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汇顶科技(603160)2022年年报解读:指纹识别芯片收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,主营业务利润由盈转亏

深圳市汇顶科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“张帆”。公司主要从事智能终端、物联网及汽车电子领域提供领先的半导体软硬件解决方案。公司主要产品为电容触控芯片和指纹识别芯片,除此之外为固定电话芯片产品。

根据汇顶科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收33.84亿元,同比大幅下降40.77%。扣非净利润-8.60亿元,由盈转亏。汇顶科技2022年年度净利润-7.48亿元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

PART 1
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指纹识别芯片收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为集成电路芯片,主要产品包括指纹识别芯片、触控芯片、其他芯片三项,指纹识别芯片占比46.91%,触控芯片占比26.73%,其他芯片占比24.19%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
集成电路芯片 33.10亿元 97.83% 45.13%
其他业务 7,355.23万元 2.17% 94.27%
分产品 营业收入 占比 毛利率
指纹识别芯片 15.88亿元 46.91% 36.79%
触控芯片 9.04亿元 26.73% 51.88%
其他芯片 8.19亿元 24.19% 53.86%
其他业务 7,355.23万元 2.17% 94.27%
分地区 营业收入 占比 毛利率
出口销售 17.10亿元 50.54% 45.74%
国内销售 16.00亿元 47.28% 44.48%
其他业务 7,355.23万元 2.17% 94.27%

2、指纹识别芯片收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2022年公司营收33.84亿元,与去年同期的57.13亿元相比,大幅下降了40.77%,主要是因为指纹识别芯片本期营收15.88亿元,去年同期为35.62亿元,同比大幅下降了55.43%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
指纹识别芯片 15.88亿元 35.62亿元 -55.43%
触控芯片 9.04亿元 11.35亿元 -20.29%
其他芯片 8.19亿元 9.11亿元 -10.12%
其他业务 7,355.23万元 1.06亿元 -30.55%
合计 33.84亿元 57.13亿元 -40.77%

3、指纹识别芯片毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的48.19%,同比小幅下降到了今年的46.2%,主要是因为指纹识别芯片本期毛利率36.79%,去年同期为45.06%,同比下降了8.27%。

4、指纹识别芯片毛利率持续下降

产品毛利率方面,2019-2022年指纹识别芯片毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的60.79%,大幅下降到2022年的36.79%,2019-2022年触控芯片毛利率呈小幅下降趋势,从2019年的58.53%,小幅下降到2022年的51.88%。

5、国内销售大幅下降

从地区营收情况上来看,本期公司国内外市场分布较为均衡。2019-2022年公司国内销售大幅下降,2019年国内销售55.49亿元,2022年下降71.17%,同期2019年海外销售9.18亿元,2022年增长86.22%。2019-2022年,国内营收占比从85.80%大幅下降到48.33%,海外营收占比从14.20%大幅增长到51.67%,海外不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从54.12%下降到45.74%。

PART 2
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净利润连续4年下降

1、营业总收入同比下降40.77%,净利润由盈转亏

2022年,汇顶科技营业总收入为33.84亿元,去年同期为57.13亿元,同比大幅下降40.77%,净利润为-7.48亿元,去年同期为8.60亿元,由盈转亏。

本期主营业务利润-4.63亿元,去年同期为5.68亿元,由盈转亏;本期资产减值损失-7.11亿元,去年同期为-6,690.33万元,同比大幅下降9.63倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2013年到2019年呈现上升趋势,从2.57亿元增长到23.17亿元,而2019年到2022年呈现下降状态,从23.17亿元下降到-7.48亿元。

2、财务收益大幅下降,主营业务利润由盈转亏

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 33.84亿元 57.13亿元 -40.77%
营业成本 18.21亿元 29.60亿元 -38.50%
销售费用 2.72亿元 3.41亿元 -20.29%
管理费用 2.17亿元 1.69亿元 28.33%
财务费用 -1,588.13万元 -4,762.30万元 66.65%
研发费用 15.37亿元 16.92亿元 -9.17%
所得税费用 -2.51亿元 -5,704.18万元 -340.02%

