杭可科技(688006)2022年年报解读：充放电设备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长，在建工程余额大幅减少
浙江杭可科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“曹骥”。公司主营业务是致力于各类可充电电池，特别是锂离子电池的后处理系统的设计、研发、生产与销售。主要产品是圆柱电池充放电设备、软包/聚合物电池充放电设备、方形电池充放电设备、内阻电压自动测试设备、分档机、自动上下料机。
根据杭可科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收34.54亿元，同比大幅增长39.09%。扣非净利润4.73亿元，同比大幅增长185.52%。杭可科技2022年年度净利润4.91亿元，业绩同比大幅增长108.66%。
公司的主营业务为设备制造，其中充放电设备为第一大收入来源，占比87.82%。
| 分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 设备制造 |
34.17亿元 |
98.93% |
32.18% |
| 其他业务 |
3,711.42万元 |
1.07% |
99.49% |
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 充放电设备 |
30.33亿元 |
87.82% |
30.62% |
| 其他设备 |
3.56亿元 |
10.32% |
42.88% |
| 其他业务 |
3,711.42万元 |
1.07% |
99.49% |
| 配件 |
2,728.40万元 |
0.79% |
65.86% |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 境内 |
31.78亿元 |
92.0% |
31.59% |
| 境外 |
2.39亿元 |
6.92% |
39.98% |
| 其他业务 |
3,711.42万元 |
1.07% |
99.49% |
2、充放电设备收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收34.54亿元，与去年同期的24.83亿元相比，大幅增长了39.09%，主要是因为充放电设备本期营收30.33亿元，去年同期为18.16亿元，同比大幅增长了67.01%。
近两年产品营收变化
| 名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
| 充放电设备 |
30.33亿元 |
18.16亿元 |
67.01% |
| 其他设备 |
3.56亿元 |
6.09亿元 |
-41.48% |
| 配件 |
2,728.40万元 |
3,046.09万元 |
-10.43% |
| 其他业务 |
3,711.42万元 |
2,743.25万元 |
35.29% |
| 合计 |
34.54亿元 |
24.83亿元 |
39.09% |
2022年公司毛利率从去年同期的26.25%，同比增长到了今年的32.9%，主要是因为充放电设备本期毛利率30.62%，去年同期为26.6%，同比增长了4.02%。
目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的67.56%，相较于2021年的57.32%，仍在小幅增长，公司对第一大客户存在一定的依赖，2022年第一大客户占总营收的比例高达31.07%，第二大客户占比15.86%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
| 第一名 |
10.73亿元 |
31.07% |
| 第二名 |
5.48亿元 |
15.86% |
| 第三名 |
2.86亿元 |
8.29% |
| 第四名 |
2.20亿元 |
6.37% |
| 第五名 |
2.06亿元 |
5.97% |
| 合计 |
23.33亿元 |
67.56% |
1、财务费用大幅下降，主营业务利润同比大幅增长172.05%
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
34.54亿元 |
24.83亿元 |
39.09% |
| 营业成本 |
23.18亿元 |
18.31亿元 |
26.54% |
| 销售费用 |
9,133.14万元 |
4,810.39万元 |
89.86% |
| 管理费用 |
3.07亿元 |
2.01亿元 |
52.28% |
| 财务费用 |
-8,554.58万元 |
4,248.36万元 |
-301.36% |
| 研发费用 |
2.07亿元 |
1.31亿元 |
57.92% |
| 所得税费用 |
5,335.11万元 |
2,187.07万元 |
143.94% |
2022年主营业务利润为6.02亿元，去年同期为2.21亿元，同比大幅增长172.05%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为34.54亿元，同比大幅增长39.09%；（2）毛利率本期为32.90%，同比增长6.65%。
2022年公司营收34.54亿元，同比大幅增长39.09%。虽然营收在增长，但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-8,554.58万元，去年同期为4,248.36万元，表示由上期的财务支出，变为本期的财务收益。整体来看：虽然汇兑损失本期为6,573.35万元，去年同期为5,673.46万元，同比增长了15.86%，但是利息收入本期为2,208.23万元，去年同期为1,557.27万元，同比大幅增长了41.8%。
财务费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 汇兑损失 |
6,573.35万元 |
5,673.46万元 |
| 利息收入 |
-2,208.23万元 |
-1,557.27万元 |
| 其他 |
-1.29亿元 |
132.17万元 |
| 合计 |
-8,554.58万元 |
4,248.36万元 |
2、营业总收入同比增加39.09%，净利润同比增加108.66%
2022年，杭可科技营业总收入为34.54亿元，去年同期为24.83亿元，同比大幅增长39.09%，净利润为4.91亿元，去年同期为2.35亿元，同比大幅增长108.66%。
尽管信用减值损失本期为-7,860.78万元，去年同期为335.93万元，同比大幅下降24.40倍，然而主营业务利润本期为6.02亿元，同比大幅增长172.05%，推动净利润同比大幅增长。
净利润从2015年到2022年呈现上升趋势，从5,714.44万元增长到4.91亿元。
2022年，企业应收账款合计16.73亿元，占总资产的21.00%，相较于去年同期的9.88亿元大幅增长了69.30%。
本期，企业应收账款周转率为2.60。在2020年到2022年，企业应收账款周转率从4.22大幅下降到了2.60，平均回款时间从85天增加到了138天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。
从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为78.20%，18.67%和3.13%。
从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2020年至2022年从36.14%持续上涨到78.20%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显上升。
从2016年到2022年,收入从4.10亿元6年里，大幅增长到34.54亿元，增长率为123.67%，同时存货从3.65亿元增长到23.81亿元，增长率为92.04%，可以看出，6年内，营业收入的增长率远大于存货的增长率。
2022年企业存货周转率为1.22，在2021年到2022年杭可科技存货周转率从1.65下降到了1.22，存货周转天数从218天增加到了295天。2022年杭可科技存货余额合计23.81亿元，占总资产的30.68%，同比去年的14.23亿元大幅增长了67.34%。
