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思特奇(300608)2022年年报解读:云计算收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降,净利润连续4年下降

北京思特奇信息技术股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“吴飞舟”。公司的主营业务是为客户提供数字化转型的基础技术平台、云和大数据的智能产品和运营服务。

根据思特奇2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收8.34亿元,同比小幅下降7.78%。扣非净利润1,212.19万元,同比大幅下降77.89%。思特奇2022年年度净利润1,348.79万元,业绩同比大幅下降77.60%。

PART 1
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云计算收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

1、主营业务构成

公司主要从事电信、其他、广电,主要产品包括软件开发和技术服务两项,其中软件开发占比68.22%,技术服务占比31.31%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
电信 7.48亿元 89.68% 39.13%
其他 6,458.11万元 7.74% -
广电 2,148.51万元 2.58% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
软件开发 5.69亿元 68.22% -
技术服务 2.61亿元 31.31% -
商品销售 314.51万元 0.38% -
其他 78.72万元 0.09% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华北地区 2.81亿元 33.74% 39.86%
华东地区 2.11亿元 25.32% 37.17%
西南地区 1.29亿元 15.48% 38.19%
东北地区 5,961.77万元 7.15% -
华南地区 5,737.77万元 6.88% -
其他业务 9,533.29万元 11.43% -

2、云计算收入的大幅下降导致公司营收的小幅下降

2022年公司营收8.34亿元,与去年同期的9.04亿元相比,小幅下降了7.78%。

主营业务小幅下降的原因是:

(1)云计算本期营收9,490.07万元,去年同期为1.40亿元,同比大幅下降了32.38%。

(2)BILLING本期营收9,794.83万元,去年同期为1.21亿元,同比下降了19.37%。

(3)CRM本期营收2.74亿元,去年同期为2.97亿元,同比小幅下降了7.85%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
CRM 2.74亿元 2.97亿元 -7.85%
移动互联网 1.54亿元 1.15亿元 34.37%
大数据 1.05亿元 8,545.74万元 22.88%
BILLING 9,794.83万元 1.21亿元 -19.37%
云计算 9,490.07万元 1.40亿元 -32.38%
其他业务 1.08亿元 1.45亿元 -25.53%
合计 8.34亿元 9.04亿元 -7.78%

3、CRM毛利率持续下降

2022年公司毛利率为39.05%,同比去年的40.14%基本持平。值得一提的是,CRM在营收额下降的同时,而且毛利率也在下降。2019-2022年CRM毛利率呈大幅下降趋势,从2019年的49.22%,大幅下降到2022年的32.29%,2022年移动互联网毛利率为43.16%,同比小幅增加4.01个百分点。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的48.91%,相较于2021年的54.07%,已经小幅下降,其中第一大客户占比16.36%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户1 1.36亿元 16.36%
客户2 8,197.00万元 9.83%
客户3 7,212.86万元 8.65%
客户4 7,049.08万元 8.45%
客户5 4,690.41万元 5.62%
合计 4.08亿元 48.91%

PART 2
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净利润连续4年下降

1、营业总收入同比小幅降低7.78%,净利润同比大幅降低77.65%

2022年,思特奇营业总收入为8.34亿元,去年同期为9.04亿元,同比小幅下降7.78%,净利润为1,346.23万元,去年同期为6,022.05万元,同比大幅下降77.65%。

本期投资收益-517.20万元,去年同期为848.12万元,同比大幅下降160.98%;本期资产减值损失-2,021.33万元,去年同期为-712.51万元,同比大幅下降183.69%;本期主营业务利润4,574.50万元,同比下降15.29%;本期信用减值损失-655.91万元,去年同期为-77.43万元,同比大幅下降7.47倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2018年到2019年呈现持平趋势,从8,631.54万元增长到8,830.34万元,而2019年到2022年呈现下降状态,从8,830.34万元下降到1,346.23万元。

