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炬芯科技(688049)2022年年报解读:蓝牙音频SoC芯片系列收入的下降导致公司营收的下降,非经常性损益增加了归母净利润的收益

炬芯科技股份有限公司于2021年上市,实际控制人为“叶佳纹”。公司是中国领先的低功耗系统级芯片设计厂商,主营业务为中高端智能音频SoC芯片的研发、设计及销售。

根据炬芯科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收4.15亿元,同比下降21.20%。扣非净利润3,114.50万元,同比大幅下降48.05%。炬芯科技2022年年度净利润5,375.18万元,业绩同比大幅下降35.97%。

PART 1
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蓝牙音频SoC芯片系列收入的下降导致公司营收的下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为集成电路,主要产品包括蓝牙音频SoC芯片和便携式音视频SoC芯片两项,其中蓝牙音频SoC芯片占比65.31%,便携式音视频SoC芯片占比27.14%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
集成电路 4.09亿元 98.72% 39.24%
其他业务 529.58万元 1.28% 46.88%
分产品 营业收入 占比 毛利率
蓝牙音频SoC芯片 2.71亿元 65.31% -
便携式音视频SoC芯片 1.13亿元 27.14% -
智能语音交互SoC芯片 2,600.97万元 6.27% -
其他 529.58万元 1.28% 46.88%
分地区 营业收入 占比 毛利率
内销 2.66亿元 64.16% -
外销 1.49亿元 35.84% -

2、蓝牙音频SoC芯片系列收入的下降导致公司营收的下降

2022年公司营收4.15亿元,与去年同期的5.26亿元相比,下降了21.2%。

主营业务下降的原因是:

(1)蓝牙音频SoC芯片系列本期营收2.71万元,去年同期为3.67亿元,同比下降了26.22%。

(2)便携式音视频SoC芯片系列本期营收1.13万元,去年同期为1.22亿元,同比小幅下降了7.49%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
蓝牙音频SoC芯片系列 2.71万元 3.67亿元 -26.22%
便携式音视频SoC芯片系列 1.13万元 1.22亿元 -7.49%
智能语音交互SoC芯片系列 2,600.97元 3,551.13万元 -26.76%
其他业务 4.15亿元 198.56万元 20783.81%
合计 4.15亿元 5.26亿元 -21.2%

3、蓝牙音频SoC芯片系列毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的44.02%,同比小幅下降到了今年的39.34%。

毛利率小幅下降的原因是:

(1)蓝牙音频SoC芯片系列本期毛利率36.59%,去年同期为43.1%,同比下降了6.52%。

(2)便携式音视频SoC芯片系列本期毛利率47.82%,去年同期为49.41%,同比小幅下降了1.59%。

4、前五大客户高度集中

目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的76.64%,相较于2021年的79.20%,基本保持平稳,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达23.44%,第二大客户占比16.99%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
第一名 9,596.24万元 23.44%
第二名 6,956.96万元 16.99%
第三名 6,296.65万元 15.38%
第四名 4,940.94万元 12.07%
第五名 3,587.41万元 8.76%
合计 3.14亿元 76.64%

PART 2
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净利润连续4年下降

1、营业总收入同比降低21.20%,净利润同比大幅降低35.97%

2022年,炬芯科技营业总收入为4.15亿元,去年同期为5.26亿元,同比下降21.20%,净利润为5,375.18万元,去年同期为8,394.78万元,同比大幅下降35.97%。

尽管投资收益本期为931.38万元,同比大幅增长11.95倍,然而(1)主营业务利润本期为3,674.16万元,同比大幅下降38.21%;(2)其他收益本期为1,519.44万元,同比大幅下降40.91%,导致净利润同比大幅下降。

净利润从2017年到2019年呈现上升趋势,从-4,468.52万元增长到5,455.99万元,而2019年到2022年呈现下降状态,从5,455.99万元下降到5,375.18万元。

2、主营业务利润同比大幅下降38.21%,销售费用小幅增长

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.15亿元 5.26亿元 -21.20%
营业成本 2.52亿元 2.95亿元 -14.60%
销售费用 1,415.80万元 1,241.17万元 14.07%
管理费用 2,876.82万元 3,657.70万元 -21.35%
财务费用 -4,197.80万元 -939.40万元 -346.86%
研发费用 1.25亿元 1.31亿元 -5.03%
所得税费用 3.78万元 12.78万元 -70.42%

2022年主营业务利润为3,674.16万元,去年同期为5,946.27万元,同比大幅下降38.21%。

虽然财务费用本期为-4,197.80万元,同比大幅下降3.47倍,不过(1)营业总收入本期为4.15亿元,同比下降21.20%;(2)毛利率本期为39.34%,同比小幅下降4.68%,导致主营业务利润同比大幅下降。

2022年公司营收4.15亿元,同比下降21.2%。虽然营收在下降,但是销售费用却在增长。

本期销售费用为1,415.80万元,同比小幅增长14.07%。销售费用小幅增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为910.99万元,去年同期为708.56万元,同比增长了28.57%。

(2)顾问服务费本期为129.58万元,去年同期为5.76万元,同比大幅增长了近21倍。

销售费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 910.99万元 708.56万元
顾问服务费 129.58万元 5.76万元
广告宣传费 93.96万元 98.65万元
股份支付 - 111.30万元
折旧摊销 91.70万元 93.30万元
其他 189.58万元 223.60万元
合计 1,415.80万元 1,241.17万元

非主营业务中其他收益本期为1,519.44万元,占利润总额28.25%,同比大幅下降40.91%。投资收益本期为931.38万元,占利润总额17.32%,同比大幅增长11.95倍。资产减值损失本期为-714.77万元,占利润总额13.29%,同比大幅下降2.59倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 931.38万元 17.32% 1194.87%
公允价值变动收益 -9.15万元 -0.17% -190.25%
资产减值损失 -714.77万元 -13.29% -259.18%
营业外收入 6.55万元 0.12% -28.88%
营业外支出 11.68万元 0.22% -31.94%
其他收益 1,519.44万元 28.25% -40.91%
信用减值损失 -18.56万元 -0.35% -224.58%
资产处置收益 1.59万元 0.03% 100.80%

PART 3
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净现金流由正转负

1、净利润同比下降35.97%,净现金流同比大幅降低160.64%

2022年,炬芯科技净利润为5,375.18万元,去年同期为8,394.78万元,同比大幅下降35.97%。净现金流为-3.62亿元,去年同期为5.98亿元,由正转负。

纵然投资活动产生的现金流净额本期为-2.21亿元,去年同期为-6.76亿元,同比大幅增长67.26%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-690.60万元,去年同期为11.87亿元,由正转负,导致净现金流由正转负。

投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:

虽然投资支付的现金本期为12.02亿元,同比增长29.57%;

但是收回投资收到的现金本期为10.26亿元,同比大幅增长2.75倍。

2、经营活动现金流由正转负

本期经营活动现金流净额为-1.34亿元,去年同期为8,619.09万元,由正转负。

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