能辉科技(301046)2022年年报解读:应收账款坏账风险较大,光伏电站系统集成收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
上海能辉科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“罗传奎”。公司是一家以光伏发电设计、系统集成及投资运营为主体,同时开展储能微电网、电能替代(重卡换电)、垃圾热解清洁供热等新兴业务的智慧能源综合技术服务商。
根据能辉科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.82亿元,同比大幅下降35.60%。扣非净利润1,902.88万元,同比大幅下降81.00%。能辉科技2022年年度净利润2,523.95万元,业绩同比大幅下降75.66%。
光伏电站系统集成收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为电力新能源行业,占比高达100.00%,其中光伏电站系统集成为第一大收入来源,占比90.96%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
电力新能源行业 | 3.82亿元 | 100.0% | 25.92% |
其他 | - | 0.0% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
光伏电站系统集成 | 3.47亿元 | 90.96% | 22.17% |
电站运营 | 3,036.50万元 | 7.96% | 67.30% |
新能源及电力工程设计 | 413.73万元 | 1.08% | 36.56% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
国内 | 3.82亿元 | 100.0% | 25.92% |
2、光伏电站系统集成收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收3.82亿元,与去年同期的5.93亿元相比,大幅下降了35.6%,主要是因为光伏电站系统集成本期营收3.47亿元,去年同期为5.47亿元,同比大幅下降了36.51%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
光伏电站系统集成 | 3.47亿元 | 5.47亿元 | -36.51% |
电站运营 | 3,036.50万元 | 2,789.36万元 | 8.86% |
其他业务 | 413.73万元 | 1,798.59万元 | -77.0% |
合计 | 3.82亿元 | 5.93亿元 | -35.6% |
3、光伏电站系统集成毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的29.28%,同比小幅下降到了今年的25.92%,主要是因为光伏电站系统集成本期毛利率22.17%,去年同期为27.17%,同比下降了5.0%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的88.93%,相较于2021年的92.02%,已经小幅下降,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达32.74%,第二大客户占比27.85%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
第一名 | 1.25亿元 | 32.74% |
第二名 | 1.06亿元 | 27.85% |
第三名 | 7,518.62万元 | 19.70% |
上海浦东科技融资担保有限公司 | 1,915.62万元 | 5.02% |
河北上电能辉新能源开发有限公司 | 1,379.76万元 | 3.62% |
合计 | 3.39亿元 | 88.93% |
主营业务利润同比大幅下降
1、管理费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降72.81%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 3.82亿元 | 5.93亿元 | -35.60% |
营业成本 | 2.83亿元 | 4.19亿元 | -32.54% |
销售费用 | 1,445.85万元 | 1,141.19万元 | 26.70% |
管理费用 | 3,573.62万元 | 1,934.10万元 | 84.77% |
财务费用 | -629.79万元 | -281.66万元 | -123.60% |
研发费用 | 2,077.77万元 | 1,837.88万元 | 13.05% |
所得税费用 | 193.62万元 | 1,664.49万元 | -88.37% |
2022年主营业务利润为3,410.49万元,去年同期为1.25亿元,同比大幅下降72.81%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为3.82亿元,同比大幅下降35.60%;(2)毛利率本期为25.92%,同比小幅下降3.36%。
2022年公司营收3.82亿元,同比大幅下降35.6%。虽然营收在下降,但是管理费用、销售费用、研发费用却在增长。
1、研发费用小幅增长
本期研发费用为2,077.77万元,同比小幅增长13.05%。研发费用小幅增长的原因是:虽然直接材料本期为267.96万元,去年同期为411.38万元,同比大幅下降了34.86%,但是职工薪酬本期为1,500.26万元,去年同期为1,184.12万元,同比增长了26.7%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1,500.26万元 | 1,184.12万元 |
直接材料 | 267.96万元 | 411.38万元 |
其他 | 309.55万元 | 242.38万元 |
合计 | 2,077.77万元 | 1,837.88万元 |
2、销售费用增长