2、主营业务利润同比下降15.29%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.34亿元 9.04亿元 -7.78%
营业成本 5.08亿元 5.41亿元 -6.11%
销售费用 9,909.75万元 1.01亿元 -1.42%
管理费用 6,158.48万元 6,134.94万元 0.38%
财务费用 3,276.65万元 3,344.92万元 -2.04%
研发费用 8,063.14万元 1.07亿元 -24.62%
所得税费用 368.36万元 355.66万元 3.57%

2022年主营业务利润为4,574.50万元,去年同期为5,400.16万元,同比下降15.29%。

虽然研发费用本期为8,063.14万元,同比下降24.62%,不过(1)营业总收入本期为8.34亿元,同比小幅下降7.78%;(2)毛利率本期为39.05%,同比下降1.09%,导致主营业务利润同比下降。

非主营业务中资产减值损失本期为-2,021.33万元,占利润总额117.89%,同比大幅下降183.69%。信用减值损失本期为-655.91万元,占利润总额38.25%,同比大幅下降7.47倍。其他收益本期为582.24万元,占利润总额33.96%,同比大幅下降33.88%。投资收益本期为-517.20万元,占利润总额30.17%,同比大幅下降160.98%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 -517.20万元 -30.17% -160.98%
公允价值变动收益 -277.84万元 -16.20% -
资产减值损失 -2,021.33万元 -117.89% -183.69%
营业外收入 53.66万元 3.13% -30.61%
营业外支出 24.43万元 1.43% -35.28%
其他收益 582.24万元 33.96% -33.88%
信用减值损失 -655.91万元 -38.25% -747.13%
资产处置收益 8,956.16元 0.05% 208.41%

PART 3
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净现金流同比大幅增长

1、净利润同比大幅降低77.65%,净现金流同比大幅增加14.89倍

2022年,思特奇净利润为1,346.23万元,去年同期为6,022.05万元,同比大幅下降77.65%。净现金流为5.49亿元,去年同期为3,452.74万元,同比大幅增长14.89倍。

净现金流同比大幅增长是因为筹资活动产生的现金流净额本期为6.33亿元,去年同期为-435.99万元,由负转正。

筹资活动现金流净额由负转正的原因是吸收投资所收到的现金本期为5.96亿元,同比增长5.96亿元。

2、经营活动现金流同比大幅下降79.97%

本期经营活动现金流净额为2,101.47万元,同比大幅下降79.97%。

固然本期经营性应付项目增加2,321.70万元,去年同期为-3,450.98万元,由负转正,然而(1)本期经营性应收项目增加1.08亿元,去年同期为-314.83万元,由负转正;(2)本期净利润1,346.23万元,同比大幅下降77.65%,导致经营活动现金流净额同比大幅下降。

PART 4
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非经常性损益增加了归母净利润的收益

思特奇2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益513.63万元,占归母净利润的29.81%。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
其他符合非经常性损益定义的损益项目 412.37万元
政府补助 127.60万元
其他 -26.34万元
合计 513.63万元

(一)其他符合非经常性损益定义的损益项目

其他符合非经常性损益定义的损益项目主要原因是进项税额加计抵减、个税手续费返还。

(二)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额127.60万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 127.60万元
小计 127.60万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
稳岗补贴 40.72万元
残疾人补贴 20.81万元
高质量发展奖励 20.00万元
房租补贴 11.30万元
扩岗补贴 10.35万元

(2)本期共收到政府补助127.60万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润(注2) 127.60万元
小计 127.60万元

政府补助主要构成如下表所示:

注2.政府补助主要构成


补助项目 补助金额
政府补助 127.60万元
个人所得税手续费返还 37.02万元

扣非净利润趋势

PART 5
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金融投资损失影响净利润

金融投资收益占净利润-20.6%,投资主体为股票投资

在2022年年报告期末,思特奇用于金融投资的资产为1,932.16万元,占总资产的0.76%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-277.84万元,占净利润1,348.79万元的-20.6%。

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