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长亮科技(300348)2022年年报解读:经营活动现金流连续10年低于净利润,数字金融业务解决方案收入的增长推动公司营收的增长

深圳市长亮科技股份有限公司于2012年上市,实际控制人为“王长春”。公司是一家专注于为中小银行提供IT解决方案的企业。主营业务是为金融机构提供数字金融业务、大数据业务及全财务价值链业务管理等整体应用解决方案。

根据长亮科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收18.87亿元,同比增长20.05%。扣非净利润891.78万元,同比大幅下降91.60%。长亮科技2022年年度净利润2,416.97万元,业绩同比大幅下降81.05%。本期经营活动产生的现金流净额为-8,318.22万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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数字金融业务解决方案收入的增长推动公司营收的增长

1、主营业务构成

公司主要从事软件开发业务、维护服务业务、系统集成业务,主要产品包括数字金融业务解决方案和大数据应用系统解决方案两项,其中数字金融业务解决方案占比58.62%,大数据应用系统解决方案占比33.82%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
软件开发业务 17.84亿元 94.53% 31.42%
维护服务业务 6,889.90万元 3.65% 67.74%
系统集成业务 3,419.26万元 1.81% 76.68%
其他业务 13.74万元 0.01% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
数字金融业务解决方案 11.06亿元 58.62% 35.03%
大数据应用系统解决方案 6.38亿元 33.82% 32.08%
全面价值管理解决方案 1.43亿元 7.56% 28.87%
其他业务 13.74万元 0.0% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内 17.20亿元 91.12% 31.83%
境外 1.68亿元 8.88% 51.42%

2、数字金融业务解决方案收入的增长推动公司营收的增长

2022年公司营收18.87亿元,与去年同期的15.72亿元相比,增长了20.05%,主要是因为数字金融业务解决方案本期营收11.06亿元,去年同期为6.87亿元,同比增长了27.81%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
数字金融业务解决方案 11.06亿元 6.87亿元 27.81%
大数据应用系统解决方案 6.38亿元 5.36亿元 13.61%
全面价值管理解决方案 1.43亿元 - -
全财务价值链业务管理解决方案 - 2.01亿元 -100.0%
其他业务 13.74万元 1.48亿元 -99.91%
合计 18.87亿元 15.72亿元 20.05%

3、大数据应用系统解决方案毛利率的下降导致公司毛利率的下降

2022年公司毛利率从去年同期的42.15%,同比下降到了今年的33.57%。

毛利率下降的原因是:

(1)大数据应用系统解决方案本期毛利率32.08%,去年同期为39.73%,同比下降了7.36%。

(2)全面价值管理解决方案本期毛利率28.87%,去年同期为32.83%,同比小幅下降了3.96%。

4、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的24.55%,相较于2021年的16.43%,仍在小幅增长。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 1.86亿元 9.86%
第二名 1.02亿元 5.41%
第三名 8,143.30万元 4.31%
第四名 4,935.20万元 2.62%
第五名 4,421.32万元 2.34%
合计 4.63亿元 24.55%

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比增加20.05%,净利润同比大幅降低81.09%

2022年,长亮科技营业总收入为18.87亿元,去年同期为15.72亿元,同比增长20.05%,净利润为2,412.03万元,去年同期为1.28亿元,同比大幅下降81.09%。

本期主营业务利润8,380.18万元,同比大幅下降37.39%;本期资产减值损失-5,136.01万元,去年同期为-1,694.16万元,同比大幅下降2.03倍;本期信用减值损失-1,208.43万元,去年同期为108.74万元,同比大幅下降12.11倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2018年到2020年呈现上升趋势,从5,813.98万元增长到2.38亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从2.38亿元下降到2,412.03万元。

2、主营业务分析

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 18.87亿元 15.72亿元 20.05%
营业成本 12.54亿元 9.09亿元 37.86%
销售费用 1.47亿元 1.31亿元 11.92%
管理费用 2.43亿元 2.36亿元 3.12%
财务费用 1,246.62万元 1,926.48万元 -35.29%
研发费用 1.40亿元 1.34亿元 4.43%
所得税费用 920.21万元 1,137.34万元 -19.09%

2022年公司营收18.87亿元,同比增长20.05%。虽然营收在增长,但是财务费用却在下降。

本期财务费用为1,246.62万元,同比大幅下降35.29%。财务费用大幅下降的原因是:虽然利息支出本期为1,636.16万元,去年同期为1,247.47万元,同比大幅增长了31.16%,但是汇兑损失本期为107.87万元,去年同期为1,127.46万元,同比大幅下降了90.43%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息支出 1,636.16万元 1,247.47万元
减:利息收入 -588.12万元 -507.94万元
汇兑损益 107.87万元 1,127.46万元
其他 90.71万元 59.48万元
合计 1,246.62万元 1,926.48万元

