东风科技(600081)2022年年报解读:汽车制动系、供油系、压铸件、内饰件、电气产品、新能源产品及其他产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润连续3年增长
东风电子科技股份有限公司于1997年上市,实际控制人为“东风汽车有限公司”。公司主营业务是汽车零部件研发、制造、销售。主要产品有组合仪表、传感器、软轴、供油系、制动系、压铸件、内饰件、轿车、卡车、汽配销售。
根据东风科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收68.50亿元,同比小幅下降12.86%。扣非净利润8,420.38万元,同比大幅下降55.29%。东风科技2022年年度净利润2.89亿元,业绩同比大幅下降33.67%。本期经营活动产生的现金流净额为6.00亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
供油系、压铸件、内饰件、电气产品、新能源产品及其他产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司主要从事汽车零部件生产及销售、摩托车零部件生产及销售、汽配及整车销售,其中汽车制动系、供油系、压铸件、内饰件、电气产品、新能源产品及其他产品为第一大收入来源,占比76.51%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
汽车零部件生产及销售 | 62.99亿元 | 91.95% | 12.49% |
其他业务 | 3.27亿元 | 4.77% | 52.34% |
摩托车零部件生产及销售 | 2.00亿元 | 2.92% | 8.97% |
汽配及整车销售 | 2,439.44万元 | 0.36% | 13.60% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
汽车制动系、供油系、压铸件、内饰件、电气产品、新能源产品及其他产品 | 52.41亿元 | 76.51% | 13.16% |
调温器系统 | 4.21亿元 | 6.15% | 18.33% |
排气系统 | 3.82亿元 | 5.58% | 1.36% |
其他业务 | 5.51亿元 | 8.05% | - |
组合仪表、传感器及软轴 | 2.54亿元 | 3.71% | 5.87% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
湖北 | 49.80亿元 | 72.7% | 12.10% |
广东 | 11.87亿元 | 17.33% | 14.31% |
其他业务 | 3.51亿元 | 5.12% | - |
河南 | 2.20亿元 | 3.21% | 8.51% |
江苏 | 1.12亿元 | 1.64% | 12.13% |
2、汽车制动系、供油系、压铸件、内饰件、电气产品、新能源产品及其他产品收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收68.50亿元,与去年同期的78.61亿元相比,小幅下降了12.86%。
主营业务小幅下降的原因是:
(1)汽车制动系、供油系、压铸件、内饰件、电气产品、新能源产品及其他产品本期营收52.41亿元,去年同期为60.12亿元,同比小幅下降了12.82%。
(2)组合仪表、传感器及软轴本期营收2.54亿元,去年同期为4.32亿元,同比大幅下降了41.09%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
汽车制动系、供油系、压铸件、内饰件、电气产品、新能源产品及其他产品 | 52.41亿元 | 60.12亿元 | -12.82% |
调温器系统 | 4.21亿元 | 4.83亿元 | -12.68% |
排气系统 | 3.82亿元 | 3.89亿元 | -1.78% |
组合仪表、传感器及软轴 | 2.54亿元 | 4.32亿元 | -41.09% |
摩托车供油系统 | 2.00亿元 | 2.05亿元 | -2.24% |
卡车及汽配销售 | 2,439.44万元 | 4,949.42万元 | -50.71% |
其他业务 | 3.27亿元 | 2.91亿元 | 12.06% |
合计 | 68.50亿元 | 78.61亿元 | -12.86% |
3、汽车制动系、供油系、压铸件、内饰件、电气产品、新能源产品及其他产品毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的13.49%,同比小幅增长到了今年的14.29%,主要是因为汽车制动系、供油系、压铸件、内饰件、电气产品、新能源产品及其他产品本期毛利率13.16%,去年同期为12.24%,同比小幅增长了0.92%。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比小幅降低12.86%,净利润同比大幅降低33.67%
2022年,东风科技营业总收入为68.50亿元,去年同期为78.61亿元,同比小幅下降12.86%,净利润为2.89亿元,去年同期为4.35亿元,同比大幅下降33.67%。
尽管信用减值损失本期为-653.97万元,去年同期为-3,188.43万元,同比大幅增长79.49%,然而(1)主营业务利润本期为2.47亿元,同比下降27.01%;(2)资产减值损失本期为-6,475.69万元,去年同期为-545.33万元,同比大幅下降10.87倍;(3)投资收益本期为1.22亿元,同比下降22.29%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2017年到2020年呈现下降趋势,从2.78亿元增长到2.79亿元,而2020年到2022年呈现上升状态,从2.79亿元增长到2.89亿元。
2、财务费用大幅增长,主营业务利润同比下降27.01%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 68.50亿元 | 78.61亿元 | -12.86% |
营业成本 | 58.71亿元 | 68.00亿元 | -13.66% |
销售费用 | 7,580.94万元 | 1.00亿元 | -24.30% |
管理费用 | 3.42亿元 | 3.36亿元 | 1.66% |
财务费用 | 535.01万元 | 84.13万元 | 535.95% |
研发费用 | 2.77亿元 | 2.46亿元 | 12.77% |
所得税费用 | 4,386.70万元 | 4,832.24万元 | -9.22% |
2022年主营业务利润为2.47亿元,去年同期为3.39亿元,同比下降27.01%。
虽然毛利率本期为14.29%,同比小幅增长0.80%,不过营业总收入本期为68.50亿元,同比小幅下降12.86%,导致主营业务利润同比下降。
2022年公司营收68.50亿元,同比小幅下降12.86%。虽然营收在下降,但是财务费用、研发费用却在增长。
1、财务费用大幅增长
本期财务费用为535.01万元,同比大幅增长535.95%。财务费用大幅增长的原因如下表所示:
财务费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 财务费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|---|---|---|
利息费用 | 2,967.27万元 | 1,727.92万元 | 其他支出 | 107.23万元 | 639.23万元 |
减:利息收入 | -2,482.41万元 | -2,113.12万元 |
