根据启明星辰2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收44.37亿元，同比基本持平。扣非净利润5.21亿元，同比大幅下降31.82%。启明星辰2022年年度净利润6.27亿元，业绩同比下降27.36%。

公司的主营业务为信息网络安全，主要产品包括安全产品和安全运营与服务两项，其中安全产品占比66.64%，安全运营与服务占比32.77%。

2022年公司毛利率从去年同期的65.99%，同比小幅下降到了今年的62.66%。

毛利率小幅下降的原因是：

（1）安全产品本期毛利率62.53%，去年同期为65.89%，同比小幅下降了3.37%。

（2）安全运营与服务本期毛利率63.09%，去年同期为66.36%，同比小幅下降了3.27%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的28.69%，此前2018-2021年，前五大客户集中度分别为13.94%、14.18%、16.41%、18.31%，总体呈增长趋势，其中第一大客户占比11.87%。

2022年主营业务利润为4.39亿元，去年同期为6.99亿元，同比大幅下降37.18%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）研发费用本期为9.39亿元，同比小幅增长11.00%；（2）销售费用本期为11.62亿元，同比小幅增长5.38%；（3）毛利率本期为62.66%，同比小幅下降3.33%。

非主营业务中其他收益本期为2.19亿元，占利润总额33.92%，同比下降2.67%。信用减值损失本期为-9,772.20万元，占利润总额15.15%，同比大幅下降47.49%。投资收益本期为8,670.86万元，占利润总额13.44%，同比大幅增长76.64%。

2022年，启明星辰营业总收入为44.37亿元，去年同期为43.86亿元，同比基本持平，净利润为6.27亿元，去年同期为8.63亿元，同比下降27.37%。

尽管所得税费用本期为1,862.61万元，同比大幅下降75.31%，然而主营业务利润本期为4.39亿元，同比大幅下降37.18%，导致净利润同比下降。

净利润从2013年到2021年呈现上升趋势，从1.22亿元增长到8.63亿元，而2021年到2022年呈现下降状态，从8.63亿元下降到6.27亿元。

在2022年年报告期末，启明星辰用于金融投资的资产为15.63亿元，占总资产的15.62%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为4,135.53万元，占净利润6.27亿元的6.6%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于权益工具公允价值变动收益和理财产品投资收益。

在2022年年报告期末，启明星辰形成的商誉为7.04亿元，占净资产的9.51%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为赛博兴安、合众数据和网御星云。

2017年，企业斥资5.79亿元的对价收购赛博兴安90.0%的股份，但其90.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.35亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达328.18%，形成的商誉高达4.44亿元，占当年净资产的13.97%。

赛博兴安成立于2009年01月19日，主营业务为经营期限：2009年01月19日至2029年01月18日技术开发、技术转让、技术咨询、技术服务；市场调查；计算机技术培训；产品设计；工程和技术研究与试验发展；自然科学研究与试验发展；销售电子产品、计算机、软件及辅助设备、通讯设备。

赛博兴安收购前业绩展示如下表所示：

赛博兴安承诺在2016年至2018年实现业绩分别不低于3874.00万元、5036.20万元、6547.06万元，累计不低于1.55亿元。实际2016-2018年末产生的业绩为N/A、3,530.16万元、5,900.34万元，累计9,430.5万元，未完成承诺。

赛博兴安的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

从同期对比来看，企业的商誉账面原值期末余额相比去年大幅下降了7.06亿元，增速为-100.0%。