慈星股份(300307)2022年年报解读:本期归母净利润主要来源于非经常性损益,自动化设备与项目集成收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
宁波慈星股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“孙平范”。公司的主营业务为针织机械的研发、生产和销售。公司的主要产品为电脑针织横机、鞋面机、自动化设备与项目集成、互联网业务、电脑无缝针织内衣机、口罩机。
根据慈星股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收19.01亿元,同比小幅下降10.81%。扣非净利润4,185.16万元,同比小幅增长8.04%。慈星股份2022年年度净利润7,706.64万元,业绩同比小幅增长4.97%。本期经营活动产生的现金流净额为-758.52万元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
自动化设备与项目集成收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为横机业务,占比高达77.25%,主要产品包括电脑针织横机、一线成型电脑横机、移动互联网三项,电脑针织横机占比57.44%,一线成型电脑横机占比17.07%,移动互联网占比10.15%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
横机业务 | 14.68亿元 | 77.25% | 31.51% |
移动互联网 | 1.93亿元 | 10.15% | 6.76% |
其他 | 1.37亿元 | 7.21% | - |
自动化设备与项目集成业务 | 1.02亿元 | 5.39% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
电脑针织横机 | 10.92亿元 | 57.44% | 31.64% |
一线成型电脑横机 | 3.24亿元 | 17.07% | 34.12% |
移动互联网 | 1.93亿元 | 10.15% | 6.76% |
其他 | 1.35亿元 | 7.09% | - |
自动化设备与项目集成 | 1.02亿元 | 5.39% | - |
其他业务 | 5,436.03万元 | 2.86% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 16.41亿元 | 86.34% | 26.74% |
国外 | 2.60亿元 | 13.66% | 34.91% |
2、自动化设备与项目集成收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收19.01亿元,与去年同期的21.31亿元相比,小幅下降了10.81%,主要是因为自动化设备与项目集成本期营收1.02亿元,去年同期为2.51亿元,同比大幅下降了59.19%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
电脑针织横机 | 10.92亿元 | 10.88亿元 | 0.33% |
一线成型电脑横机 | 3.24亿元 | 3.30亿元 | -1.74% |
移动互联网 | 1.93亿元 | - | - |
自动化设备与项目集成 | 1.02亿元 | 2.51亿元 | -59.19% |
其他业务 | 1.89亿元 | 4.62亿元 | -59.02% |
合计 | 19.01亿元 | 21.31亿元 | -10.81% |
3、电脑针织横机毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的25.23%,同比小幅增长到了今年的27.86%。
毛利率小幅增长的原因是:
(1)电脑针织横机本期毛利率31.64%,去年同期为29.3%,同比小幅增长了2.34%。
(2)移动互联网本期毛利率6.76%,去年同期为0.78%,同比大幅增长了5.98%。
4、一线成型电脑横机毛利率下降
产品毛利率方面,2020-2022年电脑针织横机毛利率呈增长趋势,从2020年的26.22%,增长到2022年的31.64%,2022年一线成型电脑横机毛利率为34.12%,同比小幅下降5.67个百分点。
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比小幅降低10.81%,净利润同比小幅增加4.98%
2022年,慈星股份营业总收入为19.01亿元,去年同期为21.31亿元,同比小幅下降10.81%,净利润为7,707.46万元,去年同期为7,341.62万元,同比小幅增长4.98%。
净利润同比小幅增长原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
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主营业务利润 | 9,562.18万元 | 34.77% | 所得税费用 | 1,535.41万元 | 246.05% |
其他收益 | 2,561.87万元 | 88.78% | 投资收益 | 6,647.06元 | -99.96% |
资产减值损失 | -1,898.45万元 | -297.11% |
净利润从2017年到2019年呈现下降趋势,从2.35亿元下降到-8.70亿元,而2019年到2022年呈现上升状态,从-8.70亿元增长到7,707.46万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 19.01亿元 | 21.31亿元 | -10.81% |
营业成本 | 13.71亿元 | 15.94亿元 | -13.95% |
销售费用 | 1.50亿元 | 1.63亿元 | -7.66% |
管理费用 | 1.90亿元 | 2.13亿元 | -10.49% |
财务费用 | -1,265.04万元 | -47.25万元 | -2577.43% |
研发费用 | 8,656.88万元 | 7,645.50万元 | 13.23% |
所得税费用 | 1,535.41万元 | -1,051.29万元 | 246.05% |
2022年公司营收19.01亿元,同比小幅下降10.81%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
