富瀚微(300613)2022年年报解读:专业视频处理产品收入的增长推动公司营收的增长,净利润连续3年增长
上海富瀚微电子股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“杨小奇”。公司专注于视觉领域的各类芯片设计开发,向客户提供高性能视频编解码SoC和图像信号处理器芯片、车载视频与传输芯片及相应的完整的产品解决方案。主要产品是专业视频处理产品、智慧物联产品、智慧车行产品、技术服务。
根据富瀚微2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收21.11亿元,同比增长22.92%。扣非净利润3.57亿元,同比小幅增长4.81%。
专业视频处理产品收入的增长推动公司营收的增长
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路设计,主要产品包括专业视频处理产品和智慧物联产品两项,其中专业视频处理产品占比73.14%,智慧物联产品占比14.87%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
集成电路设计 | 21.11亿元 | 100.0% | 38.09% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
专业视频处理产品 | 15.44亿元 | 73.14% | 37.62% |
智慧物联产品 | 3.14亿元 | 14.87% | 33.16% |
智慧车行产品 | 2.12亿元 | 10.05% | 40.67% |
其他 | 3,816.84万元 | 1.81% | - |
技术服务 | 272.61万元 | 0.13% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内销售 | 19.98亿元 | 94.68% | 38.02% |
境外销售 | 1.12亿元 | 5.32% | 39.34% |
2、专业视频处理产品收入的增长推动公司营收的增长
2022年公司营收21.11亿元,与去年同期的17.17亿元相比,增长了22.92%,主要是因为专业视频处理产品本期营收15.44亿元,去年同期为12.51亿元,同比增长了23.43%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
专业视频处理产品 | 15.44亿元 | 12.51亿元 | 23.43% |
智慧物联产品 | 3.14亿元 | 2.78亿元 | 12.72% |
智慧车行产品 | 2.12亿元 | 1.75亿元 | 21.1% |
其他业务 | 4,089.46万元 | 1,269.59万元 | 222.11% |
合计 | 21.11亿元 | 17.17亿元 | 22.92% |
3、专业视频处理产品毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的42.45%,同比小幅下降到了今年的38.09%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)专业视频处理产品本期毛利率37.62%,去年同期为43.4%,同比小幅下降了5.78%。
(2)智慧物联产品本期毛利率33.16%,去年同期为34.36%,同比小幅下降了1.21%。
4、国内销售大幅增长
从地区营收情况上来看,2018-2022年公司国内销售大幅增长,2018年国内销售2.95亿元,2022年增长578.25%,同期2018年海外销售1.17亿元,2022年下降4.31%。2018-2022年,国内营收占比从71.51%大幅增长到94.68%,海外营收占比从28.49%大幅下降到5.32%,海外不仅市场销售额在大幅下降,而且毛利率也从50.03%下降到39.34%。
5、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的84.12%。2022年直销营收17.75亿元,相较于去年增长43.69%,同期毛利率为38.36%,同比下降3.67个百分点。
6、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的91.70%,相较于2021年的90.36%,基本保持平稳,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达75.34%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 15.90亿元 | 75.34% |
客户二 | 2.10亿元 | 9.95% |
客户三 | 5,142.59万元 | 2.44% |
客户四 | 5,065.85万元 | 2.40% |
客户五 | 3,308.69万元 | 1.57% |
合计 | 19.35亿元 | 91.70% |
净利润连续3年增长
1、营业总收入同比增加22.92%,净利润基本持平
2022年,富瀚微营业总收入为21.11亿元,去年同期为17.17亿元,同比增长22.92%,净利润为3.78亿元,去年同期为3.82亿元,同比基本持平。
净利润同比基本持平原因是:
净利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 净利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
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主营业务利润 | 3.58亿元 | -4.69% | 公允价值变动收益 | 518.90万元 | 182.50% |
其他收益 | 1,771.49万元 | -29.19% | 投资收益 | 1,386.11万元 | 402.97% |
净利润从2018年到2020年呈现持平趋势,从4,626.44万元增长到8,979.80万元,而2020年到2022年呈现上升状态,从8,979.80万元增长到3.78亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 21.11亿元 | 17.17亿元 | 22.92% |
营业成本 | 13.07亿元 | 9.88亿元 | 32.23% |
销售费用 | 1,260.22万元 | 1,146.06万元 | 9.96% |
管理费用 | 1.14亿元 | 8,908.69万元 | 28.14% |
财务费用 | 660.81万元 | -318.15万元 | 307.71% |
研发费用 | 3.01亿元 | 2.50亿元 | 20.24% |
所得税费用 | 2,632.93万元 | 2,514.08万元 | 4.73% |
净现金流同比大幅增长
1、净利润基本持平,净现金流同比大幅增加15.01倍
2022年,富瀚微净利润为3.78亿元,去年同期为3.82亿元,同比基本持平。净现金流为5.02亿元,去年同期为3,133.16万元,同比大幅增长15.01倍。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为1.22亿元,同比大幅下降78.73%,但是(1)经营活动产生的现金流净额本期为6.21亿元,去年同期为-1,809.75万元,由负转正;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-2.41亿元,去年同期为-5.22亿元,同比大幅增长53.82%,推动净现金流同比大幅增长。
投资活动现金流净额同比大幅增长的原因是:
虽然投资支付的现金本期为3.35亿元,同比大幅增长178.87%;
但是收回投资收到的现金本期为1.90亿元,同比增长1.90亿元。
筹资活动现金流净额同比大幅下降的原因是取得借款收到的现金本期为3.15亿元,同比大幅下降58.99%。
2、经营活动现金流由负转正
本期经营活动现金流净额为6.21亿元,去年同期为-1,809.75万元,由负转正。
固然本期经营性应付项目减少1,958.32万元,去年同期为-1.12亿元,由负转正,然而(1)本期经营性应收项目减少1.31亿元,去年同期为-3.44亿元,由负转正;(2)本期存货增加5,679.79万元,同比大幅下降84.85%,推动经营活动现金流净额由负转正。
商誉存在减值风险
在2022年年报告期末,富瀚微形成的商誉为2.72亿元,占净资产的10.84%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
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眸芯科技 | 2.72亿元 | 存在极大的减值风险 |
商誉总额 | 2.72亿元 |
商誉占有一定比重。其中,商誉的主要构成为眸芯科技。