复旦微电(688385)2022年年报解读:FPGA及其他芯片收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,在建工程余额猛增
上海复旦微电子集团股份有限公司于2021年上市。公司是一家从事超大规模集成电路的设计、开发、测试,并为客户提供系统解决方案的专业公司。公司主要产品包括安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务。
根据复旦微电2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收35.39亿元,同比大幅增长37.31%。扣非净利润10.19亿元,同比大幅增长129.49%。复旦微电2022年年度净利润11.17亿元,业绩同比大幅增长99.75%。本期经营活动产生的现金流净额为3.21亿元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
FPGA及其他芯片收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为设计分部,主要产品包括非挥发性存储器、非挥发性存储器、FPGA及其他芯片、智能电表芯片四项,安全与识别芯片占比27.58%,非挥发性存储器占比26.57%,FPGA及其他芯片占比22.69%,智能电表芯片占比16.80%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
设计分部 | 33.31亿元 | 94.12% | 64.23% |
其他业务 | 2.08亿元 | 5.88% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
安全与识别芯片 | 9.76亿元 | 27.58% | - |
非挥发性存储器 | 9.40亿元 | 26.57% | - |
FPGA及其他芯片 | 8.03亿元 | 22.69% | - |
智能电表芯片 | 5.95亿元 | 16.8% | - |
集成电路测试服务 | 2.19亿元 | 6.18% | - |
其他业务 | 619.75万元 | 0.18% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
中国大陆 | 33.67亿元 | 95.13% | - |
其他 | 1.72亿元 | 4.87% | - |
2、FPGA及其他芯片收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收35.39亿元,与去年同期的25.77亿元相比,大幅增长了37.31%。
主营业务大幅增长的原因是:
(1)FPGA及其他芯片本期营收7.81亿元,去年同期为4.27亿元,同比大幅增长了82.81%。
(2)智能电表芯片本期营收5.95亿元,去年同期为2.96亿元,同比大幅增长了101.02%。
(3)非挥发性存储器本期营收9.40亿元,去年同期为7.21亿元,同比大幅增长了30.41%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
安全与识别芯片 | 9.76亿元 | 8.66亿元 | 12.67% |
非挥发性存储器 | 9.40亿元 | 7.21亿元 | 30.41% |
FPGA及其他芯片 | 7.81亿元 | 4.27亿元 | 82.81% |
智能电表芯片 | 5.95亿元 | 2.96亿元 | 101.02% |
集成电路测试服务 | 2.19亿元 | 2.42亿元 | -9.54% |
其他业务 | 2,833.58万元 | 2,528.62万元 | 12.06% |
合计 | 35.39亿元 | 25.77亿元 | 37.31% |
3、智能电表芯片毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的58.91%,同比小幅增长到了今年的64.67%。
毛利率小幅增长的原因是:
(1)智能电表芯片本期毛利率64.31%,去年同期为56.6%,同比小幅增长了7.71%。
(2)安全与识别芯片本期毛利率54.46%,去年同期为51.07%,同比小幅增长了3.39%。
4、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的53.16%。2022年直销营收18.66亿元,相较于去年增长32.23%,同期毛利率为68.15%,同比增加6.98个百分点。
主营业务利润同比大幅增长
1、财务收益大幅增长,主营业务利润同比大幅增长120.84%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 35.39亿元 | 25.77亿元 | 37.31% |
营业成本 | 12.50亿元 | 10.59亿元 | 18.07% |
销售费用 | 2.23亿元 | 1.72亿元 | 29.82% |
管理费用 | 1.39亿元 | 1.12亿元 | 23.99% |
财务费用 | -775.38万元 | -117.17万元 | -561.74% |
研发费用 | 7.35亿元 | 6.92亿元 | 6.33% |
所得税费用 | 424.59万元 | 1,412.48万元 | -69.94% |
2022年主营业务利润为11.75亿元,去年同期为5.32亿元,同比大幅增长120.84%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为35.39亿元,同比大幅增长37.31%;(2)毛利率本期为64.67%,同比小幅增长5.76%。
2022年公司营收35.39亿元,同比大幅增长37.31%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。
本期财务费用为-775.38万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅增长了561.74%。归因于利息收入本期为1,481.31万元,去年同期为843.12万元,同比大幅增长了75.69%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
减:利息收入 | -1,481.31万元 | -843.12万元 |
利息支出 | 435.47万元 | 452.75万元 |
其他 | 270.46万元 | 273.19万元 |
合计 | -775.38万元 | -117.17万元 |
2、营业总收入同比增加37.31%,净利润同比增加99.75%
2022年,复旦微电营业总收入为35.39亿元,去年同期为25.77亿元,同比大幅增长37.31%,净利润为11.17亿元,去年同期为5.59亿元,同比大幅增长99.75%。
本期主营业务利润11.75亿元,同比大幅增长120.84%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2017年到2019年呈现下降趋势,从2.29亿元下降到-1.50亿元,而2019年到2022年呈现上升状态,从-1.50亿元增长到11.17亿元。
存货周转率下降
从2017年到2022年,收入从14.50亿元增长到35.39亿元,增长率为28.82%,同时存货从3.67亿元增长到14.83亿元,增长率为60.81%,可以看出,5年内,存货的增长率远大于营业收入的增长率。
2022年企业存货周转率为1.04,在2021年到2022年复旦微电存货周转率从1.39下降到了1.04,存货周转天数从258天增加到了346天。2022年复旦微电存货余额合计14.83亿元,占总资产的27.67%,同比去年的9.16亿元大幅增长了61.91%。