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聚辰股份(688123)2022年年报解读:主营业务利润同比大幅增长,存货周转率大幅下降

聚辰半导体股份有限公司于2019年上市,实际控制人为“陈作涛”。公司的主营业务是高性能、高品质集成电路产品的研发设计和销售,并提供应用解决方案和技术支持服务。公司的主要产品有EEPROM、音圈马达驱动芯片、智能卡芯片。

根据聚辰股份2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收9.80亿元,同比大幅增长80.21%。扣非净利润3.93亿元,同比大幅增长3.61倍。聚辰股份2022年年度净利润3.46亿元,业绩同比大幅增长2.34倍。

PART 1
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主营业务构成

公司的主营业务为集成电路,其中非易失性存储芯片为第一大收入来源,占比87.12%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
集成电路 9.80亿元 100.0% 67.03%
分产品 营业收入 占比 毛利率
非易失性存储芯片 8.54亿元 87.12% 71.37%
智能卡芯片 6,906.91万元 7.04% 54.29%
音圈马达驱动芯片 5,717.25万元 5.83% 17.61%
其他 1.47万元 0.0% 59.29%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外 6.73亿元 68.66% 80.47%
境内 3.07亿元 31.34% 37.59%

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长

1、财务收益大幅增长,主营业务利润同比大幅增长3.98倍

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 9.80亿元 5.44亿元 80.21%
营业成本 3.23亿元 3.33亿元 -2.96%
销售费用 5,700.68万元 2,429.23万元 134.67%
管理费用 4,723.02万元 2,884.34万元 63.75%
财务费用 -2,274.92万元 -482.23万元 -371.76%
研发费用 1.34亿元 7,429.94万元 80.39%
所得税费用 3,694.98万元 961.34万元 284.36%

2022年主营业务利润为4.36亿元,去年同期为8,759.63万元,同比大幅增长3.98倍。

虽然研发费用本期为1.34亿元,同比大幅增长80.39%,不过营业总收入本期为9.80亿元,同比大幅增长80.21%,推动主营业务利润同比大幅增长。

2022年公司营收9.80亿元,同比大幅增长80.21%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为-2,274.92万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了371.75%。归因于本期汇兑收益为1,350.75万元,去年同期汇兑损失为174.14万元;

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
汇兑损益 -1,350.75万元 174.14万元
减:利息收入 -977.73万元 -716.70万元
其他 53.56万元 60.34万元
合计 -2,274.92万元 -482.23万元

2、营业总收入同比增加80.21%,净利润同比增加2.34倍

2022年,聚辰股份营业总收入为9.80亿元,去年同期为5.44亿元,同比大幅增长80.21%,净利润为3.46亿元,去年同期为1.04亿元,同比大幅增长2.34倍。

尽管公允价值变动收益本期为-5,169.96万元,去年同期为319.86万元,同比大幅下降17.16倍,然而主营业务利润本期为4.36亿元,同比大幅增长3.98倍,推动净利润同比大幅增长。

净利润从2017年到2022年呈现上升趋势,从2,488.22万元增长到3.46亿元。

PART 3
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存货周转率大幅下降

从2019年到2022年,收入从5.13亿元增长到9.80亿元,增长率为30.33%,同时存货从5,582.61万元增长到2.12亿元,增长率为93.22%,可以看出,3年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。

2022年企业存货周转率为2.07,在2020年到2022年聚辰股份存货周转率从5.35大幅下降到了2.07,存货周转天数从67天增加到了173天。2022年聚辰股份存货余额合计2.12亿元,占总资产的12.09%,同比去年的1.01亿元大幅增长了110.59%。

从存货分类来看,库存商品占存货的比例最大,达到40.84%,余额同比增长82.45%;其次,半成品占比26.67%,余额同比增长235.72%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
库存商品 1.02亿元 2,805.46万元 7,357.74万元
半成品 6,637.21万元 622.20万元 6,015.01万元
委托加工物资 4,932.25万元 29.20万元 4,903.05万元

PART 4
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净现金流同比大幅增长

1、净利润同比增加2.34倍,净现金流同比增加2.11倍

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