凌志软件(688588)2022年年报解读:较多的金融投资,对日软件开发服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
苏州工业园区凌志软件股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“张宝泉”。公司的主营业务是对日软件开发业务及国内应用软件解决方案业务,业务范围包括证券,银行,保险,电子商务,物流等。
根据凌志软件2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收6.54亿元,同比基本持平。扣非净利润1.10亿元,同比基本持平。凌志软件2022年年度净利润1.41亿元,业绩同比小幅下降3.60%。
对日软件开发服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为软件和信息技术服务业,其中对日软件开发服务为第一大收入来源,占比82.35%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
软件和信息技术服务业 | 6.54亿元 | 99.98% | 41.15% |
其他业务 | 16.25万元 | 0.02% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
对日软件开发服务 | 5.39亿元 | 82.35% | 39.63% |
国内行业应用软件解决方案 | 1.15亿元 | 17.63% | 48.23% |
其他业务 | 16.25万元 | 0.02% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
日本 | 4.95亿元 | 75.66% | 38.18% |
中国 | 1.59亿元 | 24.31% | 50.39% |
其他业务 | 16.25万元 | 0.02% | - |
2、对日软件开发服务毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的46.01%,同比小幅下降到了今年的41.16%,主要是因为对日软件开发服务本期毛利率39.63%,去年同期为45.36%,同比小幅下降了5.73%。
3、对日软件开发服务毛利率持续下降
产品毛利率方面,虽然国内行业应用软件解决方案营收额在增长,但是毛利率却在下降。2020-2022年国内行业应用软件解决方案毛利率呈下降趋势,从2020年的49.57%,下降到2022年的48.23%。2020-2022年对日软件开发服务毛利率呈下降趋势,从2020年的47.49%,下降到2022年的39.63%。
4、对第一大客户高度依赖
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的72.77%,相较于2021年的77.07%,已经小幅下降,公司对第一大客户存在一定的依赖,2022年第一大客户占总营收的比例高达45.90%,第二大客户占比11.01%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 3.00亿元 | 45.90% |
客户二 | 7,206.14万元 | 11.01% |
客户三 | 5,424.31万元 | 8.29% |
客户四 | 3,540.00万元 | 5.41% |
客户五 | 1,410.61万元 | 2.16% |
合计 | 4.76亿元 | 72.77% |
金融投资收益增加了归母净利润的收益
凌志软件2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益3,094.40万元,占归母净利润的21.92%。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
计入非经常性损益的金融投资收益 | 2,481.67万元 |
政府补助 | 1,185.76万元 |
其他 | -573.03万元 |
合计 | 3,094.40万元 |
(一)计入非经常性损益的金融投资收益
1、金融投资占总资产31.26%且金融投资收益占净利润24.92%,投资主体的重心由债券投资转变为理财投资
在2022年年报告期末,凌志软件用于金融投资的资产为4.54亿元,占总资产的31.26%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为3,506.1万元,占净利润1.41亿元的24.92%。
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品及远期结汇 | 2.79亿元 |
理财产品 | 1.01亿元 |
其他 | 7,310.73万元 |
合计 | 4.54亿元 |
2021年金融投资主要投资内容如表所示:
2021年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
理财产品及远期结汇 | 3.61亿元 |
其他 | 6,614.17万元 |
合计 | 4.27亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入。
2022年金融投资收益来源方式
项目 | 类别 | 收益金额 |
---|---|---|
投资收益 | 其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入 | 685.52万元 |
投资收益 | 理财产品及远期结汇收益 | 523.7万元 |
公允价值变动收益 | 交易性金融资产公允价值变动收益 | 2,296.88万元 |
合计 | 3,506.1万元 |
2、金融投资资产连续3年递增
从近4年来看,企业的金融投资资产持续大幅增长,由2019年的0元大幅增长至2022年的4.54亿元。
(二)政府补助
(1)本期计入利润的政府补助金额1,185.76万元,具体来源如下表所示:
计入利润的政府补助的主要构成
项目名称 | 金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 1,207.45万元 |
小计 | 1,207.45万元 |
本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示:
注1.本期政府补助计入当期利润的主要项目
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
关于下达2022年中央外经贸发展专项资金(第二批)预算指标的通知 | 300.00万元 |
2021年国际服务外包项目补贴情况说明 | 174.82万元 |
关于下达2022年苏州市市级打造先进制造业基地专项资金(第一批)的通知 | 100.00万元 |
关于兑付2021年商务发展专项资金的通知 | 100.00万元 |
如皋推动经济高质量发展政策补贴情况说明 | 54.16万元 |
2022年如皋市获就业见习补贴企业符合人员公示(第二批) | 51.98万元 |
关于下达2022年苏州 | 50.00万元 |
一次性留工培训补助公示名单 | 47.55万元 |
2021年如皋市企业就业见习补贴审核结果公示 | 30.64万元 |
苏州工业园区科技创新能力提升实施细则(2020) | 28.98万元 |
(2)本期共收到政府补助1,207.45万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润 | 1,207.45万元 |
小计 | 1,207.45万元 |
扣非净利润趋势
较多的对苏州工业园区凌志汉理创业投资合伙企业(有限合伙)投资
在2022年年报告期末,凌志软件用于对外股权投资的资产为1.08亿元,占总资产的7.44%。对外股权投资所产生的收益为-491.34万元,占净利润1.41亿元的-3.49%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
苏州工业园区凌志汉理创业投资合伙企业(有限合伙) | 1.08亿元 | -465.56万元 |
其他 | 19.1万元 | -29.7万元 |
合计 | 1.08亿元 | -495.26万元 |
苏州工业园区凌志汉理创业投资合伙企业(有限合伙)
该公司每年都有追加投资,在追投的加持下收益仍年年下滑,且投资收益率由2020年的74.04%下降至-4.15%。同比上期看起来,投资损益由盈转亏。
历年投资数据
苏州工业园区凌志汉理创业投资合伙企业 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
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2022年 | 222.68万元 | -465.56万元 | 1.08亿元 |
2021年 | 546.96万元 | 936.02万元 | 1.1亿元 |
2020年 | 152.78万元 | 4,060.76万元 | 9,545.56万元 |