宏达股份(600331)2022年年报解读:本期归母净利润主要来源于非流动资产处置损益,净利润连续6年下降
四川宏达股份有限公司于2001年上市,实际控制人为“刘沧龙”。公司的主营业务包括有色金属锌冶炼和销售,以及磷化工产品生产和销售。公司的主要产品及服务为锌金属及副产品、磷铵盐系列产品、复合肥、合成氨、酒店服务、工程设计。
根据宏达股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收29.40亿元,同比基本持平。扣非净利润2,076.99万元,同比大幅下降74.96%。宏达股份2022年年度净利润6,025.74万元,业绩同比大幅下降80.30%。
其他产品毛利率的大幅下降导致公司毛利率的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为化工业,占比高达64.96%,主要产品包括磷铵盐系列产品、锌金属及副产品、复合肥三项,磷铵盐系列产品占比37.58%,锌金属及副产品占比32.45%,复合肥占比17.68%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
化工业 | 19.10亿元 | 64.96% | 15.67% |
冶金业 | 9.54亿元 | 32.45% | -1.47% |
其他业务 | 5,793.00万元 | 1.97% | 17.01% |
酒店业 | 1,764.45万元 | 0.6% | 17.99% |
工程设计 | 50.91万元 | 0.02% | -441.68% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
磷铵盐系列产品 | 11.05亿元 | 37.58% | 16.85% |
锌金属及副产品 | 9.54亿元 | 32.45% | -1.47% |
复合肥 | 5.20亿元 | 17.68% | 6.29% |
合成氨 | 2.54亿元 | 8.65% | 36.46% |
其他业务 | 1.07亿元 | 3.64% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
西南地区 | 15.38亿元 | 52.29% | 15.14% |
华东地区 | 5.83亿元 | 19.83% | -1.98% |
西北地区 | 3.49亿元 | 11.86% | 11.37% |
华中地区 | 1.64亿元 | 5.56% | 8.96% |
华南地区 | 1.34亿元 | 4.56% | -0.87% |
其他业务 | 1.73亿元 | 5.9% | - |
2、其他产品毛利率的大幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的11.64%,同比小幅下降到了今年的10.07%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)其他产品本期毛利率-39.56%,去年同期为21.16%,同比大幅下降了36.5%。
(2)锌金属及副产品本期毛利率-1.47%,去年同期为0.59%,同比大幅下降了2.06%。
(3)磷铵盐系列产品本期毛利率16.85%,去年同期为22.16%,同比下降了5.31%。
净利润连续6年下降
1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低80.30%
2022年,宏达股份营业总收入为29.40亿元,去年同期为29.07亿元,同比基本持平,净利润为6,025.74万元,去年同期为3.06亿元,同比大幅下降80.30%。
本期资产处置收益-23.67万元,去年同期为2.15亿元,同比大幅下降100.11%;本期主营业务利润3,506.58万元,同比大幅下降59.88%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2014年到2022年呈现下降趋势,从-2.83亿元增长到6,025.74万元。
2、主营业务利润同比大幅下降59.88%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 29.40亿元 | 29.07亿元 | 1.14% |
营业成本 | 26.44亿元 | 25.69亿元 | 2.94% |
销售费用 | 1,988.52万元 | 2,253.18万元 | -11.75% |
管理费用 | 1.60亿元 | 1.42亿元 | 12.47% |
财务费用 | 6,656.55万元 | 7,277.28万元 | -8.53% |
研发费用 | 267.19万元 | 8.98万元 | 2876.54% |
所得税费用 | 1,307.65万元 | -1.45万元 | 90374.59% |
2022年主营业务利润为3,506.58万元,去年同期为8,740.48万元,同比大幅下降59.88%。
虽然营业总收入本期为29.40亿元,同比增长1.14%,不过(1)管理费用本期为1.60亿元,同比小幅增长12.47%;(2)毛利率本期为10.07%,同比小幅下降1.57%,导致主营业务利润同比大幅下降。
非主营业务中投资收益本期为3,384.98万元,占利润总额46.16%,同比大幅增长159.51倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 3,384.98万元 | 46.16% | 15950.56% |
资产减值损失 | -158.94万元 | -2.17% | 64.96% |
营业外收入 | 610.38万元 | 8.32% | 384.28% |
营业外支出 | 598.51万元 | 8.16% | 227.08% |
其他收益 | 640.63万元 | 8.74% | -27.25% |
信用减值损失 | -28.05万元 | -0.38% | -308.82% |
资产处置收益 | -23.67万元 | -0.32% | -100.11% |
本期归母净利润主要来源于非流动资产处置损益
宏达股份2022年的归母净利润主要来源于非经常性损益3,938.86万元,占归母净利润的65.47%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
非流动资产处置损益 | 3,321.60万元 |
其他 | 617.26万元 |
合计 | 3,938.86万元 |
非流动资产处置损益
本期非流动资产处置损益主要构成是投资收益,金额为3,384.98万元,投资收益主要为处置长期股权投资产生的收益,主要是处置子公司的股权,具体信息如下表:
处置子公司收益的主要构成
子公司名称 | 股权处置价款 | 股权处置比例(%) | 股权处置方式 | 丧失控制权的时点 | 处置收益 |
---|---|---|---|---|---|
剑川益云有色金属有限公司 | 100 | 破产清算 | 2022年8月25日 | 3,384.98万元 |
扣非净利润趋势
较多的对西藏宏达多龙矿业有限公司投资且利润倚仗对外股权投资收益
在2022年年报告期末,宏达股份用于对外股权投资的资产为1.46亿元,占总资产的6.2%。对外股权投资所产生的收益为3,384.98万元,占净利润6,025.74万元的56.18%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
西藏宏达多龙矿业有限公司 | 1.46亿元 | 0元 |
合计 | 1.46亿元 | 0元 |
处置对外股权投资产生的收益为3,384.98万元,主要是剑川益云有色金属有限公司3,384.98万元。
1、西藏宏达多龙矿业有限公司
西藏宏达多龙矿业有限公司业务性质为矿产品。
该公司近几年都有追加投资,在追投的加持下收益近几年持续增长且投资收益率由2016年的-0.29%增长至0%。
历年投资数据
西藏宏达多龙矿业有限公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 30.00 | 7,571万元 | 0元 | 1.46亿元 |
2021年 | 30.00 | 1,000万元 | -331.05元 | 6,999.75万元 |
2020年 | 30.00 | 0元 | -862.47元 | 5,999.78万元 |
2019年 | - | 0元 | -207.3元 | 5,999.87万元 |
2018年 | - | 0元 | -431.38元 | 5,999.89万元 |
2017年 | - | 0元 | 17.44万元 | 5,999.93万元 |
2016年 | - | 6,000万元 | -17.51万元 | 5,982.49万元 |
2、对外股权投资收益同比去年大幅增加
从同期对比来看,企业的对外股权投资收益相比去年大幅增长了3,406.34万元,增速为159.47倍。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比大幅降低80.30%,净现金流同比大幅增加2.42倍
2022年,宏达股份净利润为6,025.74万元,去年同期为3.06亿元,同比大幅下降80.30%。净现金流为6,293.74万元,去年同期为1,842.15万元,同比大幅增长2.42倍。