拓维信息(002261)2022年年报解读:资产负债率同比大幅增加,应收账款周转率持续上升
拓维信息系统股份有限公司于2008年上市,实际控制人为“李新宇”。公司是中国领先的软硬一体化产品及解决方案提供商。公司成立于1996年,2008年上市(股票代码:002261.
根据拓维信息2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收22.37亿元,同比基本持平。扣非净利润-10.81亿元,由盈转亏。拓维信息2022年年度净利润-10.09亿元,业绩由盈转亏。近五年以来,企业的净利润有2年为负,分别为2018年、2022年。
国产自主品牌服务器及PC毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为信息技术服务及软件,占比高达64.00%,主要产品包括软件云服务和国产自主品牌服务器及PC两项,其中软件云服务占比56.63%,国产自主品牌服务器及PC占比36.00%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
信息技术服务及软件 | 14.32亿元 | 64.0% | 30.13% |
计算机、通信和其他电子设备制造业 | 8.05亿元 | 36.0% | 12.88% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
软件云服务 | 12.67亿元 | 56.63% | 25.72% |
国产自主品牌服务器及PC | 8.05亿元 | 36.0% | - |
其他业务 | 1.65亿元 | 7.37% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
中南地区 | 9.59亿元 | 42.89% | 23.67% |
西南地区 | 6.65亿元 | 29.74% | 12.09% |
华北地区 | 2.63亿元 | 11.75% | 36.91% |
华东地区 | 1.96亿元 | 8.75% | 36.09% |
西北地区 | 9,843.26万元 | 4.4% | 28.85% |
其他业务 | 5,538.76万元 | 2.47% | - |
2、国产自主品牌服务器及PC毛利率的大幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的31.74%,同比下降到了今年的23.92%。
毛利率下降的原因是:
(1)国产自主品牌服务器及PC本期毛利率12.88%,去年同期为23.78%,同比大幅下降45.84%。
(2)手机游戏本期毛利率64.03%,去年同期为68.38%,同比小幅下降6.36%。
(3)软件云服务本期毛利率25.72%,去年同期为29.42%,同比小幅下降12.58%。
3、海外市场毛利率反而增长
从地区营收情况上来看,2018-2022年公司国内销售大幅增长,2018年国内销售10.89亿元,2022年增长103.88%,同期2018年海外销售9,647.57万元,2022年下降81.94%。2019-2022年,国内营收占比从91.76%增长到99.22%,海外营收占比从8.24%下降到0.78%,海外虽然市场销售额在大幅下降,但是毛利率却从88.57%增长到94.80%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的40.88%,相较于2021年的41.11%,基本保持平稳,其中第一大客户(华为投资控股有限公司)占比14.37%,第二大客户(华海智汇技术有限公司)占比11.73%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
华为投资控股有限公司 | 3.21亿元 | 14.37% |
华海智汇技术有限公司 | 2.62亿元 | 11.73% |
客户三 | 1.48亿元 | 6.62% |
东华软件股份公司 | 9,190.18万元 | 4.11% |
中国移动通信有限公司 | 9,087.49万元 | 4.06% |
合计 | 9.14亿元 | 40.88% |
资产减值损失较去年同期大幅下降推动净利润由盈转亏
1、营业总收入基本持平,净利润由盈转亏
2022年,拓维信息营业总收入为22.37亿元,去年同期为22.30亿元,同比基本持平,净利润为-10.09亿元,去年同期为9,904.11万元,由盈转亏。
本期资产减值损失-8.96亿元,去年同期为-1,525.81万元,同比大幅下降57.69倍;本期主营业务利润-1.15亿元,去年同期为9,016.63万元,由盈转亏,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2018年到2021年呈现上升趋势,从-13.66亿元增长到9,904.11万元,而2021年到2022年呈现下降状态,从9,904.11万元下降到-10.09亿元。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 22.37亿元 | 22.30亿元 | 0.29% |
营业成本 | 17.02亿元 | 15.22亿元 | 11.77% |
销售费用 | 1.77亿元 | 1.84亿元 | -3.89% |
管理费用 | 2.73亿元 | 2.43亿元 | 12.45% |
财务费用 | -52.31万元 | 446.17万元 | -111.73% |
研发费用 | 1.89亿元 | 1.76亿元 | 7.45% |
所得税费用 | -261.17万元 | 2,191.58万元 | -111.92% |
2022年主营业务利润为-1.15亿元,去年同期为9,016.63万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)管理费用本期为2.73亿元,同比小幅增长12.45%;(2)毛利率本期为23.92%,同比下降7.82%。
非主营业务中资产减值损失本期为-8.96亿元,占利润总额88.54%,同比大幅下降57.69倍。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 2,173.52万元 | -2.15% | -12.02% |
公允价值变动收益 | -1,414.07万元 | 1.40% | -184.88% |
资产减值损失 | -8.96亿元 | 88.54% | -5769.35% |
营业外收入 | 138.10万元 | -0.14% | 93.57% |
营业外支出 | 405.31万元 | -0.40% | 5.57% |
其他收益 | 7,431.06万元 | -7.35% | 97.03% |
信用减值损失 | -9,798.18万元 | 9.69% | -227.43% |
资产处置收益 | 1,737.44万元 | -1.72% | 86992.23% |
商誉减值准备相比去年同期大幅增加
在2022年年报告期末,企业形成的商誉为8,876.74万元,占净资产的3.36%,商誉计提减值为7.55亿元,占净利润-10.09亿元的74.87%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
海云天科技 | 5,191.62万元 | |
火溶信息 | 3,685.12万元 | |
商誉总额 | 8,876.74万元 |
其中,商誉的主要构成为海云天科技和火溶信息。
应收账款周转率持续上升
2022年,企业应收账款合计4.05亿元,占总资产的9.01%,相较于去年同期的3.99亿元基本不变。
1、应收账款周转率连续5年上升
本期,企业应收账款周转率为5.56。在2017年度到2022年度,企业应收账款周转率连续5年上升,平均回款时间从124天减少到了64天,回款周期减少,企业的运营能力提升。
2、一年以内账龄占比小幅增长
从账龄结构情况来看,本期企业一年以内,一至三年,三年以上应收账款占比分别为62.17%,6.86%和30.97%。
从账龄趋势情况来看,一年以内应收账款占比,在2021年至2022年从56.11%小幅上涨到62.17%。
存货周转率大幅下降
从2019年到2022年,收入从12.40亿元增长到22.37亿元,增长率为26.80%,同时存货从1.66亿元增长到8.67亿元,增长率为140.44%,可以看出,3年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为2.40,在2021年到2022年拓维信息存货周转率从3.71大幅下降到了2.40,存货周转天数从97天增加到了150天。2022年拓维信息存货余额合计8.67亿元,占总资产的19.85%,同比去年的5.50亿元大幅增长了57.66%。
从存货分类来看,发出商品占存货的比例最大,达到60.49%,余额同比增长230.27%;其次,库存商品占比17.88%,余额同比减少33.00%。