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豪迈科技(002595)2022年年报解读:大型零部件机械产品收入的增长推动公司营收的小幅增长,存货周转率下降

山东豪迈机械科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“张恭运”。公司主要从事子午线轮胎活络模具的生产及销售、大型零部件机械产品的铸造及精加工、机床装备相关产品的研发、生产和销售。作为轮胎成套生产线中的硫化成型装备,轮胎的花纹、图案、字体以及其他外观特征的成型都依赖于轮胎模具。

根据豪迈科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收66.42亿元,同比小幅增长10.55%。扣非净利润11.72亿元,同比增长19.32%。豪迈科技2022年年度净利润12.00亿元,业绩同比小幅增长14.12%。

PART 1
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大型零部件机械产品收入的增长推动公司营收的小幅增长

1、主营业务构成

公司主要从事汽车轮胎装备行业、大型零部件机械产品、数控机床,主要产品包括模具和大型零部件机械产品两项,其中模具占比49.29%,大型零部件机械产品占比45.78%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
汽车轮胎装备行业 33.37亿元 50.24% 37.77%
大型零部件机械产品 30.41亿元 45.78% 16.84%
数控机床 1.46亿元 2.19% 31.60%
其他业务 1.19亿元 1.79% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
模具 32.74亿元 49.29% 38.04%
大型零部件机械产品 30.41亿元 45.78% 16.84%
其他 1.82亿元 2.74% -
数控机床 1.46亿元 2.19% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
内销 36.14亿元 54.41% -
外销 30.28亿元 45.59% -

2、大型零部件机械产品收入的增长推动公司营收的小幅增长

2022年公司营收66.42亿元,与去年同期的60.08亿元相比,小幅增长了10.55%,主要是因为大型零部件机械产品本期营收30.41亿元,去年同期为24.41亿元,同比增长了24.57%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
模具 32.74亿元 33.57亿元 -2.49%
大型零部件机械产品 30.41亿元 24.41亿元 24.57%
其他 1.19亿元 1.28亿元 -7.47%
其他业务 2.09亿元 8,139.82万元 156.35%
合计 66.42亿元 60.08亿元 10.55%

3、大型零部件机械产品毛利率持续下降

2022年公司毛利率为28.07%,同比去年的28.53%基本持平。产品毛利率方面,2020-2022年模具毛利率呈小幅增长趋势,从2020年的34.51%,小幅增长到2022年的38.04%,2019-2022年大型零部件机械产品毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的25.86%,大幅下降到2022年的16.84%。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的42.27%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为39.78%、39.89%,总体保持平稳趋势,其中第一大客户占比14.64%,第二大客户占比12.69%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 9.72亿元 14.64%
客户二 8.43亿元 12.69%
客户三 3.55亿元 5.34%
客户四 3.50亿元 5.27%
客户五 2.88亿元 4.33%
合计 28.07亿元 42.27%

PART 2
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主营业务利润同比增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 66.42亿元 60.08亿元 10.55%
营业成本 47.78亿元 42.94亿元 11.26%
销售费用 7,344.46万元 6,691.08万元 9.77%
管理费用 1.59亿元 1.52亿元 4.74%
财务费用 -6,229.00万元 5,087.37万元 -222.44%
研发费用 2.95亿元 2.59亿元 13.78%
所得税费用 1.53亿元 1.45亿元 5.40%

2022年主营业务利润为13.40亿元,去年同期为11.25亿元,同比增长19.11%。

虽然毛利率本期为28.07%,同比下降0.46%,不过营业总收入本期为66.42亿元,同比小幅增长10.55%,推动主营业务利润同比增长。

2022年公司营收66.42亿元,同比小幅增长10.55%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-6,229.00万元,去年同期为5,087.37万元,表示由上期的财务支出,变为本期的财务收益。整体来看:虽然加:汇兑损失本期为7,022.49万元,去年同期为3,882.89万元,同比大幅增长了80.86%,但是利息费用本期为749.50万元,去年同期为1,534.72万元,同比大幅下降了51.16%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
加:汇兑损失 7,022.49万元 3,882.89万元
利息费用 749.50万元 1,534.72万元
其他 -1.40亿元 -330.23万元
合计 -6,229.00万元 5,087.37万元

PART 3
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存货周转率下降

2022年企业存货周转率为3.11,在2020年到2022年豪迈科技存货周转率从4.07下降到了3.11,存货周转天数从88天增加到了115天。2022年豪迈科技存货余额合计16.23亿元,占总资产的18.89%,同比去年的14.50亿元小幅增长了11.92%。

从存货分类来看,在产品占存货的比例最大,达到41.29%,余额同比增长15.14%;其次,原材料占比27.46%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
在产品 6.70亿元 6.70亿元
原材料 4.46亿元 4.46亿元
发出商品 2.37亿元 2.37亿元

PART 4
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净现金流同比大幅增长

1、净利润同比小幅增加14.12%,净现金流同比大幅增加47.00%

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