汇顶科技(603160)2022年年报解读:指纹识别芯片收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,主营业务利润由盈转亏
深圳市汇顶科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“张帆”。公司主要从事智能终端、物联网及汽车电子领域提供领先的半导体软硬件解决方案。公司主要产品为电容触控芯片和指纹识别芯片,除此之外为固定电话芯片产品。
根据汇顶科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收33.84亿元,同比大幅下降40.77%。扣非净利润-8.60亿元,由盈转亏。汇顶科技2022年年度净利润-7.48亿元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。
指纹识别芯片收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路芯片,主要产品包括指纹识别芯片、触控芯片、其他芯片三项,指纹识别芯片占比46.91%,触控芯片占比26.73%,其他芯片占比24.19%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
集成电路芯片 | 33.10亿元 | 97.83% | 45.13% |
其他业务 | 7,355.23万元 | 2.17% | 94.27% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
指纹识别芯片 | 15.88亿元 | 46.91% | 36.79% |
触控芯片 | 9.04亿元 | 26.73% | 51.88% |
其他芯片 | 8.19亿元 | 24.19% | 53.86% |
其他业务 | 7,355.23万元 | 2.17% | 94.27% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
出口销售 | 17.10亿元 | 50.54% | 45.74% |
国内销售 | 16.00亿元 | 47.28% | 44.48% |
其他业务 | 7,355.23万元 | 2.17% | 94.27% |
2、指纹识别芯片收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收33.84亿元,与去年同期的57.13亿元相比,大幅下降了40.77%,主要是因为指纹识别芯片本期营收15.88亿元,去年同期为35.62亿元,同比大幅下降了55.43%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
指纹识别芯片 | 15.88亿元 | 35.62亿元 | -55.43% |
触控芯片 | 9.04亿元 | 11.35亿元 | -20.29% |
其他芯片 | 8.19亿元 | 9.11亿元 | -10.12% |
其他业务 | 7,355.23万元 | 1.06亿元 | -30.55% |
合计 | 33.84亿元 | 57.13亿元 | -40.77% |
3、指纹识别芯片毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的48.19%,同比小幅下降到了今年的46.2%,主要是因为指纹识别芯片本期毛利率36.79%,去年同期为45.06%,同比下降了8.27%。
4、指纹识别芯片毛利率持续下降
产品毛利率方面,2019-2022年指纹识别芯片毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的60.79%,大幅下降到2022年的36.79%,2019-2022年触控芯片毛利率呈小幅下降趋势,从2019年的58.53%,小幅下降到2022年的51.88%。
5、国内销售大幅下降
从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2019-2022年公司国内销售大幅下降,2019年国内销售55.49亿元,2022年下降71.17%,同期2019年海外销售9.18亿元,2022年增长86.22%。2019-2022年,国内营收占比从85.80%大幅下降到48.33%,海外营收占比从14.20%大幅增长到51.67%,海外不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从54.12%下降到45.74%。
净利润连续4年下降
1、营业总收入同比下降40.77%,净利润由盈转亏
2022年,汇顶科技营业总收入为33.84亿元,去年同期为57.13亿元,同比大幅下降40.77%,净利润为-7.48亿元,去年同期为8.60亿元,由盈转亏。
本期主营业务利润-4.63亿元,去年同期为5.68亿元,由盈转亏;本期资产减值损失-7.11亿元,去年同期为-6,690.33万元,同比大幅下降9.63倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2019年呈现上升趋势,从2.57亿元增长到23.17亿元,而2019年到2022年呈现下降状态,从23.17亿元下降到-7.48亿元。
2、财务收益大幅下降,主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 33.84亿元 | 57.13亿元 | -40.77% |
营业成本 | 18.21亿元 | 29.60亿元 | -38.50% |
销售费用 | 2.72亿元 | 3.41亿元 | -20.29% |
管理费用 | 2.17亿元 | 1.69亿元 | 28.33% |
财务费用 | -1,588.13万元 | -4,762.30万元 | 66.65% |
