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富满微(300671)2022年年报解读:LED灯、LED控制及驱动类芯片收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,主营业务利润由盈转亏

富满微电子集团股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“刘景裕”。公司主营业务是高性能、高品质模拟集成电路芯片设计研发、封装、测试及销售。主要产品包括电源管理、LED屏控制及驱动、MOSFET、MCU、快充协议、RFID、射频前端以及各类ASI芯片。

根据富满微2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收7.71亿元,同比大幅下降43.70%。扣非净利润-2.07亿元,由盈转亏。富满微2022年年度净利润-1.94亿元,业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

PART 1
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LED控制及驱动类芯片收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

1、主营业务构成

公司主要从事集成电路、租赁、服务,主要产品包括LED灯、LED控制及驱动类芯片和电源管理类芯片两项,其中LED灯、LED控制及驱动类芯片占比42.26%,电源管理类芯片占比39.11%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
集成电路 7.62亿元 98.78% 19.61%
租赁 769.00万元 1.0% -
服务 169.06万元 0.22% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
LED灯、LED控制及驱动类芯片 3.26亿元 42.26% 6.62%
电源管理类芯片 3.02亿元 39.11% 30.80%
其他类芯片 8,428.43万元 10.93% 20.73%
MOSFET类芯片 3,065.52万元 3.97% -6.28%
专利授权许可费 1,886.79万元 2.45% -
其他业务 985.23万元 1.28% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
华南地区 6.64亿元 86.05% 20.26%
华东地区 8,388.58万元 10.88% 11.21%
西北地区 801.88万元 1.04% -
西南地区 710.14万元 0.92% -
华中地区 604.28万元 0.78% -
其他业务 258.28万元 0.33% -

2、LED灯、LED控制及驱动类芯片收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降

2022年公司营收7.71亿元,与去年同期的13.70亿元相比,大幅下降了43.7%,主要是因为LED灯、LED控制及驱动类芯片本期营收3.26亿元,去年同期为8.15亿元,同比大幅下降了59.99%。

近两年产品营收变化


名称 2022年报营收 2021年报营收 同比增减
LED灯、LED控制及驱动类芯片 3.26亿元 8.15亿元 -59.99%
电源管理类芯片 3.02亿元 3.63亿元 -16.83%
其他类芯片 8,428.43万元 1.33亿元 -36.8%
其他业务 5,937.54万元 5,919.10万元 0.31%
合计 7.71亿元 13.70亿元 -43.7%

3、LED灯、LED控制及驱动类芯片毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的53.97%,同比大幅下降到了今年的19.35%,主要是因为LED灯、LED控制及驱动类芯片本期毛利率6.62%,去年同期为56.85%,同比大幅下降了50.23%。

4、主要发展经销模式

在销售模式上,企业主要渠道为经销,占主营业务收入的66.45%。2022年经销营收4.95亿元,相较于去年下降32.51%,同期毛利率为17.28%,同比下降33.79个百分点。

5、前五大客户较集中

目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的22.05%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为27.62%、27.46%,总体呈下降趋势,其中第一大客户占比10.39%。

前五大客户销售情况


客户名称 销售额 占销售总额比重
客户一 8,010.79万元 10.39%
客户二 2,947.77万元 3.82%
客户三 2,308.53万元 2.99%
客户四 2,139.65万元 2.77%
客户五 1,598.66万元 2.07%
合计 1.70亿元 22.05%

PART 2
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净利润连续3年下降

1、营业总收入同比下降43.70%,净利润由盈转亏

2022年,富满微营业总收入为7.71亿元,去年同期为13.70亿元,同比大幅下降43.70%,净利润为-1.95亿元,去年同期为4.53亿元,由盈转亏。

尽管所得税费用本期为-4,479.30万元,去年同期为4,567.74万元,同比大幅下降198.06%,然而(1)主营业务利润本期为-8,695.77万元,去年同期为4.66亿元,由盈转亏;(2)资产减值损失本期为-1.35亿元,去年同期为-1,239.34万元,同比大幅下降9.87倍,导致净利润由盈转亏。

净利润从2013年到2020年呈现上升趋势,从2,490.85万元增长到1.00亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从1.00亿元下降到-1.95亿元。

2、主营业务利润由盈转亏

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 7.71亿元 13.70亿元 -43.70%
营业成本 6.22亿元 6.31亿元 -1.35%
销售费用 1,827.95万元 2,463.16万元 -25.79%
管理费用 5,046.88万元 5,157.23万元 -2.14%
财务费用 1,263.69万元 1,894.35万元 -33.29%
研发费用 1.53亿元 1.67亿元 -8.40%
所得税费用 -4,479.30万元 4,567.74万元 -198.06%

