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金现代(300830)2022年年报解读:经营活动现金流连续10年低于净利润,存货周转率持续下降

金现代信息产业股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“黎峰”。公司主营业务为电力、轨道交通、石化等大型集团性企业提供行业数字化解决方案;为中大型企业数字化转型提供以低代码开发平台为核心的标准化、通用软件。

根据金现代2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收6.28亿元,同比小幅增长4.73%。扣非净利润4,510.38万元,同比基本持平。金现代2022年年度净利润5,643.29万元,业绩同比小幅下降14.72%。本期经营活动产生的现金流净额为-4,519.55万元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务构成

公司的主要业务为电力,占比高达74.00%,其中软件开发及实施为第一大收入来源,占比96.04%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
电力 4.65亿元 74.0% 39.00%
航天等 1.15亿元 18.28% 45.72%
其他业务 4,851.28万元 7.72% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
软件开发及实施 6.03亿元 96.04% 40.82%
运维 2,390.46万元 3.81% -
其他业务 93.10万元 0.15% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华东 3.34亿元 53.26% -
华北 1.94亿元 30.88% 40.32%
其他地区 9,958.05万元 15.86% -

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比小幅增加4.73%,净利润同比小幅降低14.78%

2022年,金现代营业总收入为6.28亿元,去年同期为5.99亿元,同比小幅增长4.73%,净利润为5,639.00万元,去年同期为6,617.18万元,同比小幅下降14.78%。

尽管主营业务利润本期为7,760.42万元,同比小幅增长3.85%,然而(1)其他收益本期为783.20万元,同比大幅下降45.77%;(2)信用减值损失本期为-3,313.17万元,去年同期为-2,681.41万元,同比下降23.56%,导致净利润同比小幅下降。

净利润从2018年到2022年呈现下降趋势,从7,501.39万元下降到5,639.00万元。

2、管理费用大幅下降,主营业务利润同比小幅增长3.85%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6.28亿元 5.99亿元 4.73%
营业成本 3.69亿元 3.45亿元 7.03%
销售费用 3,026.43万元 3,340.73万元 -9.41%
管理费用 4,590.86万元 7,132.94万元 -35.64%
财务费用 -53.95万元 -102.55万元 47.39%
研发费用 9,994.22万元 7,069.62万元 41.37%
所得税费用 351.42万元 448.00万元 -21.56%

2022年主营业务利润为7,760.42万元,去年同期为7,472.97万元,同比小幅增长3.85%。

主营业务利润同比小幅增长原因是:


主营业务利润增长项目 本期值 同比增减 主营业务利润下降项目 本期值 同比增减
营业总收入 6.28亿元 4.73% 研发费用 9,994.22万元 41.37%
管理费用 4,590.86万元 -35.64% 毛利率 41.19% -1.26%

2022年公司营收6.28亿元,同比小幅增长4.73%。虽然营收在增长,但是管理费用却在下降。

本期管理费用为4,590.86万元,同比大幅下降35.64%。管理费用大幅下降的原因是:虽然折旧及摊销本期为1,455.87万元,去年同期为935.95万元,同比大幅增长了55.55%,但是股权激励本期为-1,267.27万元,去年同期为1,267.27万元,同比大幅下降了200.0%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 3,192.06万元 3,478.94万元
折旧及摊销 1,455.87万元 935.95万元
股权激励 -1,267.27万元 1,267.27万元
中介机构等服务费 623.31万元 454.75万元
其他 586.90万元 996.03万元
合计 4,590.86万元 7,132.94万元

非主营业务中信用减值损失本期为-3,313.17万元,占利润总额55.31%,同比下降23.56%。投资收益本期为927.59万元,占利润总额15.49%,同比小幅下降3.49%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 927.59万元 15.49% -3.49%
公允价值变动收益 27.92万元 0.47% -75.62%
资产减值损失 -34.03万元 -0.57% 53.19%
营业外收入 4.00元 - -97.06%
营业外支出 4.12万元 0.07% -97.63%
其他收益 783.20万元 13.07% -45.77%
信用减值损失 -3,313.17万元 -55.31% -23.56%
资产处置收益 -157.37万元 -2.63% -48575.16%

PART 3
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非经常性损益增加了归母净利润的收益

金现代2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,210.73万元,占归母净利润的21.16%。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
计入非经常性损益的金融投资收益 955.51万元
政府补助 526.25万元
其他 -271.03万元
合计 1,210.73万元

政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额为526.25万元,具体明细如表所示:

计入利润的政府补助明细


项目名称 金额
增值税即征即退 256.95万元
2021年度工业扶持发展专项 186.80万元
社保稳岗、岗前培训等社保补贴 75.30万元

(2)本期共收到政府补助955.89万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助留存计入后期利润(注1) 585.00万元
本期政府补助计入当期利润 370.89万元
小计 955.89万元

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示:

注1.本期收到的政府补助计入留存收益的政府补助明细


补助项目 补助金额
面向能源领域的国产化软件开发集成一体化平台 294.60万元
面向能源领域的国产化软件开发集成一体化平台研发 175.50万元

(3)本期政府补助余额还剩下1,071.48万元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

递延收益的主要构成


项目名称 金额
2020年协同攻关和体验推广中心项目 393.00万元
面向能源领域的国产化软件开发集成一体化平台研发 368.00万元
面向能源领域的国产化软件开发集成一体化平台 309.60万元

扣非净利润趋势

PART 4
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存货周转率持续下降

2022年企业存货周转率为5.54,在2018年度到2022年度,企业存货周转率连续5年下降,平均回款时间从49天增加到了64天,企业存货周转能力下降,2022年金现代存货余额合计6,584.03万元,占总资产的4.84%。

从存货分类来看:未完工软件开发及实施成本占的比例最大,达到100.00%,余额同比增长6.72%。

存货分类


项目名称 期末余额 累计计提 账面价值
未完工软件开发及实施成本 6,631.20万元 47.17万元 6,584.03万元

PART 5
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净现金流由负转正

1、净利润同比小幅降低14.78%,净现金流同比大幅增加87.81倍

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