ST易事特(300376)2022年年报解读:高端电源装备、数据中心收入的增长推动公司营收的小幅增长,存货周转率持续下降
易事特集团股份有限公司于2014年上市。公司主要从事智慧电源、数据中心、新能源及储能三大战略板块业务。主要产品有:UPS、IDC微模块、高压直流电源、PCS、锂电池系列、精密空调、智能配电等。
根据ST易事特2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收47.42亿元,同比增长18.97%。扣非净利润3.04亿元,同比大幅下降36.28%。ST易事特2022年年度净利润4.13亿元,业绩同比下降22.19%。
数据中心收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为高端电源装备,占比高达68.74%,主要产品包括高端电源装备、数据中心和新能源能源收入两项,其中高端电源装备、数据中心占比68.29%,新能源能源收入占比14.46%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
高端电源装备 | 32.59亿元 | 68.74% | 23.14% |
新能源 | 13.56亿元 | 28.61% | 37.77% |
其他业务 | 1.26亿元 | 2.65% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
高端电源装备、数据中心 | 32.38亿元 | 68.29% | 22.91% |
新能源能源收入 | 6.86亿元 | 14.46% | 57.42% |
光伏系统集成及逆变器 | 5.71亿元 | 12.05% | 18.90% |
新能源汽车充电设施、设备 | 1.26亿元 | 2.66% | 31.55% |
储能收入 | 9,915.33万元 | 2.09% | 10.56% |
其他业务 | 2,110.72万元 | 0.45% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东地区 | 16.66亿元 | 35.14% | 22.57% |
中南地区 | 12.85亿元 | 27.09% | 20.79% |
西北地区 | 7.73亿元 | 16.3% | 39.83% |
国外 | 6.46亿元 | 13.63% | 28.71% |
华北地区 | 2.01亿元 | 4.24% | - |
其他业务 | 1.70亿元 | 3.6% | - |
2、高端电源装备、数据中心收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收47.42亿元,与去年同期的42.97亿元相比,小幅增长了10.35%,主要是因为高端电源装备、数据中心本期营收32.38亿元,去年同期为27.51亿元,同比增长了17.7%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
高端电源装备、数据中心 | 32.38亿元 | 27.51亿元 | 17.7% |
新能源能源收入 | 6.86亿元 | 7.63亿元 | -10.12% |
光伏系统集成及逆变器 | 5.71亿元 | 5.47亿元 | 4.44% |
其他业务 | 2.46亿元 | 2.36亿元 | 4.53% |
合计 | 47.42亿元 | 42.97亿元 | 10.35% |
3、新能源能源收入毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的30.59%,同比小幅下降到了今年的27.55%,主要是因为新能源能源收入本期毛利率57.42%,去年同期为63.05%,同比小幅下降了5.63%。
4、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的39.56%,相较于2021年的31.40%,仍在小幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达23.37%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户A | 11.08亿元 | 23.37% |
客户B | 2.88亿元 | 6.08% |
客户C | 2.60亿元 | 5.49% |
客户D | 1.14亿元 | 2.41% |
客户E | 1.05亿元 | 2.21% |
合计 | 18.76亿元 | 39.56% |
信用减值损失较去年同期大幅下降推动净利润同比下降
1、营业总收入同比小幅增加10.35%,净利润同比降低23.12%
2022年,易事特营业总收入为47.42亿元,去年同期为42.97亿元,同比小幅增长10.35%,净利润为4.12亿元,去年同期为5.35亿元,同比下降23.12%。
尽管资产处置收益本期为2,369.91万元,去年同期为-16.38万元,同比大幅增长145.70倍,然而(1)信用减值损失本期为-1.61亿元,去年同期为-7,148.21万元,同比大幅下降124.88%;(2)主营业务利润本期为5.44亿元,同比小幅下降12.90%,导致净利润同比下降。
净利润从2019年到2021年呈现上升趋势,从4.23亿元增长到5.35亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从5.35亿元下降到4.12亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 47.42亿元 | 42.97亿元 | 10.35% |
营业成本 | 34.35亿元 | 29.82亿元 | 15.19% |
销售费用 | 2.36亿元 | 2.49亿元 | -5.14% |
管理费用 | 1.01亿元 | 1.00亿元 | 0.50% |
财务费用 | 1.85亿元 | 1.65亿元 | 11.68% |
研发费用 | 2.05亿元 | 1.46亿元 | 40.46% |
所得税费用 | 6,378.85万元 | 7,217.61万元 | -11.62% |
2022年公司营收47.42亿元,同比小幅增长10.35%。虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。
