
0.16% |
- |
| 资产减值损失 |
-1,999.34万元 |
42.90% |
-1256.49% |
| 营业外收入 |
23.23万元 |
-0.50% |
-97.42% |
| 营业外支出 |
7.33万元 |
-0.16% |
-65.99% |
| 其他收益 |
570.88万元 |
-12.25% |
297.78% |
| 信用减值损失 |
-1,562.26万元 |
33.53% |
9.54% |
2、营业总收入同比下降35.79%，净利润由盈转亏
2022年，力源科技营业总收入为2.03亿元，去年同期为3.16亿元，同比大幅下降35.79%，净利润为-3,632.18万元，去年同期为1,362.77万元，由盈转亏。
尽管所得税费用本期为-1,027.80万元，去年同期为-102.01万元，同比大幅下降9.08倍，然而（1）主营业务利润本期为-1,677.76万元，去年同期为2,102.70万元，由盈转亏；（2）资产减值损失本期为-1,999.34万元，去年同期为-147.39万元，同比大幅下降12.56倍，导致净利润由盈转亏。
净利润从2013年到2019年呈现上升趋势，从660.01万元增长到5,217.17万元，而2019年到2022年呈现下降状态，从5,217.17万元下降到-3,632.18万元。
1、净利润由盈转亏，净现金流同比大幅降低148.33%
2022年，力源科技净利润为-3,632.18万元，去年同期为1,362.77万元，由盈转亏。净现金流为-3,743.22万元，去年同期为7,744.87万元，由正转负。
净现金流由正转负是因为（1）筹资活动产生的现金流净额本期为8,055.89万元，同比大幅下降53.76%；（2）经营活动产生的现金流净额本期为-6,206.50万元，去年同期为-2,329.01万元，同比大幅下降166.49%。
| 筹资活动现金流净额下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
筹资活动现金流净额增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
| 吸收投资所收到的现金 |
4,925.31万元 |
-77.39% |
支付其他与筹资活动有关的现金 |
66.48万元 |
-99.13% |
| |
|
|
取得借款收到的现金 |
1.13亿元 |
76.00% |
