上海艾录：主营业务利润同比大幅下降
上海艾录2023年一季报解读
上海艾录包装股份有限公司于2021年上市。公司主要从事工业用纸包装、塑料包装及智能包装系统的研发、设计、生产、销售以及服务。公司主要产品工业有用纸包装、塑料包装、智能包装系统三类。
2023年一季度，公司实现营业总收入2.23亿元，同比下降17.74%。扣非净利润486.02万元，同比大幅下降83.08%。净利润627.58万元，同比大幅下降80.05%。本期经营活动产生的现金流净额为5,865.22万元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降86.22%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.23亿元 | 2.71亿元 | -17.74% |
| 营业成本 | 1.82亿元 | 1.99亿元 | -8.39% |
| 销售费用 | 479.42万元 | 609.84万元 | -21.39% |
| 管理费用 | 1,710.03万元 | 2,106.22万元 | -18.81% |
| 财务费用 | 578.13万元 | 341.07万元 | 69.51% |
| 研发费用 | 743.86万元 | 990.08万元 | -24.87% |
| 所得税费用 | 65.01万元 | 471.99万元 | -86.23% |
2023年一季度主营业务利润为423.38万元，去年同期为3,073.28万元，同比大幅下降86.22%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为2.23亿元，同比下降17.74%；（2）毛利率本期为18.46%，同比大幅下降8.32%。
非主营业务中其他收益本期为225.92万元，占利润总额32.62%，同比大幅下降36.45%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1.19万元 | 0.17% | -41.39% |
| 资产减值损失 | -3.26万元 | -0.47% | 8.42% |
| 营业外收入 | 30.80万元 | 4.45% | 3180.63% |
| 营业外支出 | 2,724.37元 | 0.04% | - |
| 其他收益 | 225.92万元 | 32.62% | -36.45% |
| 信用减值损失 | 14.83万元 | 2.14% | -92.21% |
2、营业总收入同比降低17.74%，净利润同比大幅降低80.05%
2023年一季度，上海艾录营业总收入为2.23亿元，去年同期为2.71亿元，同比下降17.74%，净利润为627.58万元，去年同期为3,146.44万元，同比大幅下降80.05%。
尽管所得税费用本期为65.01万元，同比大幅下降86.23%，然而主营业务利润本期为423.38万元，同比大幅下降86.22%，导致净利润同比大幅下降。
净利润2021年一季度到2023年一季度呈现下降趋势，从4,277.91万元下降到627.58万元。
净现金流由正转负
2023年一季度，上海艾录净利润为627.58万元，去年同期为3,146.44万元，同比大幅下降80.05%。净现金流为-2,946.50万元，去年同期为1,796.41万元，由正转负。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为5,865.22万元，同比大幅增长173.05%，但是（1）投资活动产生的现金流净额本期为-1.06亿元，去年同期为-6,075.84万元，同比大幅下降74.45%；（2）筹资活动产生的现金流净额本期为1,787.29万元，同比大幅下降68.78%，导致净现金流由正转负。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然投资支付的现金本期为180.00万元，同比大幅下降97.00%；
但是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为9,704.45万元，同比大幅增长3.46倍。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然吸收投资所收到的现金本期为945.00万元，同比增长945.00万元；
但是偿还债务支付的现金本期为8,492.75万元，同比大幅增长87.38%。
发行5亿元的债券
1、负债结构
负债结构表
| 科目名称 | 本期值 | 本期占比 | 变化率 |
|---|---|---|---|
| 短期借款 | 2.62亿元 | 33.77% | 14.41% |
| 一年内到期的非流动负债 | 1.67亿元 | 21.54% | 711.81% |
| 应付账款 | 9,409.23万元 | 12.11% | -32.37% |
| 长期借款 | 8,665.00万元 | 11.15% | -22.49% |
| 合同负债 | 4,326.25万元 | 5.57% | 43.74% |
注：2023年10月23日发行5亿元的债券，于2029年10月23日到期，利率为--%。
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