斯莱克(300382)2022年年报解读:易拉罐高速生产设备及系统改造收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,净利润连续3年增长
苏州斯莱克精密设备股份有限公司于2014年上市,实际控制人为“安旭(SHUAN)”。公司主要从事高速易拉盖、易拉罐等金属包装制品生产设备的研发、设计、生产、装配调试,相关精密模具、智能检测设备、零备件的研发、加工制造等业务。
根据斯莱克2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收17.31亿元,同比大幅增长72.53%。扣非净利润2.21亿元,同比大幅增长112.76%。斯莱克2022年年度净利润2.12亿元,业绩同比大幅增长129.67%。本期经营活动产生的现金流净额为-5,350.55万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
易拉罐高速生产设备及系统改造收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司主要从事专用设备制造、电池壳业务、光伏发电及其他,主要产品包括易拉罐高速生产设备及系统改造、易拉盖高速生产设备及系统改造、电池壳业务三项,易拉罐高速生产设备及系统改造占比48.34%,易拉盖高速生产设备及系统改造占比19.33%,电池壳业务占比14.13%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
专用设备制造 | 13.93亿元 | 80.47% | 39.53% |
电池壳业务 | 2.45亿元 | 14.13% | 3.12% |
光伏发电及其他 | 9,337.46万元 | 5.39% | 26.19% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
易拉罐高速生产设备及系统改造 | 8.37亿元 | 48.34% | 38.22% |
易拉盖高速生产设备及系统改造 | 3.35亿元 | 19.33% | 40.44% |
电池壳业务 | 2.45亿元 | 14.13% | 3.12% |
易拉盖、罐高速生产设备零备件 | 1.35亿元 | 7.78% | - |
光伏发电及其他 | 9,337.46万元 | 5.39% | - |
其他业务 | 8,689.52万元 | 5.03% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
内销 | 10.39亿元 | 60.01% | 35.55% |
外销 | 6.92亿元 | 39.99% | 30.84% |
2、易拉罐高速生产设备及系统改造收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收17.31亿元,与去年同期的10.03亿元相比,大幅增长了72.53%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)易拉罐高速生产设备及系统改造本期营收8.37亿元,去年同期为3.65亿元,同比大幅增长了129.39%。
(2)电池壳业务本期营收2.45亿元,去年同期为7,838.27万元,同比大幅增长了近2倍。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
易拉罐高速生产设备及系统改造 | 8.37亿元 | 3.65亿元 | 129.39% |
易拉盖高速生产设备及系统改造 | 3.35亿元 | 2.93亿元 | 14.31% |
电池壳业务 | 2.45亿元 | 7,838.27万元 | 212.2% |
易拉盖、罐高速生产设备零备件 | 1.35亿元 | 1.15亿元 | 16.88% |
其他业务 | 1.80亿元 | 1.52亿元 | 18.41% |
合计 | 17.31亿元 | 10.03亿元 | 72.53% |
3、易拉盖高速生产设备及系统改造毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的37.26%,同比小幅下降到了今年的33.66%,主要是因为易拉盖高速生产设备及系统改造本期毛利率40.44%,去年同期为48.13%,同比下降了7.69%。
4、易拉罐高速生产设备及系统改造毛利率持续增长
产品毛利率方面,2020-2022年易拉罐高速生产设备及系统改造毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的26.28%,大幅增长到2022年的38.22%,2022年易拉盖高速生产设备及系统改造毛利率为40.44%,同比下降7.69个百分点。
5、国内销售增长率大幅高于海外
从地区营收情况上来看,2018-2022年公司国内销售大幅增长,2018年国内销售3.20亿元,2022年增长224.61%,同期2018年海外销售4.19亿元,2022年增长65.13%,国内销售增长率大幅高过海外市场增长率。2018-2022年,国内营收占比从43.29%大幅增长到60.01%,海外营收占比从56.71%大幅下降到39.99%,海外虽然市场销售额在大幅增长,但是毛利率却从52.35%大幅下降到30.84%。
6、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的49.30%,此前2019-2021年,前五大客户集中度分别为33.94%、40.35%、48.81%,总体呈大幅增长趋势,其中第一大客户占比18.68%,第二大客户占比10.74%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 3.23亿元 | 18.68% |
