豪森智能(688529)2022年年报解读:新能源汽车驱动电机智能生产线收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,在建工程余额猛增
大连豪森设备制造股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“董德熙”。公司的主营业务是智能生产线的规划、研发、设计、装配、调试集成、销售、服务和交钥匙工程等。
根据豪森智能2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收15.67亿元,同比大幅增长31.29%。扣非净利润8,977.70万元,同比大幅增长113.49%。豪森智能2022年年度净利润8,837.59万元,业绩同比增长25.53%。
新能源汽车驱动电机智能生产线收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为智能化产线与智能装备,主要产品包括发动机智能装配线、新能源汽车驱动电机智能生产线、混合动力总成智能装备线三项,发动机智能装配线占比35.15%,新能源汽车驱动电机智能生产线占比21.52%,混合动力总成智能装备线占比18.62%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
智能化产线与智能装备 | 15.66亿元 | 99.93% | 28.86% |
其他业务 | 106.70万元 | 0.07% | 19.87% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
发动机智能装配线 | 5.51亿元 | 35.15% | 23.68% |
新能源汽车驱动电机智能生产线 | 3.37亿元 | 21.52% | 36.12% |
混合动力总成智能装备线 | 2.92亿元 | 18.62% | 29.25% |
动力锂电池智能生产线 | 1.75亿元 | 11.19% | 31.14% |
变速箱智能装配线 | 1.07亿元 | 6.81% | 24.64% |
其他业务 | 1.05亿元 | 6.71% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 11.24亿元 | 71.71% | 28.06% |
国外 | 4.42亿元 | 28.22% | 30.92% |
其他业务 | 106.70万元 | 0.07% | 19.87% |
2、新能源汽车驱动电机智能生产线收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收15.67亿元,与去年同期的11.93亿元相比,大幅增长了31.29%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)新能源汽车驱动电机智能生产线本期营收3.37亿元,去年同期为5,262.04万元,同比大幅增长了近5倍。
(2)混合动力总成智能本期营收2.92亿元,去年同期为5,723.58万元,同比大幅增长了近4倍。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
发动机智能装配线 | 5.51亿元 | 6.28亿元 | -12.35% |
新能源汽车驱动电机智能生产线 | 3.37亿元 | 5,262.04万元 | 540.65% |
混合动力总成智能 | 2.92亿元 | 5,723.58万元 | 409.74% |
动力锂电池智能生产线 | 1.75亿元 | 1.59亿元 | 10.45% |
变速箱智能装配线 | 1.07亿元 | 1.98亿元 | -46.24% |
氢燃料电池智能生产线 | 5,870.54万元 | 4,268.38万元 | 37.54% |
其他 | 4,551.37万元 | 2,981.92万元 | 52.63% |
白车身焊装生产线 | - | 2,461.67万元 | -100.0% |
其他业务 | 106.70万元 | 101.91万元 | 4.71% |
合计 | 15.67亿元 | 11.93亿元 | 31.29% |
3、新能源汽车驱动电机智能生产线毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的25.56%,同比小幅增长到了今年的28.86%,主要是因为新能源汽车驱动电机智能生产线本期毛利率36.12%,去年同期为29.2%,同比增长了6.92%。
4、海外销售增长率大幅高于国内
从地区营收情况上来看,2020-2022年公司海外销售大幅增长,2020年海外销售714.65万元,2021年增长1189.21%,2022年增长379.93%,同期2020年国内销售10.28亿元,2021年增长7.04%,2022年增长2.12%,国内销售增长率大幅低于海外市场增长率。2020-2022年,国内营收占比从99.31%大幅下降到71.76%,海外营收占比从0.69%大幅增长到28.24%,海外虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从73.47%大幅下降到30.92%。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的44.85%,相较于2021年的39.42%,仍在小幅增长,其中第一大客户占比17.17%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 2.69亿元 | 17.17% |
客户2 | 1.19亿元 | 7.62% |
客户3 | 1.08亿元 | 6.87% |
客户4 | 1.05亿元 | 6.68% |
客户5 | 1.02亿元 | 6.51% |
合计 | 7.02亿元 | 44.85% |
主营业务利润同比大幅增长
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 15.67亿元 | 11.93亿元 | 31.29% |
营业成本 | 11.15亿元 | 8.88亿元 | 25.48% |
销售费用 | 4,315.99万元 | 2,956.03万元 | 46.01% |
管理费用 | 1.38亿元 | 8,630.32万元 | 59.51% |
财务费用 | 4,973.26万元 | 2,920.27万元 | 70.30% |
研发费用 | 1.05亿元 | 8,270.50万元 | 26.53% |
所得税费用 | 186.98万元 | 83.84万元 | 123.02% |
2022年主营业务利润为1.07亿元,去年同期为6,950.89万元,同比大幅增长53.46%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为15.67亿元,同比大幅增长31.29%;(2)毛利率本期为28.86%,同比小幅增长3.30%。
净现金流由负转正
1、净利润同比增加25.53%,净现金流同比大幅增加6.44倍
2022年,豪森智能净利润为8,837.59万元,去年同期为7,040.27万元,同比增长25.53%。净现金流为3.29亿元,去年同期为-6,042.22万元,由负转正。
净现金流由负转正是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为2.97亿元,去年同期为-1,706.05万元,由负转正;(2)经营活动产生的现金流净额本期为6,477.60万元,去年同期为-1.34亿元,由负转正。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是取得借款收到的现金本期为9.22亿元,同比大幅增长67.49%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为6,477.60万元,去年同期为-1.34亿元,由负转正。
固然本期存货增加6.17亿元,同比大幅增长3.75倍,然而本期经营性应付项目增加9.28亿元,同比大幅增长3.93倍,推动经营活动现金流净额由负转正。
应收账款坏账损失影响利润,应收账款周转率下降
2022年,企业应收账款合计4.35亿元,占总资产的10.47%,相较于去年同期的3.29亿元大幅增长了32.28%。
1、坏账损失1,691.27万元,坏账损失影响利润
2022年,企业信用减值损失1,950.93万元,导致企业净利润从盈利1.08亿元下降至盈利8,837.59万元,其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素,合计1,691.27万元。
净利润及信用减值损失表
项目 | 合计 |
---|---|
净利润 | 8,837.59万元 |
信用减值损失(损失以“-”号填列) | 1,950.93万元 |
其中:应收账款坏账损失(损失以“-”号填列) | 1,691.27万元 |
企业应收账款坏账损失中主要是账龄组合,合计1,556.79万元。在账龄组合中,主要为新计提的坏账准备1,556.79万元。
坏账准备情况表
项目名称 | 计提 | 收回或者转回 | 转销或核销 | 合计 |
---|---|---|---|---|
账龄组合 | 1,556.79万元 | - | 717.34万元 | 1,556.79万元 |
单项计提 | 134.48万元 | - | - | 134.48万元 |
合计 | 1,691.27万元 | - | 717.34万元 | 1,691.27万元 |
按单项计提
其中,按单项计提主要是企业对绵阳华瑞汽车有限公司计提了134.48万元的减值准备。
按单项计提坏账准备情况表
项目名称 | 期末余额 | 期初余额 | 计提坏账准备 | 计提理由 |
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绵阳华瑞汽车有限公司 | 675.62万元 | 675.62万元 | 134.48万元 | 客户履行还款计划存在较大不确定性 |