本期研发费用为8,656.88万元,同比小幅增长13.23%。研发费用小幅增长的原因是:虽然直接投入本期为1,790.49万元,去年同期为2,105.24万元,同比小幅下降了14.95%,但是职工薪酬本期为6,197.92万元,去年同期为4,930.24万元,同比增长了25.71%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 6,197.92万元 | 4,930.24万元 |
直接投入 | 1,790.49万元 | 2,105.24万元 |
其他 | 668.48万元 | 610.01万元 |
合计 | 8,656.88万元 | 7,645.50万元 |
本期归母净利润主要来源于非经常性损益
慈星股份2022年的归母净利润主要来源于非经常性损益4,941.29万元,占归母净利润的54.14%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 2,413.17万元 |
委托他人投资或管理资产的损益 | 1,685.16万元 |
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 611.67万元 |
其他营业外收入与支出 | 308.43万元 |
其他 | -77.14万元 |
合计 | 4,941.29万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额2,413.17万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,579.40万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 842.97万元 |
小计 | 2,422.37万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
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个性化穿戴3D编织成型技术与装备研究及产业化项目 | 600.00万元 |
智能产业学院补助 | 200.00万元 |
白沙路街道办事处高端环境健康装备产业创新服务综合体验专项资金 | 170.00万元 |
小微企业创新创业基地奖励 | 150.00万元 |
技改项目补助 | 142.76万元 |
2022年度首批甬江引才工程资助经费 | 100.00万元 |
财政局宁波市高端装备制造业重点领域首台产品奖励 | 100.00万元 |
宁波市知识产权项目补助 | 98.74万元 |
省人才培养工程配套奖励 | 80.00万元 |
人社局博士后补贴经费 | 80.00万元 |
往期留存政府补助剩余金额为1,790.87万元,其中842.97万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
个性化穿戴3D编织成型技术与装备研究及产业化项目 | 600.00万元 |
技改项目补助 | 179.97万元 |
(2)本期共收到政府补助1,679.40万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 1,579.40万元 |
其他 | 100.00万元 |
小计 | 1,679.40万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,037.91万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
技改项目补助 | 572.91万元 |
年产1万台电脑针织机械生产线技改项目 | 415.00万元 |
(二)其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
无需支付款项 | 387.17万元 | 营业外收入 |
罚没收入 | 367.86万元 | 营业外收入 |
对外捐赠 | 236.00万元 | 营业外支出 |
预计担保损失 | 210.33万元 | 营业外支出 |
扣非净利润趋势
金融投资收益贡献一定利润
金融投资收益占净利润21.87%,投资主体的重心由理财投资转变为风险投资
在2022年年报告期末,慈星股份用于金融投资的资产为2,888.8万元,占总资产的0.65%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,685.16万元,占净利润7,706.64万元的21.87%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
苏州鼎纳自动化技术有限公司 | 2,808.8万元 |
其他 | 80万元 |
合计 | 2,888.8万元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 1亿元 |
短期理财产品 | 6,560.56万元 |
其他 | 2,888.8万元 |
合计 | 1.94亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,全部来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 交易性金融资产在持有期间的投资收益 | 1,685.16万元 |
合计 | 1,685.16万元 |
较多的对外股权投资但对外股权投资损失影响净利润
在2022年年报告期末,慈星股份用于对外股权投资的资产为3.44亿元,占总资产的7.79%。对外股权投资所产生的收益为-1,667.92万元,占净利润7,706.64万元的-21.64%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
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武汉敏声新技术有限公司 | 1.91亿元 | -877.43万元 |
北方广微科技有限公司 | 1.31亿元 | -613.27万元 |
其他 | 2,209.53万元 | -177.22万元 |
合计 | 3.44亿元 | -1,667.92万元 |
1、武汉敏声新技术有限公司
武汉敏声新技术有限公司业务性质为制造业。
历年投资数据
武汉敏声新技术有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 10.44 | 2亿元 | -877.43万元 | 1.91亿元 |