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澜起科技(688008)2022年年报解读:互连类芯片收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,在建工程余额大幅减少

澜起科技股份有限公司于2019年上市。公司的主营业务为云计算和人工智能领域提供以芯片为基础的解决方案;公司的主要产品为内存接口芯片、津逮服务器平台、消费电子芯片;2018年,公司获得国家知识产权局颁发的第二十届中国专利优秀奖。

根据澜起科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收36.72亿元,同比大幅增长43.34%。扣非净利润8.83亿元,同比大幅增长43.04%。澜起科技2022年年度净利润12.99亿元,业绩同比大幅增长56.71%。

PART 1
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互连类芯片收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

1、主营业务构成

公司的主营业务为集成电路产品,主要产品包括互连类芯片和津逮服务器平台两项,其中互连类芯片占比74.47%,津逮服务器平台占比25.50%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
集成电路产品 36.71亿元 99.97% 46.43%
其他业务 104.56万元 0.03% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
互连类芯片 27.35亿元 74.47% 58.72%
津逮服务器平台 9.37亿元 25.5% 10.54%
其他业务 104.56万元 0.03% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
境外 24.55亿元 66.86% 58.84%
境内 12.16亿元 33.11% 21.35%
其他业务 104.56万元 0.03% -

2、互连类芯片收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长

2022年公司营收36.72亿元,与去年同期的25.62亿元相比,大幅增长了43.33%,主要是因为互连类芯片本期营收27.35亿元,去年同期为17.17亿元,同比大幅增长了59.3%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
互连类芯片 27.35亿元 17.17亿元 59.3%
津逮®服务器平台 9.37亿元 8.45亿元 10.8%
其他业务 104.56万元 -27.58元 3791168.49%
合计 36.72亿元 25.62亿元 43.33%

3、互连类芯片毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的48.08%,同比小幅下降到了今年的46.44%,主要是因为互连类芯片本期毛利率58.72%,去年同期为66.72%,同比小幅下降了8.0%。

4、主要发展直销模式

在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的73.35%。2022年直销营收26.93亿元,相较于去年增长58.03%,同期毛利率为57.96%,同比减少7.82个百分点。

PART 2
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净利润连续3年增长

1、营业总收入同比增加43.34%,净利润同比增加56.71%

2022年,澜起科技营业总收入为36.72亿元,去年同期为25.62亿元,同比大幅增长43.34%,净利润为12.99亿元,去年同期为8.29亿元,同比大幅增长56.71%。

本期主营业务利润9.29亿元,同比大幅增长40.64%;本期公允价值变动收益9,074.62万元,去年同期为-9,936.85万元,同比大幅增长191.32%;本期投资收益3.75亿元,同比大幅增长34.70%,是推动净利润大幅增加的主要原因。

净利润从2016年到2022年呈现上升趋势,从9,280.43万元增长到12.99亿元。

2、主营业务利润同比大幅增长40.64%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 36.72亿元 25.62亿元 43.34%
营业成本 19.67亿元 13.30亿元 47.85%
销售费用 8,614.67万元 7,658.20万元 12.49%
管理费用 2.02亿元 1.99亿元 1.84%
财务费用 -8,127.95万元 -8,362.69万元 2.81%
研发费用 5.63亿元 3.70亿元 52.36%
所得税费用 1.14亿元 8,586.98万元 33.33%

2022年主营业务利润为9.29亿元,去年同期为6.61亿元,同比大幅增长40.64%。

虽然毛利率本期为46.44%,同比小幅下降1.64%,不过营业总收入本期为36.72亿元,同比大幅增长43.34%,推动主营业务利润同比大幅增长。

非主营业务中投资收益本期为3.75亿元,占利润总额26.50%,同比大幅增长34.70%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 3.75亿元 26.50% 34.70%
公允价值变动收益 9,074.62万元 6.42% 191.32%
资产减值损失 -2,603.15万元 -1.84% -29354.84%
营业外收入 1.27万元 - -
营业外支出 66.91万元 0.05% 23784.64%
其他收益 4,645.50万元 3.29% -39.07%
信用减值损失 -71.06万元 -0.05% -62.47%
资产处置收益 44.25万元 0.03% 600.67%

PART 3
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金融投资收益增加了归母净利润的收益

澜起科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益4.16亿元,占归母净利润的32.03%。

本期非经常性损益项目概览表:

本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益


项目 金额
计入非经常性损益的金融投资收益 4.21亿元
其他 -429.21万元
合计 4.16亿元

计入非经常性损益的金融投资收益

1、金融投资占总资产20.13%且金融投资收益占净利润36.09%,投资主体为理财投资

在2022年年报告期末,澜起科技用于金融投资的资产为21.51亿元,占总资产的20.13%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4.69亿元,占净利润12.99亿元的36.09%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
结构性存款 15.66亿元
非上市股权投资 3.54亿元
其他 2.32亿元
合计 21.51亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和其他非流动金融资产公允价值变动收益。

2022年金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 交易性金融资产在持有期间的投资收益 229.29万元
投资收益 其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 150.37万元
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 3.3亿元
投资收益 理财产品投资收益 54.91万元
投资收益 结构性存款投资收益 4,405.49万元
公允价值变动收益 交易性金融资产公允价值变动收益 -5,030.53万元
公允价值变动收益 其他非流动金融资产公允价值变动收益 1.41亿元
合计 4.69亿元

2、金融投资资产连续3年递增,金融投资收益同比大额增长

从近4年来看,企业的金融投资资产持续大幅增长,由2019年的1.01亿元大幅增长至2022年的21.51亿元,增速为20.35倍。且企业的金融投资收益相比去年增长了2.85亿元,增速为154.34%。

扣非净利润趋势

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