申科股份(002633)2022年年报解读:轴承部套件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,净利润连续3年下降
申科滑动轴承股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“何全波”。公司主要从事厚壁滑动轴承及部套件的研发、生产与销售。主要产品DQY端盖式滑动轴承系列、ZQ/ZQKT座式滑动轴承系列、ZH动静压座式滑动轴承系列、VTBS立式推力轴承系列、1000MW/600MW/300MW轴承系列及轴承部套件等。
根据申科股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收2.29亿元,同比小幅增长7.78%。扣非净利润-4,404.60万元,较去年同期亏损增大。申科股份2022年年度净利润-3,888.45万元,业绩较去年同期亏损增大。
轴承部套件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事大中型电动机及大型机械设备、水电、火电,主要产品包括DQ2022端盖式滑动轴承系列、DQ2022端盖式滑动轴承系列、ZH动静压座式滑动轴承系列、配件及其他四项,轴承部套件占比31.60%,DQ2022端盖式滑动轴承系列占比20.87%,ZH动静压座式滑动轴承系列占比8.99%,配件及其他占比8.74%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
大中型电动机及大型机械设备 | 1.35亿元 | 59.04% | 13.18% |
水电 | 5,014.02万元 | 21.93% | 30.46% |
火电 | 3,621.55万元 | 15.84% | 31.98% |
其他业务 | 730.16万元 | 3.19% | 21.87% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
轴承部套件 | 7,226.83万元 | 31.6% | 30.08% |
DQY端盖式滑动轴承系列 | 4,773.30万元 | 20.87% | 5.76% |
ZH动静压座式滑动轴承系列 | 2,054.96万元 | 8.99% | 25.66% |
配件及其他 | 1,997.94万元 | 8.74% | 14.79% |
ZQ/ZQKT座式滑动轴承系列 | 1,866.98万元 | 8.16% | 12.65% |
其他业务 | 4,946.76万元 | 21.64% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 2.10亿元 | 91.87% | 20.13% |
国外 | 1,127.98万元 | 4.93% | 20.95% |
其他业务 | 730.16万元 | 3.19% | 21.87% |
2、轴承部套件收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收2.29亿元,与去年同期的2.12亿元相比,小幅增长了7.77%。
主营业务小幅增长的原因是:
(1)轴承部套件本期营收7,226.83万元,去年同期为5,207.92万元,同比大幅增长了38.77%。
(2)DQY端盖式滑动轴承系列本期营收4,773.30万元,去年同期为4,087.39万元,同比增长了16.78%。
(3)加工业务本期营收1,732.07万元,去年同期为1,057.49万元,同比大幅增长了63.79%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
轴承部套件 | 7,226.83万元 | 5,207.92万元 | 38.77% |
DQY端盖式滑动轴承系列 | 4,773.30万元 | 4,087.39万元 | 16.78% |
ZH动静压座式滑动轴承系列 | 2,054.96万元 | 2,287.15万元 | -10.15% |
配件及其他 | 1,997.94万元 | 2,236.80万元 | -10.68% |
ZQ/ZQKT座式滑动轴承系列 | 1,866.98万元 | 2,292.49万元 | -18.56% |
加工业务 | 1,732.07万元 | 1,057.49万元 | 63.79% |
MW/MW/MW轴承系列 | 1,677.05万元 | 2,126.72万元 | -21.14% |
VTBS立式推动轴承系列 | 807.47万元 | 874.91万元 | -7.71% |
其他业务 | 730.16万元 | 1,046.38万元 | -30.22% |
合计 | 2.29亿元 | 2.12亿元 | 7.77% |
3、DQY端盖式滑动轴承系列毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的25.14%,同比下降到了今年的20.23%。
毛利率下降的原因是:
(1)DQY端盖式滑动轴承系列本期毛利率5.76%,去年同期为32.05%,同比大幅下降了26.29%。
(2)ZH动静压座式滑动轴承系列本期毛利率25.66%,去年同期为45.36%,同比大幅下降了19.7%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的40.81%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为54.17%、44.59%,总体呈下降趋势,其中第一大客户(中国船舶集团有限公司第七〇四研究所)占比13.45%,第二大客户(上海福伊特水电设备有限公司)占比10.13%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
中国船舶集团有限公司第七〇四研究所 | 3,076.66万元 | 13.45% |
上海福伊特水电设备有限公司 | 2,315.70万元 | 10.13% |
佳木斯电机股份有限公司 | 1,556.91万元 | 6.81% |
东方电气集团东方汽轮机有限公司 | 1,361.22万元 | 5.95% |
法国GE | 1,021.84万元 | 4.47% |
合计 | 9,332.34万元 | 40.81% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加7.78%,净利润亏损持续增大
2022年,申科股份营业总收入为2.29亿元,去年同期为2.12亿元,同比小幅增长7.78%,净利润为-3,888.45万元,去年同期为-1,161.54万元,较去年同期亏损增大。
本期主营业务利润-3,180.35万元,去年同期为-1,079.51万元,较去年同期亏损增大;本期资产减值损失-866.95万元,去年同期为-158.91万元,同比大幅下降4.46倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2017年到2022年呈现下降趋势,从541.25万元下降到-3,888.45万元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2.29亿元 | 2.12亿元 | 7.78% |
营业成本 | 1.82亿元 | 1.59亿元 | 14.84% |
销售费用 | 1,477.42万元 | 1,085.49万元 | 36.11% |
管理费用 | 4,219.56万元 | 3,792.60万元 | 11.26% |
财务费用 | 473.17万元 | 270.24万元 | 75.09% |
研发费用 | 1,321.20万元 | 1,017.21万元 | 29.89% |
所得税费用 | - |
存货周转率下降,存货跌价损失影响利润
从2018年到2022年,收入从1.62亿元增长到2.29亿元,增长率为10.32%,同时存货从6,346.30万元增长到1.71亿元,增长率为42.25%,可以看出,4年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为1.13,在2020年到2022年申科股份存货周转率从1.35下降到了1.13,存货周转天数从266天增加到了318天。2022年申科股份存货余额合计1.71亿元,占总资产的27.79%,同比去年的1.54亿元小幅增长了11.22%。
从存货分类来看,发出商品占存货的比例最大,达到30.45%,余额同比增长50.65%;其次,在产品占比29.16%,余额同比增长32.39%。
存货分类
项目名称 | 期末余额 | 累计计提 | 账面价值 |
---|---|---|---|
发出商品 | 5,488.36万元 | 492.59万元 | 4,995.78万元 |
在产品 | 5,255.42万元 | 71.74万元 | 5,183.68万元 |
库存商品 | 4,581.67万元 | 388.30万元 | 4,193.37万元 |