根据长药控股2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收16.15亿元，同比大幅下降31.61%。扣非净利润-7,639.48万元，由盈转亏。长药控股2022年年度净利润4,457.21万元，业绩同比大幅下降72.03%。

公司的主要业务为医药行业，占比高达78.54%，主要产品包括中药饮片、涡轮增压器、医药批发三项，中药饮片占比63.80%，涡轮增压器占比11.60%，医药批发占比10.49%。

2022年公司营收16.15亿元，与去年同期的23.62亿元相比，大幅下降了31.61%。

主营业务大幅下降的原因是：

（1）中药饮片本期营收1.03亿元，去年同期为11.35亿元，同比小幅下降了9.17%。

（2）涡轮增压器本期营收1.87亿元，去年同期为4.61亿元，同比大幅下降了59.35%。

（3）光伏设备本期营收1.05亿元，去年同期为3.18亿元，同比大幅下降了67.0%。

2022年公司毛利率从去年同期的22.69%，同比小幅下降到了今年的21.47%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）涡轮增压器本期毛利率22.09%，去年同期为25.08%，同比小幅下降了2.99%。

（2）医药批发本期毛利率17.01%，去年同期为27.54%，同比大幅下降了10.53%。

产品毛利率方面，2020-2022年涡轮增压器毛利率呈下降趋势，从2020年的26.72%，下降到2022年的22.09%，2020-2022年医药批发毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的31.75%，大幅下降到2022年的17.01%。

从地区营收情况上来看，2022年国内销售15.52亿元，同比大幅下降30.56%，同期海外销售6,327.47万元，同比大幅下降50.06%。2018-2022年，国内营收占比从58.59%大幅增长到96.08%，海外营收占比从41.41%大幅下降到3.92%，海外不仅市场销售额在大幅下降，而且毛利率也从42.40%大幅下降到7.99%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的44.47%，相较于2021年的32.44%，仍在小幅增长，其中第一大客户占比15.75%，第二大客户占比15.13%。

2022年主营业务利润为1.27亿元，去年同期为2.44亿元，同比大幅下降47.92%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为16.15亿元，同比大幅下降31.61%；（2）毛利率本期为21.47%，同比小幅下降1.22%。

2022年公司营收16.15亿元，同比大幅下降31.61%。虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期财务费用为5,074.23万元，同比增长27.92%。财务费用增长的原因是：虽然汇兑收益本期为613.07万元，去年同期为8.17万元，同比大幅增长了近74倍，但是利息支出本期为5,603.07万元，去年同期为3,794.91万元，同比大幅增长了47.65%。

非主营业务中信用减值损失本期为-5,692.94万元，占利润总额79.26%，同比小幅增长14.52%。投资收益本期为5,518.63万元，占利润总额76.83%，同比大幅增长53.32倍。资产减值损失本期为-5,161.10万元，占利润总额71.86%，同比大幅下降156.11%。

2022年，长药控股营业总收入为16.15亿元，去年同期为23.62亿元，同比大幅下降31.61%，净利润为4,457.21万元，去年同期为1.59亿元，同比大幅下降72.03%。

尽管投资收益本期为5,518.63万元，去年同期为-105.47万元，同比大幅增长53.32倍，然而（1）主营业务利润本期为1.27亿元，同比大幅下降47.92%；（2）资产减值损失本期为-5,161.10万元，去年同期为-2,015.22万元，同比大幅下降156.11%；（3）所得税费用本期为2,725.36万元，去年同期为-100.66万元，同比大幅增长28.08倍，导致净利润同比大幅下降。

净利润从2019年到2021年呈现上升趋势，从-6.72亿元增长到1.59亿元，而2021年到2022年呈现下降状态，从1.59亿元下降到4,457.21万元。

长药控股2022年的归母净利润为-2,327.33万元，而非经常性损益为5,312.15万元。

本期非经常性损益项目概览表：

本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益，金额为5,518.63万元，投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益，主要是处置子公司的股权，具体信息如下表:

本期以3.05亿元出售康诺精工有限公司大连依勒斯涡轮增压技术有限公司100.0051.00%，获得收益5,518.63万元，此时已完全出售该子公司股权。

本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的组成如表所示：

营业外支出：主要原因为本报告期固定资产报废所致

在2022年年报告期末，长药控股用于对外股权投资的资产已全部被处置对外股权投资所产生的收益为5,518.63万元，占净利润4,457.21万元的123.81%。

处置对外股权投资产生的收益为5,518.63万元，主要是康诺精工有限公司大连依勒斯涡轮增压技术有限公司5,518.63万元和康诺精工有限公司大连依勒斯涡轮增压技术有限公司5,518.63万元。

2022年，长药控股净利润为4,457.21万元，去年同期为1.59亿元，同比大幅下降72.03%。净现金流为-7,092.03万元，去年同期为-2,345.68万元，较去年同期大幅下降2.02倍。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-6,242.15万元，去年同期为-4.54亿元，同比大幅增长86.25%，但是经营活动产生的现金流净额本期为-6,607.51万元，去年同期为2.31亿元，由正转负，导致净现金流同比大幅下降。

本期经营活动现金流净额为-6,607.51万元，去年同期为2.31亿元，由正转负。

固然本期经营性应收项目减少1.14亿元，去年同期为-1.53亿元，由负转正，然而（1）本期经营性应付项目减少6.29亿元，同比大幅增长410.86倍；（2）本期净利润4,457.21万元，同比大幅下降72.03%，导致经营活动现金流净额由正转负。

在2022年年报告期末，长药控股形成的商誉为6.75亿元，占净资产的40.58%，商誉计提减值为2,630.53万元，占净利润4,457.21万元的59.02%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为长江星形成。

根据2022年年度报告获悉，长江星形成仍有商誉现值6.75亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为7.12亿元，企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为32.51%且2022年末净利润为1.57亿元，存在较大减值的风险且此时可能还存在减值不充分的风险，需要关注。

2020年，企业斥资14.14亿元的对价收购长江星形成52.75%的股份，但其52.75%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅7.12亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达98.55%，形成的商誉高达7.02亿元，占当年净资产的48.41%。

长江星成立于2012年11月16日，主营业务为空心胶囊生产、销售；经营本企业自产产品及技术的出口业务和本企业所需的机械设备、零部件、原辅材料及技术的进口业务（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）；普通货运。

并购长江星形成的历年业绩数据如下表所示：