林州重机(002535)2022年年报解读:煤炭机械收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长,主营业务利润扭亏为盈
林州重机集团股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“郭现生”。公司主营业务涵盖煤矿机械及综合服务业务、军工业务两大业务板块,其中煤矿机械及综合服务业务为公司核心业务板块。公司主要产品有液压支架、采煤机、掘进机、刮板机、转载机、破碎机、单体支柱、液力耦合器、刮板、销排、生铁、军工产品系列。
根据林州重机2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收11.20亿元,同比大幅增长146.46%。扣非净利润1,245.31万元,扭亏为盈。林州重机2022年年度净利润1,926.96万元,业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为2.25亿元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
煤炭机械收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为煤矿机械及综合服务,占比高达96.89%,其中煤炭机械为第一大收入来源,占比80.75%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
煤矿机械及综合服务 | 10.85亿元 | 96.89% | 23.76% |
其他业务 | 2,621.62万元 | 2.34% | 28.58% |
军工产品系列 | 864.85万元 | 0.77% | 6.34% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
煤炭机械 | 9.04亿元 | 80.75% | 21.94% |
煤矿综合服务 | 1.81亿元 | 16.14% | 32.87% |
其他业务 | 2,621.62万元 | 2.34% | 28.58% |
军工产品系列 | 864.85万元 | 0.77% | 6.34% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
西北地区 | 4.38亿元 | 39.12% | 30.86% |
东北地区 | 3.19亿元 | 28.52% | 9.02% |
华北地区 | 2.86亿元 | 25.53% | 31.02% |
西南地区 | 3,268.44万元 | 2.92% | 15.26% |
其他业务 | 4,383.80万元 | 3.91% | - |
2、煤炭机械收入的大幅增长推动公司营收的大幅增长
2022年公司营收11.20亿元,与去年同期的4.54亿元相比,大幅增长了146.46%,主要是因为煤炭机械本期营收9.04亿元,去年同期为2.73亿元,同比大幅增长了近2倍。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
煤炭机械 | 9.04亿元 | 2.73亿元 | 231.29% |
煤矿综合服务 | 1.81亿元 | 1.51亿元 | 19.53% |
军工产品系列 | 864.85万元 | 791.84万元 | 9.22% |
其他业务 | 2,621.62万元 | 2,230.06万元 | 17.56% |
合计 | 11.20亿元 | 4.54亿元 | 146.46% |
3、煤炭机械毛利率的大幅增长推动公司毛利率的大幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的6.11%,同比大幅增长到了今年的23.74%,主要是因为煤炭机械本期毛利率21.94%,去年同期为-5.58%,同比大幅增长了23.98%。
4、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的65.82%,相较于2021年的49.52%,仍在大幅增长,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达29.41%,第二大客户占比19.51%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户1 | 3.29亿元 | 29.41% |
客户2 | 2.19亿元 | 19.51% |
客户3 | 7,152.71万元 | 6.39% |
客户4 | 5,898.60万元 | 5.27% |
客户5 | 5,862.85万元 | 5.24% |
合计 | 7.37亿元 | 65.82% |
净利润连续4年增长
1、营业总收入同比增加146.46%,净利润扭亏为盈
2022年,林州重机营业总收入为11.20亿元,去年同期为4.54亿元,同比大幅增长146.46%,净利润为1,759.27万元,去年同期为-4.29亿元,扭亏为盈。
本期主营业务利润2,268.29万元,去年同期为-2.56亿元,扭亏为盈;本期所得税费用118.85万元,同比大幅下降98.77%,是推动净利润大幅增加的主要原因。
净利润从2017年到2022年呈现上升趋势,从3,614.28万元下降到1,759.27万元。
2、销售费用大幅下降,主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 11.20亿元 | 4.54亿元 | 146.46% |
营业成本 | 8.54亿元 | 4.27亿元 | 100.19% |
销售费用 | 1,305.43万元 | 2,064.90万元 | -36.78% |
管理费用 | 7,530.38万元 | 7,901.22万元 | -4.69% |
财务费用 | 1.10亿元 | 1.45亿元 | -24.11% |
研发费用 | 2,679.00万元 | 2,788.04万元 | -3.91% |
所得税费用 | 118.85万元 | 9,636.82万元 | -98.77% |
2022年主营业务利润为2,268.29万元,去年同期为-2.56亿元,扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)营业总收入本期为11.20亿元,同比大幅增长146.46%;(2)毛利率本期为23.74%,同比大幅增长17.63%。
2022年公司营收11.20亿元,同比大幅增长146.46%。虽然营收在增长,但是销售费用、财务费用、研发费用却在下降。
1、财务费用下降
本期财务费用为1.10亿元,同比下降24.11%。归因于利息支出本期为1.08亿元,去年同期为1.41亿元,同比下降了23.3%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 1.08亿元 | 1.41亿元 |
减:利息收入 | -1,330.18万元 | -907.41万元 |
其他 | 1,525.10万元 | 1,313.05万元 |
合计 | 1.10亿元 | 1.45亿元 |
2、研发费用小幅下降