非主营业务中资产减值损失本期为-5,136.01万元,占利润总额154.13%,同比大幅下降2.03倍。其他收益本期为1,556.29万元,占利润总额46.70%,同比下降23.07%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 -237.31万元 -7.12% -494.72%
资产减值损失 -5,136.01万元 -154.13% -203.16%
营业外收入 9.96万元 0.30% -47.78%
营业外支出 19.11万元 0.57% 67.65%
其他收益 1,556.29万元 46.70% -23.07%
信用减值损失 -1,208.43万元 -36.27% -1211.31%
资产处置收益 -13.33万元 -0.40% -889.96%

PART 3
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净现金流由正转负

1、净利润同比下降81.09%,净现金流同比大幅降低120.64%

2022年,长亮科技净利润为2,412.03万元,去年同期为1.28亿元,同比大幅下降81.09%。净现金流为-1,692.24万元,去年同期为8,199.83万元,由正转负。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.27亿元,同比大幅增长69.11%,但是经营活动产生的现金流净额本期为-8,318.22万元,去年同期为3,343.72万元,由正转负,导致净现金流由正转负。

筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然偿还债务支付的现金本期为7.03亿元,同比大幅增长96.57%;

但是取得借款收到的现金本期为8.25亿元,同比大幅增长65.47%。

2、经营活动现金流由正转负

本期经营活动现金流净额为-8,318.22万元,去年同期为3,343.72万元,由正转负。

固然本期存货减少8,726.02万元,去年同期为-1.74亿元,由负转正,然而(1)本期经营性应付项目减少6,403.87万元,去年同期为-1.21亿元,由负转正;(2)本期经营性应收项目增加2.91亿元,同比大幅增长108.59%;(3)本期净利润2,412.03万元,同比大幅下降81.09%,导致经营活动现金流净额由正转负。

3、经营活动现金流连续10年低于净利润

从2013年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。

经营活动现金流和净利润差额表


年份 经营活动现金流净额 净利润 差额
2013年 -1,018.64万元 2,174.72万元 -3,193.36万元
2014年 918.07万元 3,749.77万元 -2,831.69万元
2015年 339.86万元 3,674.28万元 -3,334.42万元
2016年 -2,173.55万元 1.04亿元 -1.25亿元
2017年 -840.01万元 8,765.66万元 -9,605.66万元
2018年 1,799.54万元 5,813.98万元 -4,014.44万元
2019年 1.09亿元 1.40亿元 -3,067.30万元
2020年 1.41亿元 2.38亿元 -9,658.95万元
2021年 3,343.72万元 1.28亿元 -9,408.26万元
2022年 -8,318.22万元 2,412.03万元 -1.07亿元
差额总计 -6.84亿元

PART 4
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非经常性损益占本期归母净利润超50%

近两年,归母净利润的收益依赖于非经常性损益。2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益1,356.47万元,占归母净利润高达60.47%。

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
政府补助 853.15万元
其他符合非经常性损益定义的损益项目 641.86万元
其他 -138.54万元
合计 1,356.47万元

政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额853.15万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 853.15万元
小计 853.15万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
生育津贴 125.11万元
深圳市工业和信息化局2022年数字经济产业扶持计划拟资助项目 113.00万元
深圳市商务局中央外经贸发展专项资金款 72.00万元
市工业和信息化局软件和信息技术服务业、互联网和相关服务业企业2022年上半年稳增长奖励项目 72.00万元
杭州湾企业扶持资金 63.76万元
社保理赔 60.93万元
深圳市南山区人力资源局高层次创新型人才实训基地项目补助款 51.15万元
深圳科创委2022年高新技术企业培育资助计划资助资 50.00万元
深圳市工业和信息化局软件补助款 47.19万元
稳岗补贴 46.15万元

(2)本期共收到政府补助853.15万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 853.15万元
小计 853.15万元

PART 5
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对外股权投资损失影响净利润

在2022年年报告期末,长亮科技用于对外股权投资的资产为204.32万元,占总资产的0.08%。对外股权投资所产生的收益为-262.31万元,占净利润2,412.03万元的-10.88%。

对外股权投资构成表


项目 金额 收益
深圳市银户通科技有限公司 103.12万元 -142.31万元
FundazticSGPte.Ltd. 101.2万元 -120万元
合计 204.32万元 -262.31万元

1、深圳市银户通科技有限公司

深圳市银户通科技有限公司业务性质为软件及信息技术服务。

该公司每年都有追加投资,在追投的加持下收益年年增长,且投资收益率由2021年的-59.83%增长至-57.98%。同比上期看起来,投资亏损有所缓解。

历年投资数据


深圳市银户通科技有限公司 持有股权(%)直接 追加投资 投资损益 期末余额
2022年 40.00 44万元 -142.31万元 103.12万元
2021年 40.00 380万元 -300.06万元 201.43万元

2、FundazticSGPte.Ltd.

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