本期销售费用为2.36亿元,同比小幅下降5.14%。销售费用小幅下降的原因是:虽然其他本期为2,559.73万元,去年同期为1,988.18万元,同比增长了28.75%,但是业务费本期为1.36亿元,去年同期为1.58亿元,同比小幅下降了13.53%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
业务费 | 1.36亿元 | 1.58亿元 |
薪酬及福利费用 | 4,705.14万元 | 4,422.10万元 |
其他 | 5,277.19万元 | 4,707.63万元 |
合计 | 2.36亿元 | 2.49亿元 |
非经常性损益增加了归母净利润的收益
易事特2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益6,410.01万元,占归母净利润的17.46%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 3,798.11万元 |
政府补助 | 2,595.15万元 |
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | 1,536.08万元 |
其他 | -1,519.33万元 |
合计 | 6,410.01万元 |
(一)非流动资产处置损益
本期非经常性损益中的非流动资产的科目组成,如表所示:
非流动资产处置损益计入的科目组成
科目 | 金额 |
---|---|
资产处置收益 | 2,369.91万元 |
投资收益 | 1,428.20万元 |
本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为1,428.20万元,资产处置损益,金额为2,369.91万元。
2022年,易事特资产处置收益合计2,369.91万元,主要是固定资产处置收益合计2,369.91万元。
资产处置收益来源 | 本期发生额 |
---|---|
固定资产处置收益 | 2,369.91万元 |
合计 | 2,369.91万元 |
本期计入投资收益的非流动资产处置收损益主要是处置长期股权投资产生的投资收益1,428.20万元
(二)政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为5,208.88万元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,595.15万元。
(2)本期共收到政府补助5,208.88万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 5,208.88万元 |
小计 | 5,208.88万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下552.06万元。
应收账款坏账损失影响利润,近2年回款周期稳定
2022年,企业应收账款合计39.86亿元,占总资产的28.32%,相较于去年同期的34.83亿元小幅增长了14.45%。
1、坏账损失1.61亿元,坏账损失影响利润
2022年,企业信用减值损失1.61亿元,导致企业净利润从盈利5.72亿元下降至盈利4.12亿元,其中坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计1.61亿元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 4.12亿元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | -1.61亿元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | -1.61亿元 |
企业应收账款坏账损失中主要为按组合计提坏账准备,合计6,828.84万元,占57.19%。在按组合计提坏账准备中,主要为新计提的坏账准备6,828.92万元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 合计 |
---|---|---|---|
单项计提坏账准备 | 5,111.73万元 | - | 5,111.73万元 |
按组合计提坏账准备 | 6,828.92万元 | 0.08万元 | 6,828.84万元 |
合计 | 1.19亿元 | 0.08万元 | 1.19亿元 |
按单项计提
其中,按单项计提主要是企业对浙江广播电视发展总公司,中百合能科技发展有限公司等个别应收账款单项计提了减值准备,分别计提了2,450.86万元和2,105.98万元。
按单项计提坏账准备情况表
项目名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 | 计提理由 |
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浙江广播电视发展总公司 | 3,501.23万元 | 2,450.86万元 | 贸易类业务存在纠纷,预计无法全额收回 | |
中百合能科技发展有限公司 | 3,008.54万元 | 2,105.98万元 | 贸易类业务存在纠纷,预计无法全额收回 |
按账龄计提
本期主要为4-5年新增坏账准备4,616.46万元。
按组合计提坏账准备
名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 |
---|---|---|---|
1年以内 | 19.05亿元 | 14.28亿元 | 1,430.87万元 |
1-2年 | 2.28亿元 | 1.80亿元 | 482.23万元 |
2-3年 | 6,661.19万元 | 1.95亿元 | -2,561.46万元 |
3-4年 | 1.01亿元 | 8,184.91万元 | 1,913.19万元 |
4-5年 | 6,060.79万元 | 1,444.33万元 | 4,616.46万元 |
5年以上 | 5,881.78万元 | 4,903.50万元 | 978.28万元 |
合计 | 24.20亿元 | 19.48亿元 | 6,859.57万元 |