研发费用 | 15.37亿元 | 16.92亿元 | -9.17% |
所得税费用 | -2.51亿元 | -5,704.18万元 | -340.02% |
2022年主营业务利润为-4.63亿元,去年同期为5.68亿元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为33.84亿元,同比大幅下降40.77%;(2)毛利率本期为46.20%,同比小幅下降1.99%。
2022年公司营收33.84亿元,同比大幅下降40.77%。虽然营收在下降,但是财务费用、管理费用却在增长。
1、财务收益大幅下降
本期财务费用为-1,588.13万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了66.65%。重要原因在于:
(1)汇兑损失本期为2,555.75万元,去年同期为687.37万元,同比大幅增长了近3倍。
(2)利息收入本期为6,622.43万元,去年同期为7,900.85万元,同比下降了16.18%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -6,622.43万元 | -7,900.85万元 |
汇兑损益 | 2,555.75万元 | 687.37万元 |
利息支出 | 2,311.85万元 | 2,136.55万元 |
其他 | 166.71万元 | 314.62万元 |
合计 | -1,588.13万元 | -4,762.30万元 |
2、管理费用增长
本期管理费用为2.17亿元,同比增长28.33%。管理费用增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为1.17亿元,去年同期为8,911.87万元,同比大幅增长了31.09%。
(2)咨询及服务费本期为3,284.55万元,去年同期为1,669.32万元,同比大幅增长了96.76%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1.17亿元 | 8,911.87万元 |
咨询及服务费 | 3,284.55万元 | 1,669.32万元 |
折旧摊销费 | 2,962.48万元 | 3,211.21万元 |
其他 | 3,817.41万元 | 3,153.91万元 |
合计 | 2.17亿元 | 1.69亿元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-7.11亿元,占利润总额71.24%,同比大幅下降9.63倍。其他收益本期为1.00亿元,占利润总额10.04%,同比大幅下降51.26%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 3,386.60万元 | -3.39% | 13.97% |
公允价值变动收益 | 5,436.01万元 | -5.44% | -18.10% |
资产减值损失 | -7.11亿元 | 71.24% | -963.41% |
营业外收入 | 36.17万元 | -0.04% | -13.67% |
营业外支出 | 1,564.45万元 | -1.57% | 1204.64% |
其他收益 | 1.00亿元 | -10.04% | -51.26% |
信用减值损失 | 31.01万元 | -0.03% | 160.94% |
资产处置收益 | 242.58万元 | -0.24% | 61.88% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润由盈转亏,净现金流同比大幅增加87.78%
2022年,汇顶科技净利润为-7.48亿元,去年同期为8.60亿元,由盈转亏。净现金流为-1.12亿元,去年同期为-9.20亿元,较去年同期大幅增长87.78%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为-9.06亿元,去年同期为3.22亿元,由正转负,但是投资活动产生的现金流净额本期为12.26亿元,去年同期为-9.17亿元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额由负转正的原因是:
1、投资支付的现金本期为5.28亿元,同比大幅下降76.82%。
2、收回投资收到的现金本期为22.46亿元,同比增长21.23%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-9.06亿元,去年同期为3.22亿元,由正转负。
经营活动现金流净额由正转负原因是:
经营活动现金流净额下降项目 | 本期值 | 上期值 | 经营活动现金流净额增长项目 | 本期值 | 上期值 |
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净利润 | -7.48亿元 | 8.60亿元 | 资产减值准备 | 7.11亿元 | 6,690.33万元 |
存货增加 | 12.21亿元 | 4.24亿元 | 经营性应收项目减少 | 7.81亿元 | -4.53亿元 |
商誉金额较高
在2022年年报告期末,汇顶科技形成的商誉为4.99亿元,占净资产的6.41%,商誉计提减值为1.85亿元,占净利润-7.48亿元的24.69%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
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音频应用解决方案业务 | 3.87亿元 | 减值风险低 |
DCT资产组 | 1.1亿元 | 减值风险低 |
其他 | 172.05万元 | |
商誉总额 | 4.99亿元 |
商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为音频应用解决方案业务和DCT。