中贝通信：主营业务利润扭亏为盈
中贝通信2023年一季报解读
中贝通信集团股份有限公司于2018年上市，实际控制人为“李六兵”。公司的主营业务是为客户提供5G新基建、智慧城市与5G行业应用服务，同时包含光电子器件的生产和销售。
2023年一季度，公司实现营业总收入5.59亿元，同比大幅增长38.00%。扣非净利润2,265.95万元，同比大幅增长2.73倍。净利润2,308.24万元，同比大幅增长96.51%。本期经营活动产生的现金流净额为-3.96亿元，营业总收入同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
主营业务利润扭亏为盈
1、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.59亿元 | 4.05亿元 | 38.00% |
| 营业成本 | 4.72亿元 | 3.43亿元 | 37.71% |
| 销售费用 | 1,378.21万元 | 1,535.20万元 | -10.23% |
| 管理费用 | 2,824.73万元 | 2,572.80万元 | 9.79% |
| 财务费用 | 457.42万元 | 368.31万元 | 24.19% |
| 研发费用 | 2,243.23万元 | 2,553.39万元 | -12.15% |
| 所得税费用 | 267.44万元 | 66.17万元 | 304.15% |
2023年一季度主营业务利润为1,543.98万元，去年同期为-947.70万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为5.59亿元，同比大幅增长38.00%；（2）毛利率本期为15.57%，同比增长0.18%。
非主营业务中资产减值损失本期为645.73万元，占利润总额25.07%，同比大幅增长45.88倍。信用减值损失本期为413.94万元，占利润总额16.07%，同比大幅下降76.53%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | -51.34万元 | -1.99% | -171.08% |
| 资产减值损失 | 645.73万元 | 25.07% | 4587.50% |
| 营业外支出 | 30.00万元 | 1.17% | 134.72% |
| 其他收益 | 50.61万元 | 1.97% | -86.60% |
| 信用减值损失 | 413.94万元 | 16.07% | -76.53% |
| 资产处置收益 | 2.77万元 | 0.11% | 5.58% |
2、营业总收入同比增加38.00%，净利润同比增加96.51%
2023年一季度，中贝通信营业总收入为5.59亿元，去年同期为4.05亿元，同比大幅增长38.00%，净利润为2,308.24万元，去年同期为1,174.62万元，同比大幅增长96.51%。
尽管信用减值损失本期为413.94万元，同比大幅下降76.53%，然而（1）主营业务利润本期为1,543.98万元，去年同期为-947.70万元，扭亏为盈；（2）资产减值损失本期为645.73万元，去年同期为-14.39万元，同比大幅增长45.88倍，推动净利润同比大幅增长。
净利润2018年一季度到2023年一季度呈现上升趋势，从-961.21万元增长到2,308.24万元。
净现金流较去年同期小幅下降
1、净利润同比大幅增加96.51%，净现金流同比小幅降低3.43%
2023年一季度，中贝通信净利润为2,308.24万元，去年同期为1,174.62万元，同比大幅增长96.51%。净现金流为-4.75亿元，去年同期为-4.60亿元，较去年同期小幅下降3.43%。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.08亿元，同比大幅增长90.47%，但是投资活动产生的现金流净额本期为-1.88亿元，去年同期为-1.43亿元，同比大幅下降31.55%，导致净现金流同比小幅下降。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是：
虽然投资支付的现金本期为1.28亿元，同比大幅下降48.38%；
但是购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为6,019.64万元，同比大幅增长110.46%。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为8,541.48万元，同比大幅增长15.87倍；
但是取得借款收到的现金本期为2.00亿元，同比大幅增长2.00倍。
2、经营活动现金流净额连续3年为负
2023年一季度经营活动现金流净额为-3.96亿元，经营活动现金流净额为负。自2020年以来经营活动现金流净额连续3年为负。
发行5.17亿元的债券
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