达瑞电子(300976)2022年年报解读:净利润连续4年下降,本期新增新能源结构与功能性组件导致营收的增长
东莞市达瑞电子股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“李清平”。公司主要从事研发、生产和销售功能性器件、结构性器件等定制化组件产品,以及配套自动化设备,致力于为客户提供一体化综合解决方案。公司主要产品有消费电子功能性器件、可穿戴电子产品结构性器件、3C智能装配自动化设备、新能源结构与功能性组件。
根据达瑞电子2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收14.69亿元,同比增长21.01%。扣非净利润1.80亿元,同比小幅下降13.32%。达瑞电子2022年年度净利润2.02亿元,业绩同比小幅下降9.31%。本期经营活动产生的现金流净额为4,475.80万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
公司的主营业务为制造业,主要产品包括消费电子功能性器件、可穿戴电子产品结构性器件、新能源结构与功能性组件三项,消费电子功能性器件占比42.38%,可穿戴电子产品结构性器件占比27.69%,新能源结构与功能性组件占比16.36%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
制造业 |
14.69亿元 |
100.0% |
32.90% |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
消费电子功能性器件 |
6.23亿元 |
42.38% |
37.40% |
可穿戴电子产品结构性器件 |
4.07亿元 |
27.69% |
24.92% |
新能源结构与功能性组件 |
2.40亿元 |
16.36% |
28.48% |
3C智能装配自动化设备 |
1.64亿元 |
11.18% |
47.31% |
其他业务 |
3,513.70万元 |
2.39% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
境内 |
9.71亿元 |
66.08% |
33.48% |
境外 |
4.98亿元 |
33.92% |
31.76% |
2022年公司营收14.69亿元,与去年同期的12.14亿元相比,增长了21.01%。
(1)本期新增“新能源结构与功能性组件”,营收2.40亿元。
(2)可穿戴电子产品结构性器件本期营收4.07亿元,去年同期为2.33亿元,同比大幅增长了74.7%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
消费电子功能性器件 |
6.23亿元 |
8.44亿元 |
-26.23% |
可穿戴电子产品结构性器件 |
4.07亿元 |
2.33亿元 |
74.7% |
新能源结构与功能性组件 |
2.40亿元 |
- |
- |
3C智能装配自动化设备 |
1.64亿元 |
1.28亿元 |
28.61% |
其他业务 |
3,513.70万元 |
939.40万元 |
274.04% |
合计 |
14.69亿元 |
12.14亿元 |
21.01% |
3、消费电子功能性器件毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的39.0%,同比下降到了今年的32.9%,主要是因为消费电子功能性器件本期毛利率37.4%,去年同期为40.85%,同比小幅下降了3.45%。
产品毛利率方面,2020-2022年消费电子功能性器件毛利率呈下降趋势,从2020年的44.98%,下降到2022年的37.40%,2020-2022年可穿戴电子产品结构性器件毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的40.71%,大幅下降到2022年的24.92%。
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司国内销售大幅增长,2020年国内销售5.04亿元,2021年增长28.33%,2022年增长49.98%,同期2020年海外销售4.55亿元,2021年增长24.56%,2022年下降12.07%,国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。2020-2022年,国内营收占比从52.57%增长到66.08%,海外营收占比从47.43%下降到33.92%,海外不仅市场销售额在下降,而且毛利率也从45.86%下降到31.76%。
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的39.49%,其中第一大客户占比14.57%。
前五大客户销售情况
客户名称 |
销售额 |
占销售总额比重 |
客户1 |
2.14亿元 |
14.57% |
客户2 |
9,729.61万元 |
6.62% |
客户3 |
9,328.22万元 |
6.35% |
客户4 |
8,918.60万元 |
6.07% |
客户5 |
8,640.28万元 |
5.88% |
合计 |
5.80亿元 |
39.49% |
1、营业总收入同比增加21.01%,净利润同比小幅降低9.31%
2022年,达瑞电子营业总收入为14.69亿元,去年同期为12.14亿元,同比增长21.01%,净利润为2.02亿元,去年同期为2.22亿元,同比小幅下降9.31%。
尽管投资收益本期为2,470.37万元,同比大幅增长2.08倍,然而(1)主营业务利润本期为2.22亿元,同比小幅下降8.15%;(2)营业外利润本期为-456.71万元,去年同期为458.82万元,由盈转亏;(3)信用减值损失本期为-763.18万元,去年同期为-8.80万元,同比大幅下降85.72倍,导致净利润同比小幅下降。
净利润从2017年到2019年呈现上升趋势,从5,274.77万元增长到2.27亿元,而2019年到2022年呈现下降状态,从2.27亿元下降到2.02亿元。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
14.69亿元 |
12.14亿元 |
21.01% |
营业成本 |
9.86亿元 |
7.41亿元 |
33.12% |
销售费用 |
8,038.98万元 |
6,882.85万元 |
16.80% |
管理费用 |
1.28亿元 |
9,561.73万元 |
33.78% |
财务费用 |
-4,072.12万元 |
-2,998.68万元 |
-35.80% |
研发费用 |
8,242.74万元 |
9,025.14万元 |
-8.67% |
所得税费用 |
3,269.12万元 |
3,082.49万元 |
6.06% |
2022年公司营收14.69亿元,同比增长21.01%。虽然营收在增长,但是财务费用、研发费用却在下降。
本期财务费用为-4,072.12万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了35.8%。归因于本期汇兑收益为896.72万元,去年同期汇兑损失为371.29万元;
财务费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
减:利息收入 |
-3,304.78万元 |
-3,526.16万元 |
汇兑损益 |
-896.72万元 |
371.29万元 |
其他 |
129.37万元 |
156.19万元 |
合计 |
-4,072.12万元 |
-2,998.68万元 |
本期研发费用为8,242.74万元,同比小幅下降8.67%。研发费用小幅下降的原因是:虽然其他本期为594.26万元,去年同期为337.32万元,同比大幅增长了76.17%,但是物料消耗本期为3,155.49万元,去年同期为4,341.78万元,同比下降了27.32%。
研发费用主要构成表
项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
职工薪酬 |
4,492.99万元 |
4,346.03万元 |
物料消耗 |
3,155.49万元 |
4,341.78万元 |
其他 |
594.26万元 |
337.32万元 |
合计 |
8,242.74万元 |
9,025.14万元 |
1、净利润同比小幅降低9.31%,净现金流同比大幅降低103.35%
2022年,达瑞电子净利润为2.02亿元,去年同期为2.22亿元,同比小幅下降9.31%。净现金流为-4,059.27万元,去年同期为12.10亿元,由正转负。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为1,956.10万元,去年同期为-9.88亿元,由负转正,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-1.05亿元,去年同期为19.79亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是吸收投资所收到的现金本期为1,889.48万元,同比大幅下降99.09%。
1、收回投资收到的现金本期为23.85亿元,同比大幅增长46.43%。
2、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1.83亿元,同比大幅下降51.51%。
本期经营活动现金流净额为4,475.80万元,同比大幅下降79.55%。