汉仪股份(301270)2022年年报解读：互联网平台授权业务收入的下降导致公司营收的小幅下降，净现金流由负转正
北京汉仪创新科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“谢立群”。公司的主营业务包括字体设计、字库软件开发和授权、提供字库类技术服务和视觉设计服务，以及以IP赋能方式开展的IP产品化业务。主要服务为字库软件授权业务、互联网平台授权业务、字库类技术服务、视觉设计服务、IP产品化业务。
根据汉仪股份2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收2.13亿元，同比小幅下降3.11%。扣非净利润4,377.18万元，同比下降24.45%。汉仪股份2022年年度净利润5,415.64万元，业绩同比下降18.80%。
互联网平台授权业务收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为软件和信息技术服务业，主要产品包括字库软件授权业务和互联网平台授权业务两项，其中字库软件授权业务占比70.52%，互联网平台授权业务占比21.61%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 软件和信息技术服务业 | 2.13亿元 | 100.0% | 85.14% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 字库软件授权业务 | 1.50亿元 | 70.52% | 90.16% |
| 互联网平台授权业务 | 4,600.47万元 | 21.61% | 80.95% |
| 字库类技术服务业务 | 1,290.90万元 | 6.06% | 61.96% |
| IP产品化业务 | 314.56万元 | 1.48% | - |
| 其他业务 | 72.19万元 | 0.33% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 国内 | 2.08亿元 | 97.49% | 85.10% |
| 国外 | 533.46万元 | 2.51% | 86.48% |
2、互联网平台授权业务收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收2.13亿元，与去年同期的2.20亿元相比，小幅下降了3.11%，主要是因为互联网平台授权业务本期营收4,600.47万元，去年同期为5,563.51万元，同比下降了17.31%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 字库软件授权业务 | 1.50亿元 | 1.47亿元 | 2.26% |
| 互联网平台授权业务 | 4,600.47万元 | 5,563.51万元 | -17.31% |
| 字库类技术服务业务 | 1,290.90万元 | 1,192.08万元 | 8.29% |
| 其他业务 | 386.75万元 | 536.75万元 | -27.95% |
| 合计 | 2.13亿元 | 2.20亿元 | -3.11% |
3、互联网平台授权业务毛利率提升
2022年公司毛利率为85.14%，同比去年的85.32%基本持平。产品毛利率方面，2022年字库软件授权业务毛利率为90.16%，同比下降0.34个百分点，同期互联网平台授权业务毛利率为80.95%，同比增加0.86个百分点。
4、主要发展非互联网平台销售模式
在销售模式上，企业主要渠道为非互联网平台销售，占主营业务收入的78.39%。2022年非互联网平台销售营收1.67亿元，相较于去年增长1.71%，同期毛利率为86.29%，同比下降0.81个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的24.99%。
前五大客户销售情况
| 客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
|---|---|---|
| 客户1 | 1,989.93万元 | 9.35% |
| 客户2 | 1,533.55万元 | 7.20% |
| 客户3 | 669.13万元 | 3.14% |
| 客户4 | 645.17万元 | 3.03% |
| 客户5 | 483.18万元 | 2.27% |
| 合计 | 5,320.96万元 | 24.99% |
主营业务利润同比大幅下降
1、主营业务利润同比大幅下降30.89%，研发费用增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.13亿元 | 2.20亿元 | -3.11% |
| 营业成本 | 3,164.42万元 | 3,225.18万元 | -1.88% |
| 销售费用 | 7,863.13万元 | 7,272.59万元 | 8.12% |
| 管理费用 | 2,746.08万元 | 2,513.79万元 | 9.24% |
| 财务费用 | -152.32万元 | -6.23万元 | -2345.28% |
| 研发费用 | 3,624.77万元 | 3,135.26万元 | 15.61% |
| 所得税费用 | 650.39万元 | 1,071.36万元 | -39.29% |
2022年主营业务利润为3,851.58万元，去年同期为5,573.37万元，同比大幅下降30.89%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为2.13亿元，同比小幅下降3.11%；（2）销售费用本期为7,863.13万元，同比小幅增长8.12%；（3）研发费用本期为3,624.77万元，同比增长15.61%；（4）管理费用本期为2,746.08万元，同比小幅增长9.24%。
2022年公司营收2.13亿元，同比小幅下降3.11%。虽然营收在下降，但是研发费用却在增长。
本期研发费用为3,624.77万元，同比增长15.61%。研发费用增长的原因是：
（1）职工薪酬本期为2,861.02万元，去年同期为2,384.67万元，同比增长了19.98%。
（2）劳务及服务费本期为474.24万元，去年同期为395.33万元，同比增长了19.96%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 2,861.02万元 | 2,384.67万元 |
| 劳务及服务费 | 474.24万元 | 395.33万元 |
| 其他 | 289.51万元 | 355.27万元 |
| 合计 | 3,624.77万元 | 3,135.26万元 |
非主营业务中其他收益本期为1,676.99万元，占利润总额27.65%，同比小幅增长9.46%。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 339.81万元 | 5.60% | 67.07% |
| 公允价值变动收益 | 264.86万元 | 4.37% | 91.20% |
| 资产减值损失 | -6.30万元 | -0.10% | 88.49% |
| 营业外收入 | 10.55万元 | 0.17% | -97.29% |
| 营业外支出 | 61.24万元 | 1.01% | 314.33% |
| 其他收益 | 1,676.99万元 | 27.65% | 9.46% |
| 信用减值损失 | -9.52万元 | -0.16% | 61.08% |
| 资产处置收益 | -7,055.52元 | -0.01% | 38.43% |
2、营业总收入同比小幅降低3.11%，净利润同比降低18.80%
2022年，汉仪股份营业总收入为2.13亿元，去年同期为2.20亿元，同比小幅下降3.11%，净利润为5,415.64万元，去年同期为6,669.69万元，同比下降18.80%。
尽管所得税费用本期为650.39万元，同比大幅下降39.29%，然而（1）主营业务利润本期为3,851.58万元，同比大幅下降30.89%；（2）营业外利润本期为-50.69万元，去年同期为374.00万元，由盈转亏，导致净利润同比下降。
净利润2017年到2022年呈现上升趋势，从3,411.60万元增长到5,415.64万元。
净现金流由负转正
2022年，汉仪股份净利润为5,415.64万元，去年同期为6,669.69万元，同比下降18.80%。净现金流为2.34亿元，去年同期为-7,999.92万元，由负转正。
纵然投资活动产生的现金流净额本期为-4.13亿元，去年同期为-1.56亿元，同比大幅下降164.75%，但是筹资活动产生的现金流净额本期为5.82亿元，去年同期为-923.42万元，由负转正，推动净现金流由负转正。
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