根据法尔胜2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收6.78亿元，同比基本持平。扣非净利润-1.01亿元，较去年同期亏损增大。法尔胜2022年年度净利润49.67万元，业绩同比大幅下降99.28%。

公司的核心业务有两块，一块是环保业务，一块是金属制品。

2022年公司毛利率从去年同期的17.83%，同比小幅下降到了今年的15.47%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）环保业务本期毛利率27.21%，去年同期为41.01%，同比大幅下降33.65%。

（2）金属制品本期毛利率-0.47%，去年同期为1.54%，同比大幅下降130.52%。

产品毛利率方面，2019-2022年金属制品毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的5.04%，大幅下降到2022年的-0.47%，2022年环保业务毛利率为27.21%，同比大幅下降33.65%。

从地区营收情况上来看，2020-2022年公司国内销售大幅增长，2020年国内销售4.26亿元，2021年增长46.85%，2022年增长6.62%，同期2020年海外销售1,783.38万元，2021年增长28.71%，2022年下降93.68%。2020-2022年，国内营收占比从91.29%增长到98.52%，海外营收占比从8.71%下降到1.48%，海外不仅市场销售额在大幅下降，而且毛利率也从0.13%下降到-3.81%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的68.59%，相较于2021年的63.20%，仍在小幅增长，公司对第一大客户存在一定的依赖，2022年第一大客户占总营收的比例高达34.54%，第二大客户占比11.69%。

2022年年度，法尔胜营业总收入为6.78亿元，去年同期为6.68亿元，同比基本持平，净利润为49.67万元，去年同期为6,933.10万元，同比大幅下降99.28%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然公允价值变动收益本期为1.12亿元，去年同期为0.00元；

但是（1）资产处置收益本期为72.74万元，去年同期为6,308.80万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为-4,716.14万元，去年同期为486.36万元，由盈转亏；（3）资产减值损失本期损失5,173.06万元，去年同期损失89.83万元，同比大幅下降。

净利润从2019年年度到2020年年度呈现上升趋势，从-7.78亿元增长到1,595.54万元，而2020年年度到2022年年度呈现下降状态，从1,595.54万元下降到49.67万元。

2022年年度主营业务利润为-4,716.14万元，去年同期为486.36万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）研发费用本期为1,974.34万元，同比大幅增长4.37倍；（2）管理费用本期为5,401.43万元，同比大幅增长36.36%；（3）财务费用本期为6,951.31万元，同比增长18.63%；（4）毛利率本期为15.47%，同比小幅下降了2.36%。

法尔胜2022年年度非主营业务利润为6,983.64万元，去年同期为7,339.51万元，同比小幅下降。

本期研发费用为1,974.34万元，同比大幅增长近4倍。研发费用大幅增长的原因是：

（1）材料费本期为1,113.13万元，去年同期为40.43万元，同比大幅增长了近27倍。

（2）职工薪酬支出本期为648.82万元，去年同期为323.16万元，同比大幅增长了100.77%。

本期财务费用为6,951.31万元，同比增长18.63%。归因于利息支出本期为7,235.28万元，去年同期为6,139.22万元，同比增长了17.85%。

本期管理费用为5,401.43万元，同比大幅增长36.36%。归因于折旧及摊销本期为2,107.89万元，去年同期为634.33万元，同比大幅增长了近2倍。

法尔胜2022年的非经常性损益为9,000.79万元，归母净利润亏损了1,133.20万元。

本期非经常性损益项目概览表：

在2022年年报告期末，法尔胜用于金融投资的资产为3.65亿元，占总资产的19.83%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1.18亿元，是净利润44.09万元的267.04倍。

2022年金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

从同期对比来看，企业的金融投资收益相比去年大幅增长了1.11亿元，增速为17.41倍。

在2022年年报告期末，法尔胜形成的商誉为2.57亿元，占净资产的121.33%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为大连广泰源环保科技有限公司。

企业2022年期末的营业收入增长率为-17.07%，但是2022年商誉减值报告预测2023年期末营业收入增长率为33.17%，预测数据是否太过乐观？？

2022年的实际增长率为-17.07%，而2021年减值商誉预测报告预测2022年的增长率为10.0%，可能存在应减未减的风险，需要关注。

2021年，企业斥资4.59亿元的对价收购大连广泰源环保科技有限公司51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.51亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达204.5%，形成的商誉高达3.08亿元，占当年净资产的137.96%。

大连广泰源环保科技有限公司承诺在2021年至2023年实现业绩分别不低于1.1亿元、1.3亿元、1.6亿元，累计不低于4亿元。实际2021-2022年末产生的业绩为1.17亿元、3,531.68万元，累计1.52亿元。

大连广泰源环保科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

大连广泰源环保科技有限公司的商誉减值情况如下表所示：