万兴科技(300624)2022年年报解读:归母净利润依赖于非经常性损益,对外股权投资损失影响净利润
万兴科技集团股份有限公司于2018年上市,实际控制人为“吴太兵”。公司持续聚焦以视频创意软件业务,积极推动绘图创意、文档创意和实用工具的技术创新与质量提升,快速响应市场需求,强化移动端业务布局,不断探索新产品新功能。
根据万兴科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收11.80亿元,同比小幅增长14.67%。扣非净利润977.52万元,扭亏为盈。万兴科技2022年年度净利润6,429.16万元,业绩同比大幅增长30.97%。本期经营活动产生的现金流净额为1.07亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
主营业务利润同比大幅增长
1、主营业务利润同比大幅增长198.16%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 11.80亿元 | 10.29亿元 | 14.67% |
营业成本 | 5,343.31万元 | 4,648.06万元 | 14.96% |
销售费用 | 5.80亿元 | 4.82亿元 | 20.24% |
管理费用 | 1.39亿元 | 1.46亿元 | -4.99% |
财务费用 | 1,915.61万元 | 1,018.46万元 | 88.09% |
研发费用 | 3.48亿元 | 3.28亿元 | 6.00% |
所得税费用 | 751.21万元 | -116.94万元 | 742.37% |
2022年主营业务利润为3,810.70万元,去年同期为1,278.09万元,同比大幅增长198.16%。
虽然销售费用本期为5.80亿元,同比增长20.24%,不过营业总收入本期为11.80亿元,同比小幅增长14.67%,推动主营业务利润同比大幅增长。
非主营业务中公允价值变动收益本期为1,942.32万元,占利润总额27.05%,同比大幅增长3.27倍。其他收益本期为1,354.19万元,占利润总额18.86%,同比小幅下降7.12%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 425.41万元 | 5.93% | -65.50% |
公允价值变动收益 | 1,942.32万元 | 27.05% | 326.91% |
资产减值损失 | -271.96万元 | -3.79% | - |
营业外收入 | 22.37万元 | 0.31% | -62.85% |
营业外支出 | 144.35万元 | 2.01% | 88.57% |
其他收益 | 1,354.19万元 | 18.86% | -7.12% |
信用减值损失 | -3.24万元 | -0.05% | -106.45% |
资产处置收益 | 44.94万元 | 0.63% | -86.55% |
2、营业总收入同比小幅增加14.67%,净利润同比大幅增加30.97%
2022年,万兴科技营业总收入为11.80亿元,去年同期为10.29亿元,同比小幅增长14.67%,净利润为6,429.16万元,去年同期为4,908.92万元,同比大幅增长30.97%。
净利润同比大幅增长原因是:
净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 3,810.70万元 | 198.16% | 所得税费用 | 751.21万元 | 742.37% |
公允价值变动收益 | 1,942.32万元 | 326.91% | 投资收益 | 425.41万元 | -65.50% |
净利润从2013年到2019年呈现上升趋势,从4,832.81万元增长到8,017.51万元,而2019年到2022年呈现下降状态,从8,017.51万元下降到6,429.16万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比大幅增加30.97%,净现金流同比大幅降低130.38%
2022年,万兴科技净利润为6,429.16万元,去年同期为4,908.92万元,同比大幅增长30.97%。净现金流为-1.01亿元,去年同期为3.32亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-7,387.56万元,去年同期为2.71亿元,由正转负;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-1.34亿元,去年同期为-8,135.51万元,同比大幅下降65.18%。
投资活动现金流净额同比大幅下降原因是:
投资活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 投资活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
收回投资收到的现金 | 828.94万元 | -95.48% | 取得子公司及其他营业单位支付的现金 | 5,157.86万元 | -66.36% |
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | 8,152.76万元 | -30.42% |
2、经营活动现金流同比下降24.37%
本期经营活动现金流净额为1.07亿元,同比下降24.37%。
经营活动现金流净额同比下降原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
---|---|---|---|---|---|
其他 | -800.53万元 | 2,203.93万元 | 财务费用 | 2,213.20万元 | 1,192.99万元 |
经营性应付项目增加 | 3,035.59万元 | 5,918.12万元 | 净利润 | 6,429.16万元 | 4,900.64万元 |
经营性应收项目增加 | 2,610.23万元 | 947.16万元 | |||
公允价值变动收益 | 1,942.32万元 | 454.98万元 |
归母净利润依赖于非经常性损益
万兴科技2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为4,125.52万元,非经常性损益为3,065.83万元。
本期扣非归母净利润与去年相比基本维持不变,而受非经常性损益的影响,归母净利润大幅增长了47.73%。
归母净利润增速与扣非归母净利润增速变化
2022 | 2021 | |
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归母净利润 | 4,125.52万元 | 2,792.70万元 |
归母净利润增速(%) | 47.73 | -77.7 |
扣非归母净利润 | 1,059.69万元 | 1,059.18万元 |
扣非归母净利润增速(%) | 0.05 | -90.36 |
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
计入非经常性损益的金融投资收益 | 1,942.32万元 |
其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 1,149.13万元 |
政府补助 | 853.35万元 |
其他 | -878.98万元 |
合计 | 3,065.83万元 |
(一)计入非经常性损益的金融投资收益
1、金融投资占总资产19.74%且金融投资收益占净利润40.4%,投资主体为理财投资
在2022年年报告期末,万兴科技用于金融投资的资产为3.02亿元,占总资产的19.74%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,597.33万元,占净利润6,429.16万元的40.4%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
其他 | 2.13亿元 |
长沙相泰互盈投资合伙企业(有限合伙) | 3,000万元 |
其他 | 5,935.66万元 |
合计 | 3.02亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益和理财产品。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 理财产品 | 590.72万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | -281.23万元 |
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | 2,287.83万元 |
合计 | 2,597.33万元 |
2、金融投资收益连续3年递增
(二)政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为1,303.73万元,其中非经常性损益的政府补助金额为853.35万元。
(2)本期共收到政府补助1,402.25万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 1,302.25万元 |
其他 | 100.00万元 |
小计 | 1,402.25万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下298.53万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
万兴科技第二运营总部建设项目补助 | 198.53万元 |
国产跨平台通用办公绘图软件系统研发补助 | 100.00万元 |
扣非净利润趋势
对外股权投资损失影响净利润
在2022年年报告期末,万兴科技用于对外股权投资的资产为5,580.36万元,占总资产的3.64%。对外股权投资所产生的收益为-1,603.39万元,占净利润6,429.16万元的-24.94%。
对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-1,746.34万元和处置外股权投资的收益142.95万元。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
南京创熠家和万兴创业投资中心(有限合伙)* | 5,386.09万元 | -1,316.36万元 |
其他 | 194.27万元 | -429.98万元 |
合计 | 5,580.36万元 | -1,746.34万元 |
1、南京创熠家和万兴创业投资中心(有限合伙)*
同比上期看起来,投资损益由盈转亏。
历年投资数据
南京创熠家和万兴创业投资中心* | 持有股权(%)直接 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|
2022年 | - | -1,316.36万元 | 5,386.09万元 |
2021年 | 49.00 | 156.18万元 | 6,702.45万元 |
2、对外股权投资收益同比去年大幅下降
商誉比重过高
在2022年年报告期末,万兴科技形成的商誉为3.16亿元,占净资产的35.84%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
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杭州格像科技有限公司 | 1.68亿元 | 减值风险低 |
深圳市亿图软件有限公司 | 1.12亿元 | 减值风险低 |
其他 | 3,685.84万元 | |
商誉总额 | 3.16亿元 |