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天奥电子:经营活动现金流净额连续4年为负

天奥电子2023年一季报解读

成都天奥电子股份有限公司于2018年上市,实际控制人为“中国电子科技集团有限公司”。公司主要从事时间频率产品、北斗卫星应用产品的研发、设计、生产和销售。

根据天奥电子2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收1.25亿元,同比大幅增长77.15%。扣非净利润-1,115.91万元,较去年同期亏损有所减小。天奥电子2023年第一季度净利润-1,085.43万元,业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-1.27亿元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务利润亏损有所减小

1、主营业务利润较去年同期亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.25亿元 7,072.48万元 77.15%
营业成本 9,269.55万元 5,012.72万元 84.92%
销售费用 1,150.10万元 1,151.25万元 -0.10%
管理费用 2,531.92万元 1,821.28万元 39.02%
财务费用 -18.93万元 -28.15万元 32.75%
研发费用 675.31万元 717.48万元 -5.88%
所得税费用 -

2023年一季度主营业务利润为-1,152.08万元,去年同期为-1,602.20万元,较去年同期亏损有所减小。

虽然毛利率本期为26.01%,同比小幅下降3.11%,不过营业总收入本期为1.25亿元,同比大幅增长77.15%,推动主营业务利润亏损有所减小。

2、营业总收入同比大幅增加77.15%,净利润亏损有所减小

2023年一季度,天奥电子营业总收入为1.25亿元,去年同期为7,072.48万元,同比大幅增长77.15%,净利润为-1,085.43万元,去年同期为-1,210.97万元,较去年同期亏损有所减小。

尽管信用减值损失本期为10.43万元,同比大幅下降94.36%,然而主营业务利润本期为-1,152.08万元,去年同期为-1,602.20万元,较去年同期亏损有所减小,推动净利润亏损有所减小。

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

天奥电子的盈利能力当前总评分为1.1分,在军工电子Ⅲ行业内的排名为 45/61,综合盈利能力不佳。其本期的净资产收益率为-0.73,在行业中排名第55,销售净利率为-8.66,在行业中排名第41。不仅净资产收益率在同行业中表现较差,而且销售净利率在同行业中表现不佳,总的来说盈利能力表现不佳。

2、成长能力

天奥电子的成长能力当前总评分为3.8分,在军工电子Ⅲ行业内的排名为 10/61,综合成长能力良好。其本期的总资产增长率为21.44,在行业中排名第23,主营业务收入增长率为77.15,在行业中排名第5。不仅总资产增长率在同行业中表现良好,而且主营业务收入增长率在同行业中表现优秀,总的来说成长能力表现良好。

3、运营能力

天奥电子的运营能力当前总评分为2.1分,在军工电子Ⅲ行业内的排名为 39/61,综合运营能力一般。其本期的应收账款周转率为0.22,在行业中排名第34,存货周转率为0.15,在行业中排名第36,总资产周转率为0.05,在行业中排名第36。其应收账款周转率在同行业中表现一般,存货周转率在同行业中表现不佳,总资产周转率在同行业中表现不佳,所以综合来看运营能力表现一般。

4、偿债能力

天奥电子的偿债能力当前总评分为1.4分,在军工电子Ⅲ行业内的排名为 45/61,综合偿债能力不佳。其本期的流动比率为2.31,在行业中排名第43,速动比率为1.64,在行业中排名第45。不仅流动比率在同行业中表现不佳,而且速动比率在同行业中表现不佳,总的来说偿债能力表现不佳。

5、现金流

天奥电子的现金流当前总评分为3.4分,在军工电子Ⅲ行业内的排名为 15/61,综合现金流良好。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为-1.01,在行业中排名第25,资产的经营现金流量回报率为-0.05,在行业中排名第15。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现一般,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现良好,总的来说现金流表现良好。

PART 3
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净现金流较去年同期大幅下降

1、净利润亏损有所减小,净现金流同比大幅降低10.81倍

2023年一季度,天奥电子净利润为-1,085.43万元,去年同期为-1,210.97万元,较去年同期亏损有所减小。净现金流为-1.36亿元,去年同期为-1,152.34万元,较去年同期大幅下降10.81倍。

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