南凌科技(300921)2022年年报解读：净利润连续3年下降，凌网服务毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
南凌科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“陈树林”。公司主营业务为跨区域经营的大中型企业提供安全、稳定、智能的“云+网”整体解决方案、数字化工程及其他服务,致力于应用云计算、移动应用、物联网、大数据等新一代信息技术,构建覆盖全球的智能化云网服务。
根据南凌科技2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收5.67亿元，同比基本持平。扣非净利润4,212.00万元，同比下降16.55%。南凌科技2022年年度净利润5,484.85万元，业绩同比小幅下降11.85%。
凌网服务毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
1、主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成，分别为其他、F批发和零售业制造业、F批发和零售业。主要产品包括凌网服务和凌云服务两项，其中凌网服务占比69.42%，凌云服务占比22.32%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 其他 | 1.39亿元 | 24.51% | - |
| C制造业 | 1.20亿元 | 21.21% | 37.21% |
| F批发和零售业 | 1.06亿元 | 18.62% | 42.09% |
| I信息传输、软件和信息技术服务业 | 9,181.44万元 | 16.18% | 30.70% |
| J金融业 | 6,998.81万元 | 12.34% | 32.52% |
| 其他业务 | 4,051.78万元 | 7.14% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 凌网服务 | 3.94亿元 | 69.42% | 38.15% |
| 凌云服务 | 1.27亿元 | 22.32% | 33.60% |
| 数字化工程 | 3,776.68万元 | 6.66% | 31.71% |
| 其他 | 907.10万元 | 1.6% | 26.74% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 华东地区 | 2.26亿元 | 39.89% | 43.43% |
| 华南地区 | 1.91亿元 | 33.73% | 33.39% |
| 华北地区 | 1.03亿元 | 18.23% | 30.41% |
| 境外地区 | 3,147.43万元 | 5.55% | - |
| 其他地区 | 1,472.25万元 | 2.6% | - |
2、凌网服务毛利率的小幅增长推动公司毛利率的小幅增长
2022年公司毛利率从去年同期的33.84%，同比小幅增长到了今年的36.52%，主要是因为凌网服务本期毛利率38.15%，去年同期为36.63%，同比小幅增长了1.52%。
净利润连续3年下降
1、营业总收入基本持平，净利润同比小幅降低12.31%
2022年，南凌科技营业总收入为5.67亿元，去年同期为5.77亿元，同比基本持平，净利润为5,456.45万元，去年同期为6,222.27万元，同比小幅下降12.31%。
尽管公允价值变动收益本期为657.87万元，同比大幅增长23.71倍，然而（1）主营业务利润本期为4,251.19万元，同比小幅下降14.02%；（2）其他收益本期为439.20万元，同比大幅下降46.94%，导致净利润同比小幅下降。
净利润从2016年到2020年呈现上升趋势，从2,214.03万元增长到7,603.68万元，而2020年到2022年呈现下降状态，从7,603.68万元下降到5,456.45万元。
2、主营业务利润同比小幅下降14.02%，销售费用增长
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.67亿元 | 5.77亿元 | -1.64% |
| 营业成本 | 3.60亿元 | 3.82亿元 | -5.62% |
| 销售费用 | 6,422.83万元 | 5,142.98万元 | 24.89% |
| 管理费用 | 4,684.37万元 | 4,532.29万元 | 3.36% |
| 财务费用 | -230.24万元 | -396.54万元 | 41.94% |
| 研发费用 | 5,555.32万元 | 5,243.60万元 | 5.95% |
| 所得税费用 | 535.80万元 | 395.14万元 | 35.60% |
2022年主营业务利润为4,251.19万元，去年同期为4,944.35万元，同比小幅下降14.02%。
虽然毛利率本期为36.52%，同比小幅增长2.68%，不过（1）销售费用本期为6,422.83万元，同比增长24.89%；（2）营业总收入本期为5.67亿元，同比下降1.64%，导致主营业务利润同比小幅下降。
2022年公司营收5.67亿元，同比基本持平。
本期销售费用为6,422.83万元，同比增长24.89%。归因于工资及福利费本期为5,041.89万元，去年同期为3,921.63万元，同比增长了28.57%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 工资及福利费 | 5,041.89万元 | 3,921.63万元 |
| 折旧及摊销 | 447.59万元 | 300.28万元 |
| 招待费及业务推广费 | 415.75万元 | 352.39万元 |
| 其他 | 517.61万元 | 568.68万元 |
| 合计 | 6,422.83万元 | 5,142.98万元 |
非主营业务中投资收益本期为920.85万元，占利润总额15.37%，同比小幅下降10.05%。公允价值变动收益本期为657.87万元，占利润总额10.98%，同比大幅增长23.71倍。
非主营业务表
| 金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 投资收益 | 920.85万元 | 15.37% | -10.05% |
| 公允价值变动收益 | 657.87万元 | 10.98% | 2371.34% |
| 资产减值损失 | -1.56万元 | -0.03% | 75.55% |
| 营业外收入 | 15.76万元 | 0.26% | 33.67% |
| 营业外支出 | 41.79万元 | 0.70% | 50.98% |
| 其他收益 | 439.20万元 | 7.33% | -46.94% |
| 信用减值损失 | -249.27万元 | -4.16% | -36.41% |
净现金流同比大幅增长
2022年，南凌科技净利润为5,456.45万元，去年同期为6,222.27万元，同比小幅下降12.31%。净现金流为-430.87万元，去年同期为-4.37亿元，较去年同期大幅增长99.02%。
净现金流同比大幅增长是因为投资活动产生的现金流净额本期为-4,151.42万元，去年同期为-4.25亿元，同比大幅增长90.23%。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是：
1、投资支付的现金本期为17.15亿元，同比小幅下降11.14%。
2、收回投资收到的现金本期为16.98亿元，同比小幅增长11.22%。
金融投资收益增加了归母净利润的收益
南凌科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益1,518.68万元,占归母净利润的26.63%。
本期非经常性损益项目概览表：
2022年的非经常性损益
| 项目 | 金额 |
|---|---|
| 计入非经常性损益的金融投资收益 | 1,604.87万元 |
| 其他 | -86.18万元 |
| 合计 | 1,518.68万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益
金融投资收益占净利润29.41%，投资主体的重心由债券投资转变为理财投资
在2022年年报告期末，南凌科技用于金融投资的资产为4.26亿元，占总资产的43.98%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,604.87万元，占净利润5,456.45万元的29.41%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示：
2022年金融投资资产表
| 项目 | 投资金额 |
|---|---|
| 理财产品 | 4.26亿元 |
| 合计 | 4.26亿元 |
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