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中胤时尚(300901)2022年年报解读:主营业务利润同比大幅增长,近3年应收账款周转率呈现大幅下降

浙江中胤时尚股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“倪秀华”。公司是一家以时尚产品设计为核心业务的创意设计企业,主要应用于鞋履设计以及应用于各类消费品外观的图案设计;基于行业特点及客户需求,公司在提供设计服务的同时亦向客户提供供应链整合服务。

根据中胤时尚2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收5.72亿元,同比基本持平。扣非净利润7,836.99万元,同比大幅增长47.59%。中胤时尚2022年年度净利润7,317.16万元,业绩同比小幅增长3.62%。

PART 1
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主营业务利润同比大幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 5.72亿元 5.81亿元 -1.60%
营业成本 4.66亿元 4.71亿元 -1.17%
销售费用 1,506.37万元 1,176.68万元 28.02%
管理费用 2,218.15万元 1,903.21万元 16.55%
财务费用 -4,858.38万元 -350.73万元 -1285.22%
研发费用 1,068.23万元 782.43万元 36.53%
所得税费用 2,260.71万元 2,117.99万元 6.74%

2022年主营业务利润为1.06亿元,去年同期为7,436.90万元,同比大幅增长43.11%。

虽然营业总收入本期为5.72亿元,同比下降1.60%,不过财务费用本期为-4,858.38万元,同比大幅下降12.85倍,推动主营业务利润同比大幅增长。

2022年公司营收5.72亿元,同比基本持平。

1、研发费用大幅增长

本期研发费用为1,068.23万元,同比大幅增长36.53%。归因于职工薪酬本期为703.26万元,去年同期为315.41万元,同比大幅增长了122.97%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 703.26万元 315.41万元
材料消耗 207.37万元 242.60万元
折旧费 63.98万元 70.35万元
其他 93.62万元 154.07万元
合计 1,068.23万元 782.43万元

2、销售费用增长

本期销售费用为1,506.37万元,同比增长28.02%。销售费用增长的原因是:

(1)样品费本期为791.56万元,去年同期为426.96万元,同比大幅增长了85.39%。

(2)运杂费本期为106.07万元,去年同期为50.22万元,同比大幅增长了111.21%。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
样品费 791.56万元 426.96万元
职工薪酬 453.22万元 462.80万元
检测费 90.53万元 124.42万元
运杂费 106.07万元 50.22万元
其他 64.99万元 112.28万元
合计 1,506.37万元 1,176.68万元

3、管理费用增长

本期管理费用为2,218.15万元,同比增长16.55%。管理费用增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为1,209.43万元,去年同期为1,071.82万元,同比小幅增长了12.84%。

(2)折旧费本期为378.87万元,去年同期为253.92万元,同比大幅增长了49.21%。

(3)业务招待费本期为81.37万元,去年同期为27.35万元,同比大幅增长了197.5%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1,209.43万元 1,071.82万元
折旧费 378.87万元 253.92万元
办公费 159.54万元 158.34万元
业务招待费 81.37万元 27.35万元
其他 388.93万元 391.78万元
合计 2,218.15万元 1,903.21万元

PART 2
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净现金流由正转负

1、净利润同比小幅增加3.66%,净现金流同比大幅降低175.79%

2022年,中胤时尚净利润为7,320.46万元,去年同期为7,061.79万元,同比小幅增长3.66%。净现金流为-1.77亿元,去年同期为2.33亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为投资活动产生的现金流净额本期为-1.03亿元,去年同期为2.94亿元,由正转负。

投资活动现金流净额由正转负的原因是:

虽然投资支付的现金本期为7,611.60万元,同比大幅下降81.39%;

但是收回投资收到的现金本期为5,359.86万元,同比大幅下降93.11%。

2、经营活动现金流同比大幅增长44.69%

本期经营活动现金流净额为-2,728.17万元,去年同期为-4,932.24万元,同比大幅增长44.69%。

经营活动现金流净额同比大幅增长原因是:


经营活动现金流净额增长项目 本期值 上期值 经营活动现金流净额下降项目 本期值 上期值
投资损失 1,269.99万元 -1,419.71万元 经营性应收项目增加 1.41亿元 1.14亿元
经营性应付项目增加 3,359.10万元 936.19万元 财务费用 -3,039.77万元 439.88万元
存货减少 899.36万元 -1,460.74万元

PART 3
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金融投资损失影响净利润

金融投资收益占净利润-21.3%,投资主体的重心由基金投资转变为风险投资

在2022年年报告期末,中胤时尚用于金融投资的资产为2,566.37万元,占总资产的2.11%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-1,558.35万元,占净利润7,317.16万元的-21.3%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 2,500万元
其他 66.37万元
合计 2,566.37万元

2021年金融投资主要投资内容如表所示:

2021年金融投资资产表


项目 投资金额
基金产品 3,345.41万元
结构性存款 1,000.77万元
其他 538.41万元
合计 4,884.59万元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 -1,240.14万元
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 -318.22万元
合计 -1,558.35万元

PART 4
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近3年应收账款周转率呈现大幅下降

2022年,企业应收账款合计2.35亿元,占总资产的19.34%,相较于去年同期的1.86亿元增长了25.99%。

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