和泰机电(001225)2022年年报解读：资产负债率同比大幅下降，易损配件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
杭州和泰机电股份有限公司于2023年上市，实际控制人为“徐青”。公司的主营业务是物料输送设备的研发、设计、制造和销售；公司主要产品为物料输送设备及配件;公司致力于为客户提供优质的产品及服务，陆续通过ISO9001：2015国际质量管理体系认证、ISO10012：2003国际测量管理体系认证。
根据和泰机电2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收4.97亿元，同比基本持平。扣非净利润1.32亿元，同比小幅下降8.22%。和泰机电2022年年度净利润2.21亿元，业绩同比小幅增长7.14%。
公司的主营业务为通用设备制造业，主要产品包括板链斗式提升机、易损配件、胶带斗式提升机三项，板链斗式提升机占比52.98%，易损配件占比21.02%，胶带斗式提升机占比16.82%。
| 分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 通用设备制造业 |
4.97亿元 |
100.0% |
41.38% |
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 板链斗式提升机 |
2.63亿元 |
52.98% |
36.89% |
| 易损配件 |
1.04亿元 |
21.02% |
47.30% |
| 胶带斗式提升机 |
8,352.67万元 |
16.82% |
36.32% |
| 其他配件 |
2,687.55万元 |
5.41% |
- |
| 其他输送机 |
1,027.35万元 |
2.07% |
- |
| 其他业务 |
844.62万元 |
1.7% |
- |
| 分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 境内 |
4.75亿元 |
95.56% |
39.85% |
| 境外 |
2,204.36万元 |
4.44% |
74.34% |
2、易损配件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的45.97%，同比小幅下降到了今年的41.38%。
（1）易损配件本期毛利率47.3%，去年同期为48.81%，同比小幅下降了3.1%。
（2）板链斗式提升机本期毛利率36.89%，去年同期为37.8%，同比下降了2.42%。
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的37.87%，公司对第一大客户存在一定的依赖，2022年第一大客户占总营收的比例高达23.47%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
| 第一名 |
1.17亿元 |
23.47% |
| 第二名 |
2,288.64万元 |
4.61% |
| 红狮控股集团有限公司 |
1,673.78万元 |
3.37% |
| 第四名 |
1,619.72万元 |
3.26% |
| 第五名 |
1,570.67万元 |
3.16% |
| 合计 |
1.88亿元 |
37.87% |
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
4.97亿元 |
5.12亿元 |
-2.94% |
| 营业成本 |
2.91亿元 |
2.76亿元 |
5.31% |
| 销售费用 |
834.37万元 |
921.81万元 |
-9.49% |
| 管理费用 |
2,371.30万元 |
2,672.31万元 |
-11.26% |
| 财务费用 |
-551.90万元 |
49.83万元 |
-1207.45% |
| 研发费用 |
2,445.23万元 |
2,774.65万元 |
-11.87% |
| 所得税费用 |
3,513.36万元 |
3,241.99万元 |
8.37% |
2022年主营业务利润为1.52亿元，去年同期为1.67亿元，同比小幅下降9.00%。
虽然财务费用本期为-551.90万元，同比大幅下降12.07倍，不过（1）营业总收入本期为4.97亿元，同比下降2.94%；（2）毛利率本期为41.38%，同比小幅下降4.59%，导致主营业务利润同比小幅下降。
非主营业务中营业外收入本期为5,371.26万元，占利润总额20.97%，同比大幅增长36.66%。资产处置收益本期为4,082.02万元，占利润总额15.94%，同比大幅增长42.14%。
非主营业务表
| |
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
| 投资收益 |
827.86万元 |
3.23% |
51.75% |
| 资产减值损失 |
-100.83万元 |
-0.39% |
26.95% |
| 营业外收入 |
5,371.26万元 |
20.97% |
36.66% |
| 营业外支出 |
73.70万元 |
0.29% |
-3.14% |
| 其他收益 |
289.46万元 |
1.13% |
246.07% |
| 信用减值损失 |
37.33万元 |
0.15% |
201.45% |
| 资产处置收益 |
4,082.02万元 |
15.94% |
42.14% |
2、营业总收入基本持平，净利润同比小幅增加7.17%
2022年，和泰机电营业总收入为4.97亿元，去年同期为5.12亿元，同比基本持平，净利润为2.21亿元，去年同期为2.06亿元，同比小幅增长7.17%。
尽管主营业务利润本期为1.52亿元，同比小幅下降9.00%，然而（1）营业外利润本期为5,297.56万元，同比大幅增长37.44%；（2）资产处置收益本期为4,082.02万元，同比大幅增长42.14%，推动净利润同比小幅增长。
净利润2018年到2022年呈现上升趋势，从6,078.85万元增长到2.21亿元。
2022年，和泰机电在建工程余额合计7,332.20万元，较去年的1,685.61万元大幅增长。
其中，本期重要在建工程新增投入5,494.31万元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，年产300万节大节距输送设备链条智能制造项目本期新增投入5,494.31万元。
该项目项目预算为5.52亿元，本期投入5,494.31万元，项目工程进度为12.70%。
