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金鹰重工:净现金流同比下降

金鹰重工2023年一季报解读

金鹰重型工程机械股份有限公司于2021年上市。公司的主营业务为轨道工程装备的研发、生产、销售与维修业务。

根据金鹰重工2023年第一季度财报披露,2023年一季度,公司实现营收6.15亿元,同比下降18.34%。扣非净利润6,506.18万元,同比小幅下降8.41%。金鹰重工2023年第一季度净利润6,514.42万元,业绩同比小幅下降9.82%。

PART 1
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主营业务利润同比小幅下降

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6.15亿元 7.53亿元 -18.34%
营业成本 4.87亿元 6.08亿元 -19.86%
销售费用 743.72万元 492.73万元 50.94%
管理费用 1,230.22万元 1,017.92万元 20.86%
财务费用 182.19万元 55.08万元 230.77%
研发费用 1,916.36万元 3,585.46万元 -46.55%
所得税费用 1,207.16万元 1,305.61万元 -7.54%

2023年一季度主营业务利润为8,281.12万元,去年同期为8,921.11万元,同比小幅下降7.17%。

虽然毛利率本期为20.73%,同比小幅增长1.50%,不过营业总收入本期为6.15亿元,同比下降18.34%,导致主营业务利润同比小幅下降。

PART 2
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比率指标

1、盈利能力

金鹰重工的盈利能力当前总评分为3.5分,在轨交设备Ⅲ行业内的排名为 10/30,综合盈利能力良好。其本期的净资产收益率为2.86,在行业中排名第2,销售净利率为10.6,在行业中排名第16。虽然净资产收益率在同行业中表现优秀但是销售净利率在同行业中表现一般,所以总的来说盈利能力表现良好。

2、成长能力

金鹰重工的成长能力当前总评分为1.0分,在轨交设备Ⅲ行业内的排名为 25/30,综合成长能力较差。其本期的总资产增长率为15.92,在行业中排名第21,主营业务收入增长率为-18.34,在行业中排名第27。不仅总资产增长率在同行业中表现不佳,而且主营业务收入增长率在同行业中表现较差,总的来说成长能力表现较差。

3、运营能力

金鹰重工的运营能力当前总评分为3.5分,在轨交设备Ⅲ行业内的排名为 8/30,综合运营能力良好。其本期的应收账款周转率为0.36,在行业中排名第13,存货周转率为0.46,在行业中排名第10,总资产周转率为0.13,在行业中排名第4。其应收账款周转率在同行业中表现一般,存货周转率在同行业中表现良好,总资产周转率在同行业中表现优秀,所以综合来看运营能力表现良好。

4、偿债能力

金鹰重工的偿债能力当前总评分为1.0分,在轨交设备Ⅲ行业内的排名为 25/30,综合偿债能力较差。其本期的流动比率为1.63,在行业中排名第23,速动比率为1.15,在行业中排名第25。不仅流动比率在同行业中表现不佳,而且速动比率在同行业中表现较差,总的来说偿债能力表现较差。

5、现金流

金鹰重工的现金流当前总评分为4.8分,在轨交设备Ⅲ行业内的排名为 1/30,综合现金流优秀。其本期的经营现金净流量对销售收入比率为0.19,在行业中排名第2,资产的经营现金流量回报率为0.03,在行业中排名第1。不仅经营现金净流量对销售收入比率在同行业中表现优秀,而且资产的经营现金流量回报率在同行业中表现优秀,总的来说现金流表现优秀。

PART 3
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净现金流同比下降

2023年一季度,金鹰重工净利润为6,514.42万元,去年同期为7,223.85万元,同比小幅下降9.82%。净现金流为1.10亿元,去年同期为1.43亿元,同比下降23.01%。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-691.63万元,去年同期为-1,993.32万元,同比大幅增长65.30%,但是经营活动产生的现金流净额本期为1.20亿元,同比下降22.55%,导致净现金流同比下降。

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