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深科技(000021)2022年年报解读:高端制造毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长,金融投资产生大幅亏损

深圳长城开发科技股份有限公司于1994年上市,实际控制人为“中国电子信息产业集团有限公司”。公司的主营业务为致力于为全球客户提供技术研发、工艺设计、生产加工、采购管理、物流支持等电子产品制造服务。

根据深科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收161.18亿元,同比基本持平。扣非净利润6.53亿元,同比大幅增长112.34%。深科技2022年年度净利润6.89亿元,业绩同比下降17.42%。

PART 1
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高端制造毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长

1、主营业务构成

公司的主要业务为计算机、通信和其他电子设备制造业,占比高达99.49%,主要产品包括高端制造和存储半导体两项,其中高端制造占比71.93%,存储半导体占比16.42%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
计算机、通信和其他电子设备制造业 160.36亿元 99.49% 11.86%
其他 8,228.71万元 0.51% 43.32%
分产品 营业收入 占比 毛利率
高端制造 115.94亿元 71.93% 9.74%
存储半导体 26.47亿元 16.42% 15.42%
计量智能终端 17.94亿元 11.13% 20.29%
其他 8,228.71万元 0.51% 43.32%

2、高端制造毛利率的大幅增长推动公司毛利率的增长

2022年公司毛利率从去年同期的9.64%,同比增长到了今年的12.02%,主要是因为高端制造本期毛利率9.74%,去年同期为6.52%,同比大幅增长49.39%。

3、高端制造毛利率持续增长

值得一提的是,虽然高端制造营收额在下降,但是毛利率却在提升。2020-2022年高端制造毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的6.11%,大幅增长到2022年的9.74%,2022年存储半导体毛利率为15.42%,同比小幅下降4.58%。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的54.66%,相较于2021年的53.30%,基本保持平稳,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达22.22%,第二大客户占比11.67%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 35.82亿元 22.22%
第二名 18.81亿元 11.67%
第三名 16.31亿元 10.12%
第四名 9.52亿元 5.90%
第五名 7.64亿元 4.74%
合计 88.11亿元 54.66%

PART 2
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净利润近3年整体呈现下降趋势

1、净利润同比下降17.42%

本期净利润为6.89亿元,去年同期8.34亿元,同比下降17.42%。

净利润同比下降的原因是:

虽然主营业务利润本期为13.07亿元,去年同期为5.43亿元,同比大幅增长;

但是公允价值变动收益本期为-5.88亿元,去年同期为3.15亿元,由盈转亏。

2、主营业务利润同比大幅增长140.79%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 161.18亿元 164.88亿元 -2.24%
营业成本 141.82亿元 148.98亿元 -4.81%
销售费用 8,133.26万元 6,978.57万元 16.55%
管理费用 5.69亿元 6.28亿元 -9.43%
财务费用 -4.27亿元 -2,923.78万元 -1359.77%
研发费用 3.13亿元 3.10亿元 0.85%
所得税费用 1.19亿元 1.89亿元 -37.12%

2022年年度主营业务利润为13.07亿元,去年同期为5.43亿元,同比大幅增长140.79%。

虽然营业总收入本期为161.18亿元,同比有所下降2.24%,不过(1)财务费用本期为-4.27亿元,同比大幅下降13.60倍;(2)毛利率本期为12.02%,同比增长了2.38%,推动主营业务利润同比大幅增长。

3、非主营业务利润由盈转亏

深科技2022年年度非主营业务利润为-4.99亿元,去年同期为4.81亿元,由盈转亏。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 13.07亿元 189.71% 5.43亿元 140.79%
投资收益 1.41亿元 20.50% -513.46万元 2849.28%
公允价值变动收益 -5.88亿元 -85.45% 3.15亿元 -287.06%
资产减值损失 -1.26亿元 -18.31% -2,596.71万元 -385.71%
其他收益 8,172.24万元 11.87% 1.98亿元 -58.72%
其他 -321.56万元 -0.47% 272.38万元 -218.06%
净利润 6.89亿元 100.00% 8.34亿元 -17.42%

4、财务收益大幅增长

本期财务费用为-4.27亿元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了1359.77%。值得一提的是,本期财务收益占净利润的比重高达61.96%。整体来看:虽然汇兑损失本期为3.98亿元,去年同期为-,但是汇兑收益本期为8.49亿元,去年同期为1.17亿元,同比大幅增长了近6倍。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:汇兑收益 -8.49亿元 -1.17亿元
汇兑损失 3.98亿元 -
利息费用 2.45亿元 2.08亿元
减:利息收入 -2.34亿元 -1.48亿元
其他 1,401.28万元 2,763.48万元
合计 -4.27亿元 -2,923.78万元

PART 3
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金融投资产生大幅亏损

金融投资5.9亿元,收益却为-4.59亿元,投资主体为风险投资

在2022年报告期末,深科技用于金融投资的资产为5.9亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-4.59亿元,占净利润6.89亿元的-66.57%。

2022年度金融投资主要投资内容如表所示:

2022年度金融投资资产表


项目 投资金额
贵州振华新材料股份有限公司 2.52亿元
中国电子东莞产业园有限公司 1.38亿元
东莞捷荣技术股份有限公司 7,674.33万元
华旭金卡股份有限公司 5,612.68万元
其他 6,739.9万元
合计 5.9亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于衍生金融资产公允价值变动收益。

2022年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
公允价值变动收益 衍生金融资产公允价值变动收益 -5.94亿元
其他 1.36亿元
合计 -4.59亿元

企业的金融投资收益持续大幅下滑,由2020年的2.77亿元大幅下滑至2022年的-4.59亿元,变化率为-265.51%。

长期趋势表格


年份 投资收益
2020年 2.77亿元
2021年 2,066.98万元
2022年 -4.59亿元

PART 4
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新增投入福田区华富街道长城开发彩田工业园城市更新单元项目一期等

2022年,深科技在建工程余额合计30.19亿元,较去年的25.16亿元大幅增长了20.00%。主要在建的重要工程是福田区华富街道长城开发彩田工业园城市更新单元项目一期和合肥存储设备安装。

在建工程本期转入固定资产的金额为6.35亿元,主要是合肥存储设备安装、沛顿设备安装等。

在建工程本期新增投入金额为14.72亿元,其中追加投入福田区华富街道长城开发彩田工业园城市更新单元项目一期、合肥存储设备安装等12.92亿元。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
福田区华富街道长城开发彩田工业园城市更新单元项目一期 21.58亿元 6.65亿元 -
合肥存储设备安装 5.66亿元 4.45亿元 3.35亿元
合肥沛顿厂房基建项目一期 2.74亿元 1.82亿元 1.16亿元
沛顿设备安装 1,970.98万元 1.16亿元 1.19亿元

PART 5
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存货周转率大幅下降

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