卓锦股份(688701)2022年年报解读:环境修复收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,应收账款减值风险高
浙江卓锦环保科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“卓未龙”。公司是一家从事环保综合治理服务、环保产品销售与服务的高新技术企业。公司已拥有一系列围绕生态环境保护领域的核心技术。
根据卓锦股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收2.46亿元,同比大幅下降40.50%。扣非净利润-9,668.02万元,由盈转亏。卓锦股份2022年年度净利润-9,387.35万元,业绩由盈转亏。
环境修复收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为环保行业,主要产品包括工业污染源治理和环境修复两项,其中工业污染源治理占比49.29%,环境修复占比47.71%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
环保行业 | 2.46亿元 | 100.0% | 5.60% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
工业污染源治理 | 1.21亿元 | 49.29% | 15.55% |
环境修复 | 1.17亿元 | 47.71% | -6.72% |
环保产品销售与服务 | 735.64万元 | 2.99% | 38.14% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华东地区 | 1.66亿元 | 67.72% | -0.40% |
华北地区 | 5,246.89万元 | 21.34% | 22.66% |
其他地区 | 2,687.22万元 | 10.93% | 9.48% |
2、环境修复收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收2.46亿元,与去年同期的4.13亿元相比,大幅下降了40.5%,主要是因为环境修复本期营收1.17亿元,去年同期为2.98亿元,同比大幅下降了60.6%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
工业污染源治理 | 1.21亿元 | - | - |
环境修复 | 1.17亿元 | - | - |
环保产品销售与服务 | 735.64万元 | 1,780.10万元 | -58.67% |
土壤及地下水修复 | - | 2.88亿元 | -100.0% |
水体修复 | - | 946.56万元 | -100.0% |
水污染治理 | - | 6,935.89万元 | -100.0% |
废气治理 | - | 731.32万元 | -100.0% |
固废处置 | - | 2,098.44万元 | -100.0% |
其他业务 | - | -49.61元 | - |
合计 | 2.46亿元 | 4.13亿元 | -40.5% |
3、环境修复毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的34.22%,同比大幅下降到了今年的5.6%,主要是因为环境修复本期毛利率-6.72%,去年同期为36.75%,同比大幅下降了43.47%。
4、主要发展公开招投标模式
在销售模式上,企业主要渠道为公开招投标,占主营业务收入的69.59%。2022年公开招投标营收1.71亿元,相较于去年下降32.43%,同期毛利率为2.02%,同比减少27.29个百分点。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的74.56%,相较于2021年的52.75%,仍在大幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达21.85%,第二大客户占比19.83%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 5,370.62万元 | 21.85% |
第二名 | 4,873.64万元 | 19.83% |
第三名 | 3,373.99万元 | 13.73% |
第四名 | 2,539.23万元 | 10.33% |
第五名 | 2,167.70万元 | 8.82% |
合计 | 1.83亿元 | 74.56% |
主营业务利润由盈转亏
1、主营业务利润由盈转亏,研发费用增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2.46亿元 | 4.13亿元 | -40.50% |
营业成本 | 2.32亿元 | 2.72亿元 | -14.62% |
销售费用 | 1,691.94万元 | 1,662.04万元 | 1.80% |
管理费用 | 4,500.27万元 | 3,929.03万元 | 14.54% |
财务费用 | 433.46万元 | 636.07万元 | -31.85% |
研发费用 | 2,956.26万元 | 2,527.24万元 | 16.98% |
所得税费用 | -216.86万元 | 254.75万元 | -185.13% |
2022年主营业务利润为-8,296.05万元,去年同期为5,178.10万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为2.46亿元,同比大幅下降40.50%;(2)毛利率本期为5.60%,同比大幅下降28.62%。
2022年公司营收2.46亿元,同比大幅下降40.5%。虽然营收在下降,但是研发费用却在增长。
研发费用增长
本期研发费用为2,956.26万元,同比增长16.98%。研发费用增长的原因是:
(1)其他费用本期为311.00万元,去年同期为149.77万元,同比大幅增长了107.65%。
(2)材料投入本期为639.68万元,去年同期为503.69万元,同比增长了27.0%。
(3)折旧费用与长期费用摊销本期为1,031.38万元,去年同期为912.49万元,同比小幅增长了13.03%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
折旧费用与长期费用摊销 | 1,031.38万元 | 912.49万元 |
职工薪酬 | 835.84万元 | 823.30万元 |
材料投入 | 639.68万元 | 503.69万元 |
其他费用 | 311.00万元 | 149.77万元 |
其他 | 138.36万元 | 137.99万元 |
合计 | 2,956.26万元 | 2,527.24万元 |
2、营业总收入同比下降40.50%,净利润由盈转亏
2022年,卓锦股份营业总收入为2.46亿元,去年同期为4.13亿元,同比大幅下降40.50%,净利润为-9,385.36万元,去年同期为1,717.47万元,由盈转亏。
尽管信用减值损失本期为-844.68万元,去年同期为-3,402.10万元,同比大幅增长75.17%,然而主营业务利润本期为-8,296.05万元,去年同期为5,178.10万元,由盈转亏,导致净利润由盈转亏。
净利润从2017年到2019年呈现上升趋势,从3,254.33万元增长到5,607.31万元,而2019年到2022年呈现下降状态,从5,607.31万元下降到-9,385.36万元。
净现金流由正转负
1、净利润由盈转亏,净现金流同比大幅降低121.53%
2022年,卓锦股份净利润为-9,385.36万元,去年同期为1,717.47万元,由盈转亏。净现金流为-2,919.92万元,去年同期为1.36亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为筹资活动产生的现金流净额本期为6,584.77万元,同比大幅下降71.31%。
筹资活动现金流净额同比大幅下降原因是:
筹资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 筹资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
偿还债务支付的现金 | 1.14亿元 | 27.26% | 取得借款收到的现金 | 2.06亿元 | 59.15% |
支付其他与筹资活动有关的现金 | 565.72万元 | -79.04% |