赢时胜(300377)2022年年报解读:服务费收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,净利润连续4年下降
深圳市赢时胜信息技术股份有限公司于2014年上市,实际控制人为“唐球”。公司主营业务是为金融机构的资产管理和资产托管业务整体信息化建设提供应用软件及增值服务。
根据赢时胜2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收13.73亿元,同比大幅增长33.29%。扣非净利润6,113.80万元,同比增长15.61%。赢时胜2022年年度净利润4,831.30万元,业绩同比大幅下降80.14%。本期经营活动产生的现金流净额为1,066.79万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
服务费收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为金融行业,占比高达96.63%,主要产品包括定制软件开发和销售和服务费收入两项,其中定制软件开发和销售占比59.17%,服务费收入占比40.83%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
金融行业 | 13.26亿元 | 96.63% | 53.11% |
非金融行业 | 4,630.42万元 | 3.37% | 26.26% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
定制软件开发和销售 | 8.12亿元 | 59.17% | 69.82% |
服务费收入 | 5.60亿元 | 40.83% | 26.68% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
华北大区 | 8.68亿元 | 63.25% | 47.17% |
华东大区 | 3.15亿元 | 22.92% | 61.24% |
华南大区 | 1.90亿元 | 13.83% | 60.28% |
2、服务费收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收13.73亿元,与去年同期的10.30亿元相比,大幅增长了33.29%,主要是因为服务费收入本期营收5.60亿元,去年同期为2.27亿元,同比大幅增长了146.62%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
定制软件开发和销售 | 8.12亿元 | 8.03亿元 | 1.2% |
服务费收入 | 5.60亿元 | 2.27亿元 | 146.62% |
合计 | 13.73亿元 | 10.30亿元 | 33.29% |
3、定制软件开发和销售毛利率的小幅下降导致公司毛利率的下降
2022年公司毛利率从去年同期的66.01%,同比下降到了今年的52.21%,主要是因为定制软件开发和销售本期毛利率69.82%,去年同期为74.31%,同比小幅下降了4.49%。
4、服务费收入毛利率持续下降
产品毛利率方面,2020-2022年定制软件开发和销售毛利率呈下降趋势,从2020年的82.35%,下降到2022年的69.82%,2020-2022年服务费收入毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的50.35%,大幅下降到2022年的26.68%。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的31.40%,相较于2021年的15.72%,仍在大幅增长,其中第一大客户占比19.57%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 2.69亿元 | 19.57% |
客户二 | 5,448.66万元 | 3.97% |
客户三 | 4,089.41万元 | 2.98% |
客户四 | 3,453.98万元 | 2.52% |
客户五 | 3,242.88万元 | 2.36% |
合计 | 4.31亿元 | 31.40% |
净利润连续4年下降
1、营业总收入同比大幅增加33.29%,净利润同比大幅降低80.14%
2022年,赢时胜营业总收入为13.73亿元,去年同期为10.30亿元,同比大幅增长33.29%,净利润为4,831.30万元,去年同期为2.43亿元,同比大幅下降80.14%。
尽管主营业务利润本期为6,654.10万元,同比大幅增长101.31%,然而公允价值变动收益本期为-368.12万元,去年同期为2.27亿元,同比大幅下降101.62%,导致净利润同比大幅下降。
净利润从2017年到2019年呈现上升趋势,从2.21亿元下降到1.02亿元,而2019年到2022年呈现下降状态,从1.02亿元下降到4,831.30万元。
2、主营业务利润同比大幅增长101.31%,销售费用小幅下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 13.73亿元 | 10.30亿元 | 33.29% |
营业成本 | 6.56亿元 | 3.50亿元 | 87.43% |
销售费用 | 3,707.72万元 | 3,951.04万元 | -6.16% |
管理费用 | 1.73亿元 | 1.55亿元 | 11.64% |
财务费用 | -240.89万元 | -1,009.28万元 | 76.13% |
研发费用 | 4.25亿元 | 4.49亿元 | -5.16% |
所得税费用 | -408.18万元 | 1,936.98万元 | -121.07% |
2022年主营业务利润为6,654.10万元,去年同期为3,305.46万元,同比大幅增长101.31%。
