沃特股份：净现金流由负转正
沃特股份2023年一季报解读
深圳市沃特新材料股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“吴宪”。公司主要从事高性能功能高分子材料合成、改性和成品的研发、生产制造、销售及技术服务。公司主要产品类别包括改性通用塑料、五大工程塑料以及特种工程塑料。
根据沃特股份2023年第一季度财报披露，2023年一季度，公司实现营收3.44亿元，同比基本持平。扣非净利润474.39万元，同比大幅增长40.25%。沃特股份2023年第一季度净利润803.03万元，业绩同比增长22.86%。
所得税费用较去年同期大幅下降导致净利润同比增长
1、营业总收入基本持平，净利润同比增加22.86%
2023年一季度，沃特股份营业总收入为3.44亿元，去年同期为3.46亿元，同比基本持平，净利润为803.03万元，去年同期为653.64万元，同比增长22.86%。
净利润同比增长原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 所得税费用 | -377.49万元 | -607.78% | 营业外利润 | 4.10万元 | -98.19% |
| 主营业务利润 | 387.73万元 | 135.63% | 信用减值损失 | -38.87万元 | -132.02% |
2、主营业务分析
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.44亿元 | 3.46亿元 | -0.72% |
| 营业成本 | 2.77亿元 | 2.98亿元 | -7.08% |
| 销售费用 | 1,057.11万元 | 1,029.75万元 | 2.66% |
| 管理费用 | 1,748.58万元 | 1,505.97万元 | 16.11% |
| 财务费用 | 1,046.00万元 | 610.22万元 | 71.41% |
| 研发费用 | 2,269.54万元 | 1,398.12万元 | 62.33% |
| 所得税费用 | -377.49万元 | -53.34万元 | -607.78% |
比率指标
1、盈利能力
沃特股份的盈利能力当前总评分为1.7分，在改性塑料行业内的排名为 13/18，综合盈利能力不佳。其本期的净资产收益率为0.44，在行业中排名第14，销售净利率为2.34，在行业中排名第10。不仅净资产收益率在同行业中表现不佳，而且销售净利率在同行业中表现一般，总的来说盈利能力表现不佳。
2、成长能力
沃特股份的成长能力当前总评分为1.4分，在改性塑料行业内的排名为 17/18，综合成长能力不佳。其本期的总资产增长率为25.1，在行业中排名第9，主营业务收入增长率为-0.72，在行业中排名第17。虽然总资产增长率在同行业中表现一般但是主营业务收入增长率在同行业中表现较差，所以总的来说成长能力表现不佳。
3、运营能力
沃特股份的运营能力当前总评分为1.3分，在改性塑料行业内的排名为 16/18，综合运营能力不佳。其本期的应收账款周转率为1.0，在行业中排名第8，存货周转率为0.41，在行业中排名第18，总资产周转率为0.13，在行业中排名第14。其应收账款周转率在同行业中表现一般，存货周转率在同行业中表现一般，总资产周转率在同行业中表现不佳，所以综合来看运营能力表现不佳。
4、偿债能力
沃特股份的偿债能力当前总评分为1.1分，在改性塑料行业内的排名为 14/18，综合偿债能力不佳。其本期的流动比率为1.43，在行业中排名第12，速动比率为0.7，在行业中排名第16。不仅流动比率在同行业中表现不佳，而且速动比率在同行业中表现较差，总的来说偿债能力表现不佳。
5、现金流
沃特股份的现金流当前总评分为1.8分，在改性塑料行业内的排名为 11/18，综合现金流不佳。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.01，在行业中排名第11，资产的经营现金流量回报率为0.0，在行业中排名第12。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现不佳，而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现不佳，总的来说现金流表现不佳。
净现金流由负转正
2023年一季度，沃特股份净利润为803.03万元，去年同期为653.64万元，同比增长22.86%。净现金流为3,041.02万元，去年同期为-2,865.25万元，由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-1.34亿元，去年同期为-1.16亿元，同比下降15.94%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为1.60亿元，同比大幅增长142.15%，推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为1.70亿元，同比大幅增长35.03%；
请下载并登录APP，即可阅读全文