本期研发费用为2,679.00万元,同比小幅下降3.91%。研发费用小幅下降的原因是:虽然职工薪酬本期为708.97万元,去年同期为633.02万元,同比小幅增长了12.0%,但是折旧与摊销本期为542.62万元,去年同期为761.28万元,同比下降了28.72%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
材料费 | 1,353.47万元 | 1,309.83万元 |
职工薪酬 | 708.97万元 | 633.02万元 |
折旧与摊销 | 542.62万元 | 761.28万元 |
其他 | 73.95万元 | 83.91万元 |
合计 | 2,679.00万元 | 2,788.04万元 |
3、销售费用大幅下降
本期销售费用为1,305.43万元,同比大幅下降36.78%。销售费用大幅下降的原因如下表所示:
销售费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 销售费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|---|---|---|
售后服务费 | 117.89万元 | 1,122.68万元 | 招待费 | 370.37万元 | 118.34万元 |
招投标费 | 292.36万元 | 112.38万元 |
非主营业务中营业外支出本期为1,478.52万元,占利润总额78.72%,同比大幅下降50.85%。信用减值损失本期为-1,326.14万元,占利润总额70.61%,同比大幅增长77.76%。其他收益本期为1,066.71万元,占利润总额56.80%,同比小幅下降5.10%。营业外收入本期为992.44万元,占利润总额52.84%,同比大幅增长101.55%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 360.06万元 | 19.17% | -24.75% |
资产减值损失 | -254.62万元 | -13.56% | 65.67% |
营业外收入 | 992.44万元 | 52.84% | 101.55% |
营业外支出 | 1,478.52万元 | 78.72% | -50.85% |
其他收益 | 1,066.71万元 | 56.80% | -5.10% |
信用减值损失 | -1,326.14万元 | -70.61% | 77.76% |
资产处置收益 | 249.90万元 | 13.31% | 454.70% |
经营活动现金流净额同比基本持平
1、经营活动现金流同比大幅下降40.42%
本期经营活动现金流净额为2.25亿元,同比大幅下降40.42%。
固然本期净利润1,759.27万元,去年同期为-4.29亿元,扭亏为盈,然而本期经营性应收项目增加1.18亿元,去年同期为-4.25亿元,由负转正,导致经营活动现金流净额同比大幅下降。
2、净现金流同比大幅增长96.07%
2022年,林州重机净现金流为-725.69万元,去年同期为-1.85亿元,较去年同期大幅增长96.07%。
纵然经营活动产生的现金流净额本期为2.25亿元,同比大幅下降40.42%,但是筹资活动产生的现金流净额本期为-2.09亿元,去年同期为-5.86亿元,同比大幅增长64.41%,推动净现金流同比大幅增长。
筹资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然取得借款收到的现金本期为12.73亿元,同比下降21.48%;
但是(1)支付其他与筹资活动有关的现金本期为4.53亿元,同比大幅下降44.25%;(2)偿还债务支付的现金本期为13.26亿元,同比下降19.85%。
2022年净现金流-725.69万元,净现金流为负。
净现金流本期为负的原因是:
净现金流为负项目 | 本期值 | 同比增减 | 净现金流为正项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
筹资活动产生的现金流净额 | -2.09亿元 | 64.41% | 经营活动产生的现金流净额 | 2.25亿元 | -40.42% |
投资活动产生的现金流净额 | -2,410.49万元 | -204.20% |
滞纳金罚款等支出是本期归母净利润盈利的次要因素
ST林重2022年的归母净利润为1,722.26万元,其中37.43%是由非经常性损益的贡献的。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 1,066.71万元 |
其他营业外收入与支出 | -486.08万元 |
非流动资产处置损益 | 249.90万元 |
其他 | -185.89万元 |
合计 | 644.64万元 |
(一)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,066.71万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
往期留存政府补助计入当期利润(注1) | 995.55万元 |
其他 | 71.17万元 |
小计 | 1,066.71万元 |
往期留存政府补助剩余金额为1.21亿元,其中995.55万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:
注1.留存收益转入当期收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
重机集团基础建设款 | 840.01万元 |
(2)本期共收到政府补助71.17万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 71.17万元 |
小计 | 71.17万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1.11亿元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:
递延收益的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
重机集团基础建设款 | 9,989.60万元 |
(二)其他营业外收入和支出
本期非经常性损益计入其他营业外收入和支出的部分组成如表所示:
其他营业外收入与支出具体明细
项目 | 本期发生额 | 科目 |
---|---|---|
滞纳金罚款等支出 | 1,192.26万元 | 营业外支出 |
其他 | 976.44万元 | 营业外收入 |
扣非净利润趋势
较多的对外股权投资且对平煤神马机械装备集团河南重机有限公司投资收益贡献一定利润
在2022年年报告期末,ST林重用于对外股权投资的资产为5.88亿元,占总资产的14.01%。对外股权投资所产生的收益为360.05万元,占净利润1,759.27万元的20.47%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
亿通融资租赁有限公司 | 1.7亿元 | -37.69万元 |
北京中科虹霸科技有限公司 | 1.28亿元 | -286.94万元 |
辽宁通用重型机械股份有限公司 | 9,190.61万元 | 86.96万元 |
其他 | 8,057.16万元 | 466.25万元 |
合计 | 4.71亿元 | 228.59万元 |