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大族激光(002008)2022年年报解读:PCB智能制造装备收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,主营业务利润同比大幅下降推动净利润同比大幅下降

大族激光科技产业集团股份有限公司于2004年上市,实际控制人为“高云峰”。公司主要从事智能制造装备及其关键器件的研发、生产和销售。公司的主要产品为通用元件及行业普及产品、行业专机产品、极限制造产品三大类。

根据大族激光2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收149.61亿元,同比小幅下降8.40%。扣非净利润9.78亿元,同比大幅下降43.18%。大族激光2022年年度净利润12.87亿元,业绩同比大幅下降38.15%。

PART 1
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PCB智能制造装备收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为智能制造装备制造业,其中其他智能制造装备为第一大收入来源,占比81.38%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
智能制造装备制造业 149.61亿元 100.0% 35.22%
分产品 营业收入 占比 毛利率
其他智能制造装备 121.75亿元 81.38% 34.74%
PCB智能制造装备 27.86亿元 18.62% 37.33%
分地区 营业收入 占比 毛利率
华南片区 40.93亿元 27.35% 40.53%
江沪片区 38.36亿元 25.64% 37.01%
北方片区 22.62亿元 15.12% 28.15%
西南片区 19.25亿元 12.87% 30.43%
浙江片区 18.54亿元 12.39% 29.75%
其他业务 9.91亿元 6.63% -

2、PCB智能制造装备收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收149.61亿元,与去年同期的163.32亿元相比,小幅下降了8.4%,主要是因为PCB智能制造装备本期营收27.86亿元,去年同期为40.81亿元,同比大幅下降了31.72%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
其他智能制造装备 121.75亿元 - -
PCB智能制造装备 27.86亿元 40.81亿元 -31.72%
激光及自动化配套设备 - 111.78亿元 -100.0%
其他业务 - 10.74亿元 -
合计 149.61亿元 163.32亿元 -8.4%

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

1、主营业务利润同比大幅下降41.48%,研发费用增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 149.61亿元 163.32亿元 -8.40%
营业成本 96.92亿元 101.99亿元 -4.98%
销售费用 15.34亿元 15.59亿元 -1.58%
管理费用 9.52亿元 9.03亿元 5.45%
财务费用 -1.08亿元 1.57亿元 -168.99%
研发费用 16.08亿元 13.94亿元 15.31%
所得税费用 2,886.97万元 2.27亿元 -87.26%

2022年主营业务利润为11.76亿元,去年同期为20.10亿元,同比大幅下降41.48%。

虽然财务费用本期为-1.08亿元,同比大幅下降168.99%,不过(1)营业总收入本期为149.61亿元,同比小幅下降8.40%;(2)毛利率本期为35.22%,同比小幅下降2.33%,导致主营业务利润同比大幅下降。

2022年公司营收149.61亿元,同比小幅下降8.4%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。

本期研发费用为16.08亿元,同比增长15.31%。归因于职工薪酬本期为12.75亿元,去年同期为10.58亿元,同比增长了20.52%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 12.75亿元 10.58亿元
材料费用 1.23亿元 1.40亿元
其他 2.10亿元 1.97亿元
合计 16.08亿元 13.94亿元

2、营业总收入同比小幅降低8.40%,净利润同比大幅降低38.38%

2022年,大族激光营业总收入为149.61亿元,去年同期为163.32亿元,同比小幅下降8.40%,净利润为12.82亿元,去年同期为20.80亿元,同比大幅下降38.38%。

净利润同比大幅下降原因是:


净利润下降项目 本期值 同比增减 净利润增长项目 本期值 同比增减
主营业务利润 11.76亿元 -41.48% 所得税费用 2,886.97万元 -87.26%
投资收益 1.16亿元 448.80%

净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从6.16亿元增长到20.80亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从20.80亿元下降到12.82亿元。

PART 3
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净现金流由负转正

1、净利润同比大幅降低38.38%,净现金流同比大幅增加6.59倍

2022年,大族激光净利润为12.82亿元,去年同期为20.80亿元,同比大幅下降38.38%。净现金流为30.31亿元,去年同期为-5.42亿元,由负转正。

净现金流由负转正是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为36.19亿元,同比大幅增长5.37倍;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-12.39亿元,去年同期为-24.22亿元,同比大幅增长48.87%。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然偿还债务支付的现金本期为27.75亿元,同比大幅增长2.34倍;

但是(1)吸收投资所收到的现金本期为34.10亿元,同比大幅增长35.88倍;(2)取得借款收到的现金本期为38.07亿元,同比大幅增长112.51%。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然收回投资收到的现金本期为4.66亿元,同比大幅下降48.48%;

但是(1)支付的其他与投资活动有关的现金本期为10.01亿元,同比大幅下降62.71%;(2)投资支付的现金本期为3.55亿元,同比大幅下降51.95%。

2、经营活动现金流同比大幅下降50.42%

本期经营活动现金流净额为6.50亿元,同比大幅下降50.42%。

经营活动现金流净额同比大幅下降原因是:


经营活动现金流净额下降项目 本期值 上期值 经营活动现金流净额增长项目 本期值 上期值
经营性应付项目增加 2,500.77万元 24.42亿元 经营性应收项目增加 17.21亿元 26.40亿元
净利润 12.82亿元 20.80亿元 存货减少 3.24亿元 -13.94亿元

PART 4
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非经常性损益增加了归母净利润的收益

大族激光2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2.34亿元,占归母净利润的19.36%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
非流动资产处置损益 1.75亿元
政府补助 1.39亿元
其他 -8,026.23万元
合计 2.34亿元

(一)非流动资产处置损益

本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为1.71亿元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是对外股权投资持有及处置产生的损益。

(二)政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为3.89亿元,其中非经常性损益的政府补助金额为1.39亿元。

(2)本期共收到政府补助3.76亿元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 3.34亿元
其他 4,157.33万元
小计 3.76亿元

(3)本期政府补助余额还剩下1.33亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
厂房装修补助 1,336.76万元
技术改造扶持计划重大项目奖补类拟资助项目 1,100.88万元
高效大尺寸激光选区熔化增材制造及复合工艺与装备 1,031.21万元
其他 988.92万元
高端芯片减薄工序临时键合光敏材料及关键装备 539.60万元
重2019N016智能手机摄像头模组精密耦合机关键技术研发 487.52万元
特殊环境下多功能作业机器人模块化末端执行机构研制 485.22万元
柔性印刷显示屏激光剥离关键技术与装备 466.87万元
超短脉冲激光隐形切割系统及应用 397.97万元
高效调制、高功率皮秒紫外激光器关键技术研发 387.38万元

扣非净利润趋势

PART 5
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应收账款周转率大幅下降

2022年,企业应收账款合计72.03亿元,占总资产的22.57%,相较于去年同期的58.86亿元增长了22.38%。

1、应收账款周转率大幅下降,回款周期大幅增长

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