本期销售费用为1,445.85万元,同比增长26.7%。销售费用增长的原因是:虽然业务招待费本期为253.52万元,去年同期为347.33万元,同比下降了27.01%,但是职工薪酬本期为688.98万元,去年同期为397.03万元,同比大幅增长了73.53%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 688.98万元 | 397.03万元 |
业务招待费 | 253.52万元 | 347.33万元 |
售后费用 | 197.98万元 | 160.92万元 |
差旅费 | 179.49万元 | 140.20万元 |
其他 | 125.88万元 | 95.70万元 |
合计 | 1,445.85万元 | 1,141.19万元 |
3、管理费用大幅增长
本期管理费用为3,573.62万元,同比大幅增长84.77%。管理费用大幅增长的原因是:
(1)本期新增股份支付费用1,106.40万元。
(2)职工薪酬本期为1,197.15万元,去年同期为807.74万元,同比大幅增长了48.21%。
管理费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 1,197.15万元 | 807.74万元 |
股份支付费用 | 1,106.40万元 | - |
中介机构费 | 260.99万元 | 287.97万元 |
折旧及摊销 | 241.68万元 | 160.62万元 |
业务招待费 | 225.02万元 | 214.78万元 |
差旅费 | 144.07万元 | 163.11万元 |
其他 | 398.32万元 | 299.87万元 |
合计 | 3,573.62万元 | 1,934.10万元 |
非主营业务中信用减值损失本期为-1,529.98万元,占利润总额56.30%,同比大幅下降2.29倍。其他收益本期为627.20万元,占利润总额23.08%,同比小幅增长9.32%。资产减值损失本期为-422.82万元,占利润总额15.56%,同比大幅增长54.25%。投资收益本期为323.03万元,占利润总额11.89%,同比下降19.39%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 323.03万元 | 11.89% | -19.39% |
公允价值变动收益 | 3.93万元 | 0.15% | -89.79% |
资产减值损失 | -422.82万元 | -15.56% | 54.25% |
营业外收入 | 326.02万元 | 12.00% | 9387.08% |
营业外支出 | 31.41万元 | 1.16% | -77.19% |
其他收益 | 627.20万元 | 23.08% | 9.32% |
信用减值损失 | -1,529.98万元 | -56.30% | -229.23% |
资产处置收益 | 11.10万元 | 0.41% | 101.20% |
2、营业总收入同比下降35.60%,净利润同比下降75.66%
2022年,能辉科技营业总收入为3.82亿元,去年同期为5.93亿元,同比大幅下降35.60%,净利润为2,523.95万元,去年同期为1.04亿元,同比大幅下降75.66%。
尽管所得税费用本期为193.62万元,同比大幅下降88.37%,然而主营业务利润本期为3,410.49万元,同比大幅下降72.81%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2018年到2021年呈现上升趋势,从2,782.87万元增长到1.04亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从1.04亿元下降到2,523.95万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降75.66%,净现金流同比大幅降低139.57%
2022年,能辉科技净利润为2,523.95万元,去年同期为1.04亿元,同比大幅下降75.66%。净现金流为-1.20亿元,去年同期为3.03亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为-6,247.42万元,去年同期为2.55亿元,由正转负;(2)经营活动产生的现金流净额本期为-1.14亿元,去年同期为2,181.73万元,由正转负。
筹资活动现金流净额由正转负的原因是:
1、吸收投资所收到的现金本期为919.46万元,同比大幅下降96.57%。
2、分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期为5,979.20万元,同比增长5,979.20万元。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-1.14亿元,去年同期为2,181.73万元,由正转负。
固然本期经营性应收项目增加6,957.10万元,同比大幅下降75.45%,然而(1)本期经营性应付项目减少1.22亿元,去年同期为-2.36亿元,由负转正;(2)本期净利润2,523.95万元,同比大幅下降75.66%,导致经营活动现金流净额由正转负。
金融投资收益贡献一定利润
1、金融投资收益占净利润12.95%,投资主体的重心由理财投资转变为衍生金融投资
在2022年年报告期末,能辉科技用于金融投资的资产为4,003.93万元,占总资产的3.44%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为326.97万元,占净利润2,523.95万元的12.95%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
银行理财产品 | 4,003.93万元 |
合计 | 4,003.93万元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
银行理财产品 | 1.4亿元 |
合计 | 1.4亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 323.03万元 |
其他 | 3.93万元 | |
合计 | 326.97万元 |
2、金融投资资产同比大额下降
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年减少了1亿元,增速为-71.48%。