2022年主营业务利润为-4.63亿元,去年同期为5.68亿元,由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为33.84亿元,同比大幅下降40.77%;(2)毛利率本期为46.20%,同比小幅下降1.99%。

2022年公司营收33.84亿元,同比大幅下降40.77%。虽然营收在下降,但是财务费用、管理费用却在增长。

1、财务收益大幅下降

本期财务费用为-1,588.13万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了66.65%。重要原因在于:

(1)汇兑损失本期为2,555.75万元,去年同期为687.37万元,同比大幅增长了近3倍。

(2)利息收入本期为6,622.43万元,去年同期为7,900.85万元,同比下降了16.18%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
减:利息收入 -6,622.43万元 -7,900.85万元
汇兑损益 2,555.75万元 687.37万元
利息支出 2,311.85万元 2,136.55万元
其他 166.71万元 314.62万元
合计 -1,588.13万元 -4,762.30万元

2、管理费用增长

本期管理费用为2.17亿元,同比增长28.33%。管理费用增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为1.17亿元,去年同期为8,911.87万元,同比大幅增长了31.09%。

(2)咨询及服务费本期为3,284.55万元,去年同期为1,669.32万元,同比大幅增长了96.76%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 1.17亿元 8,911.87万元
咨询及服务费 3,284.55万元 1,669.32万元
折旧摊销费 2,962.48万元 3,211.21万元
其他 3,817.41万元 3,153.91万元
合计 2.17亿元 1.69亿元

非主营业务中资产减值损失本期为-7.11亿元,占利润总额71.24%,同比大幅下降9.63倍。其他收益本期为1.00亿元,占利润总额10.04%,同比大幅下降51.26%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 3,386.60万元 -3.39% 13.97%
公允价值变动收益 5,436.01万元 -5.44% -18.10%
资产减值损失 -7.11亿元 71.24% -963.41%
营业外收入 36.17万元 -0.04% -13.67%
营业外支出 1,564.45万元 -1.57% 1204.64%
其他收益 1.00亿元 -10.04% -51.26%
信用减值损失 31.01万元 -0.03% 160.94%
资产处置收益 242.58万元 -0.24% 61.88%

PART 3
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净现金流同比大幅增长

1、净利润由盈转亏,净现金流同比大幅增加87.78%

2022年,汇顶科技净利润为-7.48亿元,去年同期为8.60亿元,由盈转亏。净现金流为-1.12亿元,去年同期为-9.20亿元,较去年同期大幅增长87.78%。

纵然经营活动产生的现金流净额本期为-9.06亿元,去年同期为3.22亿元,由正转负,但是投资活动产生的现金流净额本期为12.26亿元,去年同期为-9.17亿元,由负转正,推动净现金流同比大幅增长。

投资活动现金流净额由负转正的原因是:

1、投资支付的现金本期为5.28亿元,同比大幅下降76.82%。

2、收回投资收到的现金本期为22.46亿元,同比增长21.23%。

2、经营活动现金流由正转负

本期经营活动现金流净额为-9.06亿元,去年同期为3.22亿元,由正转负。

经营活动现金流净额由正转负原因是:


经营活动现金流净额下降项目 本期值 上期值 经营活动现金流净额增长项目 本期值 上期值
净利润 -7.48亿元 8.60亿元 资产减值准备 7.11亿元 6,690.33万元
存货增加 12.21亿元 4.24亿元 经营性应收项目减少 7.81亿元 -4.53亿元

PART 4
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商誉金额较高

在2022年年报告期末,汇顶科技形成的商誉为4.99亿元,占净资产的6.41%,商誉计提减值为1.85亿元,占净利润-7.48亿元的24.69%。

商誉结构


商誉项 商誉现值 备注
音频应用解决方案业务 3.87亿元 减值风险低
DCT资产组 1.1亿元 减值风险低
其他 172.05万元
商誉总额 4.99亿元

商誉金额较高。其中,商誉的主要构成为音频应用解决方案业务和DCT。

1、音频应用解决方案业务减值风险低

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