可立克(002782)2022年年报解读:磁性元件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,非流动资产处置损益减少了归母净利润的收益
深圳可立克科技股份有限公司于2015年上市,实际控制人为“肖铿”。公司主要从事电子变压器和电感等磁性元件以及电源适配器、动力电池充电器和定制电源等开关电源产品的开发、生产和销售。磁性元件产品按照特性分为电源变压器、开关电源变压器和电感三大类。
根据可立克2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收32.68亿元,同比大幅增长98.17%。扣非净利润1.77亿元,同比大幅增长2.14倍。可立克2022年年度净利润1.19亿元,业绩同比大幅增长3.52倍。
磁性元件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,主要产品包括磁性元件和开关电源两项,其中磁性元件占比74.40%,开关电源占比22.57%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
计算机、通信和其他电子设备制造业 | 31.69亿元 | 96.97% | 16.29% |
其他业务 | 9,900.10万元 | 3.03% | 28.96% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
磁性元件 | 24.31亿元 | 74.4% | 14.85% |
开关电源 | 7.37亿元 | 22.57% | 21.04% |
其他业务 | 9,900.10万元 | 3.03% | 28.96% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内销售 | 22.41亿元 | 68.58% | 14.85% |
出口销售 | 10.27亿元 | 31.42% | 20.65% |
2、磁性元件收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收32.68亿元,与去年同期的16.49亿元相比,大幅增长了98.17%,主要是因为磁性元件本期营收24.31亿元,去年同期为9.16亿元,同比大幅增长了165.3%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
磁性元件 | 24.31亿元 | 9.16亿元 | 165.3% |
开关电源 | 7.37亿元 | 6.44亿元 | 14.51% |
其他业务 | 9,900.10万元 | 8,852.50万元 | 11.83% |
合计 | 32.68亿元 | 16.49亿元 | 98.17% |
3、磁性元件毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的18.95%,同比小幅下降到了今年的16.67%,主要是因为磁性元件本期毛利率14.85%,去年同期为18.78%,同比下降了3.93%。
4、磁性元件毛利率持续下降
产品毛利率方面,2019-2022年磁性元件毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的26.95%,大幅下降到2022年的14.85%,2022年开关电源毛利率为21.04%,同比增加2.79个百分点。
5、国内销售增长率大幅高于海外
从地区营收情况上来看,2018-2022年公司国内销售大幅增长,2018年国内销售4.01亿元,2022年增长459.13%,同期2018年海外销售6.93亿元,2022年增长48.2%,国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。2018-2022年,国内营收占比从36.65%大幅增长到68.58%,海外营收占比从63.35%大幅下降到31.42%,国内虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从25.35%下降到14.85%。
6、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的38.11%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为49.54%、47.65%,总体呈下降趋势,其中第一大客户占比15.49%,第二大客户占比11.42%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第1名 | 5.06亿元 | 15.49% |
第2名 | 3.73亿元 | 11.42% |
第3名 | 1.37亿元 | 4.20% |
第4名 | 1.24亿元 | 3.80% |
第5名 | 1.05亿元 | 3.20% |
合计 | 12.46亿元 | 38.11% |
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长2.23倍
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 32.68亿元 | 16.49亿元 | 98.17% |
营业成本 | 27.23亿元 | 13.36亿元 | 103.75% |
销售费用 | 5,646.65万元 | 4,049.16万元 | 39.45% |
管理费用 | 1.11亿元 | 1.06亿元 | 5.27% |
财务费用 | -965.70万元 | 383.22万元 | -352.00% |
研发费用 | 9,747.50万元 | 6,961.90万元 | 40.01% |
所得税费用 | 3,305.40万元 | -1,281.35万元 | 357.96% |
2022年主营业务利润为2.72亿元,去年同期为8,417.83万元,同比大幅增长2.23倍。
虽然毛利率本期为16.67%,同比小幅下降2.28%,不过营业总收入本期为32.68亿元,同比大幅增长98.17%,推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中投资收益本期为-6,952.78万元,占利润总额45.84%,同比大幅下降43.80倍。信用减值损失本期为-3,302.92万元,占利润总额21.78%,同比大幅下降2.54倍。资产减值损失本期为-2,542.24万元,占利润总额16.76%,同比大幅下降2.20倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
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投资收益 | -6,952.78万元 | -45.84% | -4380.08% |
公允价值变动收益 | 106.54万元 | 0.70% | 101.73% |
资产减值损失 | -2,542.24万元 | -16.76% | -219.61% |
营业外收入 | 55.91万元 | 0.37% | 209.21% |
营业外支出 | 2.41万元 | 0.02% | 122.26% |
其他收益 | 710.45万元 | 4.68% | 10.85% |
信用减值损失 | -3,302.92万元 | -21.78% | -253.56% |
资产处置收益 | -68.71万元 | -0.45% | -2209.99% |
2、营业总收入同比增加98.17%,净利润同比增加3.52倍
2022年,可立克营业总收入为32.68亿元,去年同期为16.49亿元,同比大幅增长98.17%,净利润为1.19亿元,去年同期为2,626.96万元,同比大幅增长3.52倍。
净利润同比大幅增长原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
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主营业务利润 | 2.72亿元 | 222.69% | 投资收益 | -6,952.78万元 | -4380.08% |
公允价值变动收益 | 106.54万元 | 101.73% | 所得税费用 | 3,305.40万元 | 357.96% |
净利润从2013年到2017年呈现持平趋势,从5,307.27万元增长到5,742.14万元,而2017年到2022年呈现上升状态,从5,742.14万元增长到1.19亿元。
非流动资产处置损益减少了归母净利润的收益
可立克2022年的归母净利润为1.11亿元,而非经常性损益为-6,580.58万元。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
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非流动资产处置损益 | -7,526.09万元 |
其他 | 945.51万元 |
合计 | -6,580.58万元 |
扣非净利润趋势
较多的金融投资
金融投资占总资产11.52%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,可立克用于金融投资的资产为4.31亿元,占总资产的11.52%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为379.7万元,占净利润1.19亿元的3.2%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 3.8亿元 |
其他 | 5,030.82万元 |
合计 | 4.31亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于理财产品投资收益和其他非流动金融资产公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 理财产品投资收益 | 273.16万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 30.82万元 |
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | 75.72万元 |
合计 | 379.7万元 |
净现金流较去年同期大幅下降
1、净利润同比大幅增加3.52倍,净现金流同比大幅降低187.50%
2022年,可立克净利润为1.19亿元,去年同期为2,626.96万元,同比大幅增长3.52倍。净现金流为-2.33亿元,去年同期为-8,108.77万元,较去年同期大幅下降187.50%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为7,532.12万元,去年同期为-1.34亿元,由负转正,但是投资活动产生的现金流净额本期为-2.81亿元,去年同期为2,215.05万元,由正转负,导致净现金流同比大幅下降。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然投资支付的现金本期为4.40亿元,同比大幅下降67.74%;
但是收回投资收到的现金本期为3.90亿元,同比大幅下降71.94%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为7,532.12万元,去年同期为-1.34亿元,由负转正。
固然本期经营性应收项目增加6.70亿元,同比大幅增长2.47倍,然而(1)本期经营性应付项目增加4.68亿元,同比大幅增长4.88倍;(2)本期存货增加2,031.77万元,同比大幅下降85.86%,推动经营活动现金流净额由负转正。