2022年主营业务利润为-8,695.77万元,去年同期为4.66亿元,由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于营业总收入本期为7.71亿元,同比大幅下降43.70%。

非主营业务中资产减值损失本期为-1.35亿元,占利润总额56.30%,同比大幅下降9.87倍。信用减值损失本期为-4,461.20万元,占利润总额18.64%,同比大幅下降5.68倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 943.24万元 -3.94% 1.71%
公允价值变动收益 734.06万元 -3.07% -
资产减值损失 -1.35亿元 56.30% -987.15%
营业外收入 85.55万元 -0.36% -96.55%
营业外支出 585.19万元 -2.45% -30.66%
其他收益 2,303.94万元 -9.63% 9.43%
信用减值损失 -4,461.20万元 18.64% -568.49%
资产处置收益 -784.24万元 3.28% -278.28%

PART 3
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净现金流由正转负

1、净利润由盈转亏,净现金流同比大幅降低179.07%

2022年,富满微净利润为-1.95亿元,去年同期为4.53亿元,由盈转亏。净现金流为-5.70亿元,去年同期为7.21亿元,由正转负。

净现金流由正转负是因为(1)筹资活动产生的现金流净额本期为2.08亿元,同比大幅下降69.78%;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-7.81亿元,去年同期为-3.31亿元,同比大幅下降136.04%;(3)经营活动产生的现金流净额本期为327.25万元,同比大幅下降99.10%。

筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然取得借款收到的现金本期为7.36亿元,同比大幅增长7.36倍;

但是吸收投资所收到的现金本期为1,899.13万元,同比大幅下降97.87%。

投资活动现金流净额同比大幅下降的原因是:

虽然收回投资收到的现金本期为23.01亿元,同比大幅增长109.68%;

但是投资支付的现金本期为25.82亿元,同比大幅增长89.51%。

2、经营活动现金流同比大幅下降99.10%

本期经营活动现金流净额为327.25万元,同比大幅下降99.10%。

经营活动现金流净额同比大幅下降原因是:


经营活动现金流净额下降项目 本期值 上期值 经营活动现金流净额增长项目 本期值 上期值
净利润 -1.95亿元 4.53亿元 经营性应收项目减少 1.54亿元 -488.30万元
资产减值准备 1.79亿元 1,906.69万元

PART 4
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非经常性损益减少了归母净利润的亏损

富满微2022年的归母净利润为-1.73亿元,而非经常性损益为3,467.24万元。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
政府补助 2,291.73万元
非流动资产处置损益 -1,113.70万元
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,000.00万元
委托他人投资或管理资产的损益 943.24万元
计入非经常性损益的金融投资收益 734.06万元
其他 -388.09万元
合计 3,467.24万元

(一)政府补助

(1)本期计入利润的政府补助金额2,291.73万元,具体来源如下表所示:

计入利润的政府补助的主要构成


项目名称 金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 1,675.73万元
往期留存政府补助计入当期利润(注2) 616.00万元
小计 2,291.73万元

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:

注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目


补助项目 补助金额
深圳市工业和信息化局款(工业企业扩大产能奖励项目) 712.00万元
深圳市工业和信息化局款(2022年新一代信息技术产业扶持计划第一批资助项目) 392.03万元
深圳市科技创新委员会高新处报2022年高新技术企业培育资助第一批拨款深科技创新202225号 100.00万元

往期留存政府补助剩余金额为0.00元,其中616.00万元计入当期利润中,主要明细如下表所示:

注2.留存收益转入当期收益的主要构成


项目名称 金额
深圳市技术装备及管理智能化提升项目资助 127.42万元
深圳市工业和信息化局款(2022年新一代信息技术产业扶持计划第一批资助项目) 103.36万元
2018年技术改造投资补贴项目第一批资助款 66.13万元
多通道、恒流源LED控制及驱动芯片智能化生产线建设资助 59.28万元
2021年企业技术改造扶持计划技术装备及管理智能化提升项目资 52.49万元
2019年第一批科技计划项目技术攻关支持 50.09万元
2020年第一批技术改造补贴款 30.09万元
先进制造业-工业投资支持 28.49万元

(2)本期共收到政府补助1,675.73万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润 1,675.73万元
小计 1,675.73万元

(3)本期政府补助余额还剩下0.00元,作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示:

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