华金资本：资产负债率同比下降
华金资本2023年一季报解读
珠海华金资本股份有限公司于1994年上市，实际控制人为“珠海市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司是一家从事多个行业的集团型企业,主营业务为投资与管理、电子设备制造、电子器件制造、水质净化以及医疗器械业、科技园区等。主要产品或服务为电子设备、电子器件销售、污水处理、口罩。
2023年一季度，公司实现营业总收入8,318.60万元，同比下降28.07%。扣非净利润1,293.66万元，同比小幅下降4.76%。净利润1,944.43万元，同比增长24.62%。本期经营活动产生的现金流净额为1.01亿元，营业总收入同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比降低28.07%，净利润同比增加24.62%
2023年一季度，华金资本营业总收入为8,318.60万元，去年同期为1.16亿元，同比下降28.07%，净利润为1,944.43万元，去年同期为1,560.23万元，同比增长24.62%。
净利润同比增长原因是：
| 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 368.91万元 | 172.34% | 所得税费用 | 342.17万元 | 40.05% |
| 投资收益 | 1,606.36万元 | 12.36% | 信用减值损失 | 4.88万元 | -94.38% |
| 其他收益 | 235.00万元 | 55.55% |
净利润从2015年一季度到2021年一季度呈现下降趋势，从1,400.93万元下降到402.60万元，而2021年一季度到2023年一季度呈现上升状态，从402.60万元增长到1,944.43万元。
2、主营业务利润同比大幅增长172.34%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8,318.60万元 | 1.16亿元 | -28.07% |
| 营业成本 | 5,514.19万元 | 7,603.20万元 | -27.48% |
| 销售费用 | 62.07万元 | 184.89万元 | -66.43% |
| 管理费用 | 1,436.55万元 | 1,832.81万元 | -21.62% |
| 财务费用 | 715.12万元 | 722.95万元 | -1.08% |
| 研发费用 | 148.47万元 | 996.05万元 | -85.09% |
| 所得税费用 | 342.17万元 | 244.32万元 | 40.05% |
2023年一季度主营业务利润为368.91万元，去年同期为135.46万元，同比大幅增长172.34%。
主营业务利润同比大幅增长原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 研发费用 | 148.47万元 | -85.09% | 营业总收入 | 8,318.60万元 | -28.07% |
| 毛利率 | 33.71% | -0.54% |
非主营业务中投资收益本期为1,606.36万元，占利润总额70.25%，同比小幅增长12.36%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 1,606.36万元 | 70.25% | 12.36% |
| 公允价值变动收益 | 64.63万元 | 2.83% | - |
| 资产减值损失 | 97.45元 | - | 100.29% |
| 营业外收入 | 7.31万元 | 0.32% | -78.39% |
| 营业外支出 | 5,157.99元 | 0.02% | -98.23% |
| 其他收益 | 235.00万元 | 10.28% | 55.55% |
| 信用减值损失 | 4.88万元 | 0.21% | -94.38% |
净现金流同比下降
2023年一季度，华金资本净利润为1,944.43万元，去年同期为1,560.23万元，同比增长24.62%。净现金流为8,731.47万元，去年同期为1.08亿元，同比下降19.42%。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为3,174.19万元，去年同期为-5,427.70万元，由负转正，但是筹资活动产生的现金流净额本期为-4,530.14万元，去年同期为9,986.80万元，由正转负，导致净现金流同比下降。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是：
虽然偿还债务支付的现金本期为6,179.11万元，同比大幅下降78.01%；
但是取得借款收到的现金本期为2,500.00万元，同比大幅下降93.54%。
投资活动现金流净额由负转正的原因是：
1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为1,296.67万元，同比大幅下降76.69%。
2、收回投资收到的现金本期为2,602.98万元，同比大幅增长10.64倍。
3、取得投资收益收到的现金本期为1,954.91万元，同比大幅增长3.04倍。
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