申科股份(002633)2022年年报解读:轴承部套件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润连续3年下降
申科滑动轴承股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“何全波”。公司主要从事厚壁滑动轴承及部套件的研发、生产与销售。主要产品DQY端盖式滑动轴承系列、ZQ/ZQKT座式滑动轴承系列、ZH动静压座式滑动轴承系列、VTBS立式推力轴承系列、1000MW/600MW/300MW轴承系列及轴承部套件等。
根据申科股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收2.29亿元,同比小幅增长7.78%。扣非净利润-4,404.60万元,较去年同期亏损增大。申科股份2022年年度净利润-3,888.45万元,业绩较去年同期亏损增大。
公司主要从事大中型电动机及大型机械设备、水电、火电,主要产品包括DQ2022端盖式滑动轴承系列、DQ2022端盖式滑动轴承系列、ZH动静压座式滑动轴承系列、配件及其他四项,轴承部套件占比31.60%,DQ2022端盖式滑动轴承系列占比20.87%,ZH动静压座式滑动轴承系列占比8.99%,配件及其他占比8.74%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
大中型电动机及大型机械设备 |
1.35亿元 |
59.04% |
13.18% |
水电 |
5,014.02万元 |
21.93% |
30.46% |
火电 |
3,621.55万元 |
15.84% |
31.98% |
其他业务 |
730.16万元 |
3.19% |
21.87% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
轴承部套件 |
7,226.83万元 |
31.6% |
30.08% |
DQY端盖式滑动轴承系列 |
4,773.30万元 |
20.87% |
5.76% |
ZH动静压座式滑动轴承系列 |
2,054.96万元 |
8.99% |
25.66% |
配件及其他 |
1,997.94万元 |
8.74% |
14.79% |
ZQ/ZQKT座式滑动轴承系列 |
1,866.98万元 |
8.16% |
12.65% |
其他业务 |
4,946.76万元 |
21.64% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
国内 |
2.10亿元 |
91.87% |
20.13% |
国外 |
1,127.98万元 |
4.93% |
20.95% |
其他业务 |
730.16万元 |
3.19% |
21.87% |
2、轴承部套件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收2.29亿元,与去年同期的2.12亿元相比,小幅增长了7.77%。
(1)轴承部套件本期营收7,226.83万元,去年同期为5,207.92万元,同比大幅增长了38.77%。
(2)DQY端盖式滑动轴承系列本期营收4,773.30万元,去年同期为4,087.39万元,同比增长了16.78%。
(3)加工业务本期营收1,732.07万元,去年同期为1,057.49万元,同比大幅增长了63.79%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
轴承部套件 |
7,226.83万元 |
5,207.92万元 |
38.77% |
DQY端盖式滑动轴承系列 |
4,773.30万元 |
4,087.39万元 |
16.78% |
ZH动静压座式滑动轴承系列 |
2,054.96万元 |
2,287.15万元 |
-10.15% |
配件及其他 |
1,997.94万元 |
2,236.80万元 |
-10.68% |
ZQ/ZQKT座式滑动轴承系列 |
1,866.98万元 |
2,292.49万元 |
-18.56% |
加工业务 |
1,732.07万元 |
1,057.49万元 |
63.79% |
MW/MW/MW轴承系列 |
1,677.05万元 |
2,126.72万元 |
-21.14% |
VTBS立式推动轴承系列 |
807.47万元 |
874.91万元 |
-7.71% |
其他业务 |
730.16万元 |
1,046.38万元 |
-30.22% |
合计 |
2.29亿元 |
2.12亿元 |
7.77% |
3、DQY端盖式滑动轴承系列毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的25.14%,同比下降到了今年的20.23%。
(1)DQY端盖式滑动轴承系列本期毛利率5.76%,去年同期为32.05%,同比大幅下降了26.29%。
(2)ZH动静压座式滑动轴承系列本期毛利率25.66%,去年同期为45.36%,同比大幅下降了19.7%。
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的40.81%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为54.17%、44.59%,总体呈下降趋势,其中第一大客户(中国船舶集团有限公司第七〇四研究所)占比13.45%,第二大客户(上海福伊特水电设备有限公司)占比10.13%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
中国船舶集团有限公司第七〇四研究所 |
3,076.66万元 |
13.45% |
上海福伊特水电设备有限公司 |
2,315.70万元 |
10.13% |
佳木斯电机股份有限公司 |
1,556.91万元 |
6.81% |
东方电气集团东方汽轮机有限公司 |
1,361.22万元 |
5.95% |
法国GE |
1,021.84万元 |
4.47% |
合计 |
9,332.34万元 |
40.81% |
1、营业总收入同比小幅增加7.78%,净利润亏损持续增大
2022年,申科股份营业总收入为2.29亿元,去年同期为2.12亿元,同比小幅增长7.78%,净利润为-3,888.45万元,去年同期为-1,161.54万元,较去年同期亏损增大。
本期主营业务利润-3,180.35万元,去年同期为-1,079.51万元,较去年同期亏损增大;本期资产减值损失-866.95万元,去年同期为-158.91万元,同比大幅下降4.46倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2017年到2022年呈现下降趋势,从541.25万元下降到-3,888.45万元。
主要财务数据表
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本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
2.29亿元 |
2.12亿元 |
7.78% |
营业成本 |
1.82亿元 |
1.59亿元 |
14.84% |
销售费用 |
1,477.42万元 |
1,085.49万元 |
36.11% |
管理费用 |
4,219.56万元 |
3,792.60万元 |
11.26% |
财务费用 |
473.17万元 |
270.24万元 |
75.09% |
研发费用 |
1,321.20万元 |
1,017.21万元 |
29.89% |
所得税费用 |
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- |
从2018年到2022年,收入从1.62亿元增长到2.29亿元,增长率为10.32%,同时存货从6,346.30万元增长到1.71亿元,增长率为42.25%,可以看出,4年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为1.13,在2020年到2022年申科股份存货周转率从1.35下降到了1.13,存货周转天数从266天增加到了318天。2022年申科股份存货余额合计1.71亿元,占总资产的27.79%,同比去年的1.54亿元小幅增长了11.22%。
从存货分类来看,发出商品占存货的比例最大,达到30.45%,余额同比增长50.65%;其次,在产品占比29.16%,余额同比增长32.39%。
存货分类
项目名称 |
期末余额 |
累计计提 |
账面价值 |
发出商品 |
5,488.36万元 |
492.59万元 |
4,995.78万元 |
在产品 |
5,255.42万元 |
71.74万元 |
5,183.68万元 |
库存商品 |
4,581.67万元 |
388.30万元 |
4,193.37万元 |