2、研发费用小幅增长
本期研发费用为2.77亿元,同比小幅增长12.77%。
研发费用小幅增长的原因是:
虽然折旧与摊销本期为2,317.60万元,去年同期为2,952.57万元,同比下降了21.51%;
但是(1)试制费本期为7,105.09万元,去年同期为4,526.52万元,同比大幅增长了56.97%;(2)设计费本期为1,870.01万元,去年同期为965.46万元,同比大幅增长了93.69%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1.31亿元 | 1.34亿元 |
试制费 | 7,105.09万元 | 4,526.52万元 |
折旧与摊销 | 2,317.60万元 | 2,952.57万元 |
设计费 | 1,870.01万元 | 965.46万元 |
其他 | 3,272.52万元 | 2,723.53万元 |
合计 | 2.77亿元 | 2.46亿元 |
非主营业务中投资收益本期为1.22亿元,占利润总额36.58%,同比下降22.29%。资产减值损失本期为-6,475.69万元,占利润总额19.47%,同比大幅下降10.87倍。其他收益本期为3,825.49万元,占利润总额11.50%,同比大幅增长85.60%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1.22亿元 | 36.58% | -22.29% |
资产减值损失 | -6,475.69万元 | -19.47% | -1087.48% |
营业外收入 | 211.18万元 | 0.64% | -49.85% |
营业外支出 | 734.79万元 | 2.21% | 521.18% |
其他收益 | 3,825.49万元 | 11.50% | 85.60% |
信用减值损失 | -653.97万元 | -1.97% | 79.49% |
资产处置收益 | 181.60万元 | 0.55% | 1.47% |
政府补助增加了归母净利润的收益
东风科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,452.34万元,占归母净利润的22.55%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 3,806.16万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益 | 685.22万元 |
其他 | -2,039.04万元 |
合计 | 2,452.34万元 |
政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额3,806.16万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 2,885.18万元 |
往期留存政府补助计入当期利润(注2) | 925.19万元 |
小计 | 3,810.37万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
厂房租赁补贴 | 761.50万元 |
电驱动研发补贴 | 320.04万元 |
税费返还 | 306.53万元 |
稳定岗位补贴 | 269.10万元 |
2022年中央中小企业发展专项资金 | 205.00万元 |
企业研发费用投入奖励 | 150.00万元 |
经开区设备投资奖励 | 125.00万元 |
十堰市茅箭区和湖北省小巨人奖励 | 103.00万元 |
项目课题-合金技术政 | 100.71万元 |
工业企业技术改造项目补贴 | 97.56万元 |
往期留存政府补助剩余金额为3,055.11万元,其中925.19万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注2.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
其他 | 179.62万元 |
经开区设备投资奖励 | 125.00万元 |
项目课题-合金技术政府补助 | 100.71万元 |
工业企业技术改造项目补贴 | 97.56万元 |
2021年经开区工业投资和技术改造专项补贴 | 89.99万元 |
2021武汉市工业智能化改造专项补贴 | 59.27万元 |
东风延锋新工厂(二期)武汉制造信息系统集成化项目 | 51.25万元 |
轻量化汽车部件制造设备技术改造项目 | 39.30万元 |
(2)本期共收到政府补助4,325.14万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注4) | 2,885.18万元 |
本期政府补助留存计入后期利润(注3) | 1,439.96万元 |
小计 | 4,325.14万元 |
计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:
注3.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
工业企业技术改造项目补贴 | 302.45万元 |
2021年疫情技改补贴 | 296.72万元 |
项目课题-合金技术政府补助 | 200.00万元 |
2021年省产业创新能力建设专项资金 | 176.19万元 |
2021年经开区工业投资和技术改造专项补贴 | 175.68万元 |
2021年工业企业智能化改造项目补助资金 | 155.82万元 |
政府补助主要构成如下表所示:
注4.政府补助主要构成
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
税费返还 | 19.33万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下3,569.87万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
经开区设备投资奖励 | 875.00万元 |
其他 | 392.31万元 |
2021年疫情技改补贴 | 287.77万元 |
轻量化汽车部件制造设备技术改造项目 | 275.10万元 |
工业企业技术改造项目补贴 | 204.89万元 |
阳光大道拆迁项目 | 193.98万元 |
2021年省产业创新能力建设专项资金 | 156.33万元 |
2021年工业企业智能化改造项目补助资金 | 134.28万元 |
土地出让金返还 | 130.59万元 |
2020年技改提质设备投资补助 | 127.35万元 |
扣非净利润趋势
较多的对外股权投资且对外股权投资收益对利润贡献大
在2022年年报告期末,东风科技用于对外股权投资的资产为15.85亿元,占总资产的17.78%。对外股权投资所产生的收益为1.17亿元,占净利润2.89亿元的40.59%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益1.15亿元和处置外股权投资的收益239.32万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
东风马勒热系统有限公司 | 5.7亿元 | 2,655.08万元 |
上海弗列加滤清器有限公司 | 4.67亿元 | 3,033.18万元 |
上海伟世通汽车电子系统有限公司 | 1.82亿元 | 2,869.55万元 |
东科克诺尔商用车制动技术有限公司 | 8,811.97万元 | -1,022.59万元 |
其他 | 2.78亿元 | 3,943.62万元 |
合计 | 15.85亿元 | 1.15亿元 |