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分析报告

中信金属(601061)2022年年报解读:经营活动现金流连续5年低于净利润

中信金属股份有限公司于2023年上市。公司的主营业务是金属及矿产品的贸易业务。公司主要经营的贸易品种包括铁矿石、钢材等黑色金属产品,铌、铜、铝等有色金属产品以及其他贸易产品。

根据中信金属2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收1,191.75亿元,同比小幅增长5.64%。扣非净利润14.58亿元,同比小幅下降8.63%。中信金属2022年年度净利润22.15亿元,业绩同比增长21.55%。

PART 1
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主营业务构成

公司主要产品包括黑色金属产品和有色金属产品两项,其中黑色金属产品占比52.45%,有色金属产品占比47.24%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
黑色金属产品 625.03亿元 52.45% -
有色金属产品 563.01亿元 47.24% -
其他业务 3.71亿元 0.31% -
其他贸易 43.00万元 0.0% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
中国大陆 956.50亿元 80.26% -
境外 233.17亿元 19.57% -
其他业务 2.07亿元 0.17% -

PART 2
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净利润连续4年增长

1、营业总收入同比小幅增加5.64%,净利润同比增加21.55%

2022年,中信金属营业总收入为1,191.75亿元,去年同期为1,128.16亿元,同比小幅增长5.64%,净利润为22.15亿元,去年同期为18.23亿元,同比增长21.55%。

尽管主营业务利润本期为-1.41亿元,去年同期为5.39亿元,由盈转亏,然而投资收益本期为26.24亿元,同比大幅增长105.69%,推动净利润同比增长。

净利润从2018年到2019年呈现下降趋势,从13.04亿元下降到7.12亿元,而2019年到2022年呈现上升状态,从7.12亿元增长到22.15亿元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1,191.75亿元 1,128.16亿元 5.64%
营业成本 1,177.22亿元 1,117.62亿元 5.33%
销售费用 2.40亿元 1.98亿元 20.80%
管理费用 2.19亿元 2.20亿元 -0.65%
财务费用 10.72亿元 2,974.92万元 3501.89%
研发费用 2,137.43万元 2,054.88万元 4.02%
所得税费用 2.51亿元 1.55亿元 62.24%

非主营业务中投资收益本期为26.24亿元,占利润总额106.35%,同比大幅增长105.69%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 26.24亿元 106.35% 105.69%
公允价值变动收益 -2.39亿元 -9.67% -2564.96%
资产减值损失 -6,231.66万元 -2.53% 60.68%
营业外收入 2.06亿元 8.34% 2.72%
营业外支出 700.92万元 0.28% -
其他收益 1.19亿元 4.83% 10.45%
信用减值损失 -3,313.74万元 -1.34% 2.59%
资产处置收益 2.25万元 - -99.96%

PART 3
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净现金流由正转负

1、净利润同比增加21.55%,净现金流同比大幅降低161.04%

2022年,中信金属净利润为22.15亿元,去年同期为18.23亿元,同比增长21.55%。净现金流为-13.16亿元,去年同期为21.56亿元,由正转负。

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