和泰机电(001225)2022年年报解读：资产负债率同比大幅下降，易损配件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
杭州和泰机电股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“徐青”。公司的主营业务是物料输送设备的研发、设计、制造和销售；公司主要产品为物料输送设备及配件;公司致力于为客户提供优质的产品及服务，陆续通过ISO9001：2015国际质量管理体系认证、ISO10012：2003国际测量管理体系认证。
根据和泰机电2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收4.97亿元，同比基本持平。扣非净利润1.32亿元，同比小幅下降8.22%。和泰机电2022年年度净利润2.21亿元，业绩同比小幅增长7.14%。
易损配件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为通用设备制造业，主要产品包括板链斗式提升机、易损配件、胶带斗式提升机三项，板链斗式提升机占比52.98%，易损配件占比21.02%，胶带斗式提升机占比16.82%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 通用设备制造业 | 4.97亿元 | 100.0% | 41.38% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 板链斗式提升机 | 2.63亿元 | 52.98% | 36.89% |
| 易损配件 | 1.04亿元 | 21.02% | 47.30% |
| 胶带斗式提升机 | 8,352.67万元 | 16.82% | 36.32% |
| 其他配件 | 2,687.55万元 | 5.41% | - |
| 其他输送机 | 1,027.35万元 | 2.07% | - |
| 其他业务 | 844.62万元 | 1.7% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 境内 | 4.75亿元 | 95.56% | 39.85% |
| 境外 | 2,204.36万元 | 4.44% | 74.34% |
2、易损配件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的45.97%，同比小幅下降到了今年的41.38%。
毛利率小幅下降的原因是：
（1）易损配件本期毛利率47.3%，去年同期为48.81%，同比小幅下降了3.1%。
（2）板链斗式提升机本期毛利率36.89%，去年同期为37.8%，同比下降了2.42%。
3、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的37.87%，公司对第一大客户存在一定的依赖，2022年第一大客户占总营收的比例高达23.47%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 第一名 | 1.17亿元 | 23.47% |
| 第二名 | 2,288.64万元 | 4.61% |
| 红狮控股集团有限公司 | 1,673.78万元 | 3.37% |
| 第四名 | 1,619.72万元 | 3.26% |
| 第五名 | 1,570.67万元 | 3.16% |
| 合计 | 1.88亿元 | 37.87% |
主营业务利润同比小幅下降
1、主营业务利润同比小幅下降9.00%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4.97亿元 | 5.12亿元 | -2.94% |
| 营业成本 | 2.91亿元 | 2.76亿元 | 5.31% |
| 销售费用 | 834.37万元 | 921.81万元 | -9.49% |
| 管理费用 | 2,371.30万元 | 2,672.31万元 | -11.26% |
| 财务费用 | -551.90万元 | 49.83万元 | -1207.45% |
| 研发费用 | 2,445.23万元 | 2,774.65万元 | -11.87% |
| 所得税费用 | 3,513.36万元 | 3,241.99万元 | 8.37% |
2022年主营业务利润为1.52亿元，去年同期为1.67亿元，同比小幅下降9.00%。
虽然财务费用本期为-551.90万元，同比大幅下降12.07倍，不过（1）营业总收入本期为4.97亿元，同比下降2.94%；（2）毛利率本期为41.38%，同比小幅下降4.59%，导致主营业务利润同比小幅下降。
非主营业务中营业外收入本期为5,371.26万元，占利润总额20.97%，同比大幅增长36.66%。资产处置收益本期为4,082.02万元，占利润总额15.94%，同比大幅增长42.14%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 827.86万元 | 3.23% | 51.75% |
| 资产减值损失 | -100.83万元 | -0.39% | 26.95% |
| 营业外收入 | 5,371.26万元 | 20.97% | 36.66% |
| 营业外支出 | 73.70万元 | 0.29% | -3.14% |
| 其他收益 | 289.46万元 | 1.13% | 246.07% |
| 信用减值损失 | 37.33万元 | 0.15% | 201.45% |
| 资产处置收益 | 4,082.02万元 | 15.94% | 42.14% |
2、营业总收入基本持平，净利润同比小幅增加7.17%
2022年，和泰机电营业总收入为4.97亿元，去年同期为5.12亿元，同比基本持平，净利润为2.21亿元，去年同期为2.06亿元，同比小幅增长7.17%。
尽管主营业务利润本期为1.52亿元，同比小幅下降9.00%，然而（1）营业外利润本期为5,297.56万元，同比大幅增长37.44%；（2）资产处置收益本期为4,082.02万元，同比大幅增长42.14%，推动净利润同比小幅增长。
净利润2018年到2022年呈现上升趋势，从6,078.85万元增长到2.21亿元。
在建工程余额猛增
2022年，和泰机电在建工程余额合计7,332.20万元，较去年的1,685.61万元大幅增长。
其中，本期重要在建工程新增投入5,494.31万元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，年产300万节大节距输送设备链条智能制造项目本期新增投入5,494.31万元。
新增较大投入项目
年产300万节大节距输送设备链条智能制造项目
该项目项目预算为5.52亿元，本期投入5,494.31万元，项目工程进度为12.70%。
请下载并登录APP，即可阅读全文