客户二 | 1.86亿元 | 10.74% |
客户三 | 1.72亿元 | 9.93% |
客户四 | 9,792.27万元 | 5.66% |
客户五 | 7,438.51万元 | 4.30% |
合计 | 8.54亿元 | 49.30% |
主营业务利润同比大幅增长
1、财务费用大幅下降,主营业务利润同比大幅增长95.81%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 17.31亿元 | 10.03亿元 | 72.53% |
营业成本 | 11.48亿元 | 6.30亿元 | 82.42% |
销售费用 | 2,974.55万元 | 2,648.92万元 | 12.29% |
管理费用 | 1.43亿元 | 1.06亿元 | 35.26% |
财务费用 | 1,205.26万元 | 3,075.22万元 | -60.81% |
研发费用 | 6,096.35万元 | 3,835.23万元 | 58.96% |
所得税费用 | 5,559.27万元 | 3,510.21万元 | 58.37% |
2022年主营业务利润为3.26亿元,去年同期为1.67亿元,同比大幅增长95.81%。
虽然毛利率本期为33.66%,同比小幅下降3.60%,不过营业总收入本期为17.31亿元,同比大幅增长72.53%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2022年公司营收17.31亿元,同比大幅增长72.53%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为1,205.26万元,同比大幅下降60.81%。归因于本期汇兑收益为1,705.40万元,去年同期汇兑损失为559.40万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 2,889.36万元 | 2,576.63万元 |
汇兑损益 | -1,705.40万元 | 559.40万元 |
其他 | 21.29万元 | -60.81万元 |
合计 | 1,205.26万元 | 3,075.22万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-4,498.06万元,占利润总额16.84%,同比大幅下降64.55%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 562.07万元 | 2.10% | 331.92% |
公允价值变动收益 | -37.58万元 | -0.14% | 78.78% |
资产减值损失 | -4,498.06万元 | -16.84% | -64.55% |
营业外收入 | 16.41万元 | 0.06% | 391.38% |
营业外支出 | 331.40万元 | 1.24% | -30.62% |
其他收益 | 493.01万元 | 1.85% | -41.72% |
信用减值损失 | -2,102.48万元 | -7.87% | -82.54% |
资产处置收益 | 2.00万元 | 0.01% | 100.07% |
2、营业总收入同比增加72.53%,净利润同比增加129.67%
2022年,斯莱克营业总收入为17.31亿元,去年同期为10.03亿元,同比大幅增长72.53%,净利润为2.12亿元,去年同期为9,212.66万元,同比大幅增长129.67%。
本期主营业务利润3.26亿元,同比大幅增长95.81%;本期资产处置收益2.00万元,去年同期为-2,733.54万元,同比大幅增长100.07%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2018年到2020年呈现下降趋势,从1.31亿元下降到5,697.42万元,而2020年到2022年呈现上升状态,从5,697.42万元增长到2.12亿元。
净现金流由负转正
1、净利润同比增加129.67%,净现金流同比大幅增加2.43倍
2022年,斯莱克净利润为2.12亿元,去年同期为9,212.66万元,同比大幅增长129.67%。净现金流为1.84亿元,去年同期为-1.29亿元,由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-9.19亿元,去年同期为-3.54亿元,同比大幅下降159.39%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为11.57亿元,同比大幅增长148.75倍,推动净现金流由负转正。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
1、吸收投资所收到的现金本期为8.48亿元,同比大幅增长53.22倍。
2、取得借款收到的现金本期为6.76亿元,同比大幅增长82.38%。
投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:
虽然收回投资收到的现金本期为6.50亿元,同比大幅增长77.11%;
但是投资支付的现金本期为10.15亿元,同比大幅增长165.39%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-5,350.55万元,去年同期为2.18亿元,由正转负。