虽然毛利率本期为52.21%,同比下降13.80%,不过营业总收入本期为13.73亿元,同比大幅增长33.29%,推动主营业务利润同比大幅增长。
2022年公司营收13.73亿元,同比大幅增长33.29%。虽然营收在增长,但是销售费用、研发费用却在下降。
1、研发费用小幅下降
本期研发费用为4.25亿元,同比小幅下降5.16%。研发费用小幅下降的原因是:
(1)职工薪酬本期为3.83亿元,去年同期为4.01亿元,同比小幅下降了4.5%。
(2)其他本期为36.13万元,去年同期为432.73万元,同比大幅下降了91.65%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 3.83亿元 | 4.01亿元 |
其他 | 4,296.23万元 | 4,808.80万元 |
合计 | 4.25亿元 | 4.49亿元 |
2、销售费用小幅下降
本期销售费用为3,707.72万元,同比小幅下降6.16%。销售费用小幅下降的原因如下表所示:
销售费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 销售费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|---|---|---|
差旅费及业务费 | 751.18万元 | 1,139.64万元 | 服务费 | 195.16万元 | 66.39万元 |
其他 | 652.62万元 | 527.90万元 |
非主营业务中其他收益本期为4,209.23万元,占利润总额95.16%,同比小幅增长3.17%。资产减值损失本期为-2,628.45万元,占利润总额59.43%,同比增长2.37%。信用减值损失本期为-1,782.85万元,占利润总额40.31%,同比大幅下降64.46%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
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投资收益 | -1,327.91万元 | -30.02% | -1131.56% |
公允价值变动收益 | -368.12万元 | -8.32% | -101.62% |
资产减值损失 | -2,628.45万元 | -59.43% | 2.37% |
营业外收入 | 31.52万元 | 0.71% | -25.98% |
营业外支出 | 359.97万元 | 8.14% | 62.93% |
其他收益 | 4,209.23万元 | 95.16% | 3.17% |
信用减值损失 | -1,782.85万元 | -40.31% | -64.46% |
资产处置收益 | -4.44万元 | -0.10% | -740.62% |
较多的金融投资
金融投资占总资产13.63%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,赢时胜用于金融投资的资产为4.52亿元,占总资产的13.63%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-162.73万元,占净利润4,831.3万元的-3.37%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
分类以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 4.49亿元 |
其他 | 335.52万元 |
合计 | 4.52亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益和处置交易性金融资产取得的投资收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 处置交易性金融资产取得的投资收益 | 205.39万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | -62.53万元 |
公允价值变动收益 | 其他非流动金融资产公允价值变动收益 | -305.59万元 |
合计 | -162.73万元 |
较多的对东吴(苏州)金融科技有限公司投资但对外股权投资损失降低净利润
在2022年年报告期末,赢时胜用于对外股权投资的资产为5.25亿元,占总资产的15.81%。对外股权投资所产生的收益为-1,533.3万元,占净利润4,831.3万元的-31.74%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
东吴(苏州)金融科技有限公司 | 4.86亿元 | -1,302.66万元 |
其他 | 3,810.54万元 | -230.64万元 |
合计 | 5.25亿元 | -1,533.3万元 |
1、东吴(苏州)金融科技有限公司
东吴金融科技有限公司业务性质为技术服务。
从下表可以明显的看出,东吴(苏州)金融科技有限公司带来的收益处于年年下降的情况。同比上期看起来,投资损益由盈转亏。
历年投资数据
东吴金融科技有限公司 | 持有股权(%)直接 | 投资损益 | 计提减值准备 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 32.00 | -1,302.66万元 | 2,628.45万元 | 4.86亿元 |
2021年 | 32.00 | 276.54万元 | 931.81万元 | 5.26亿元 |
2020年 | 32.00 | 579.96万元 | 0元 | 5.32亿元 |
2019年 | 32.00 | 971.22万元 | 1,075.55万元 | 5.26亿元 |