明微电子(688699)2022年年报解读:显示驱动收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降,主营业务利润同比大幅下降
深圳市明微电子股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“王乐康”。公司主营业务为专业从事集成电路的技术研发、设计、测试和销售。
根据明微电子2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收6.85亿元,同比大幅下降45.28%。扣非净利润-2,802.32万元,由盈转亏。明微电子2022年年度净利润1,062.75万元,业绩同比大幅下降98.36%。
显示驱动收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为集成电路,主要产品包括显示驱动和线性电源两项,其中显示驱动占比70.50%,线性电源占比26.13%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
集成电路 | 6.72亿元 | 98.2% | 24.62% |
其他业务 | 1,229.88万元 | 1.8% | 1.33% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
显示驱动 | 4.83亿元 | 70.5% | 19.79% |
线性电源 | 1.79亿元 | 26.13% | 36.45% |
其他业务 | 1,414.12万元 | 2.06% | - |
电源管理 | 897.55万元 | 1.31% | 55.44% |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
境内 | 6.72亿元 | 98.19% | 24.61% |
其他业务 | 1,229.88万元 | 1.8% | 1.33% |
境外 | 5.89万元 | 0.01% | 92.39% |
2、显示驱动收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收6.85亿元,与去年同期的12.51亿元相比,大幅下降了45.28%。
主营业务大幅下降的原因是:
(1)显示驱动本期营收4.83亿元,去年同期为8.81亿元,同比大幅下降了45.2%。
(2)线性电源本期营收1.79亿元,去年同期为3.27亿元,同比大幅下降了45.34%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
显示驱动 | 4.83亿元 | 8.81亿元 | -45.2% |
线性电源 | 1.79亿元 | 3.27亿元 | -45.34% |
电源管理 | 897.55万元 | 2,701.91万元 | -66.78% |
其他类 | 184.25万元 | 400.29万元 | -53.97% |
其他业务 | 1,229.88万元 | 1,230.77万元 | -0.07% |
合计 | 6.85亿元 | 12.51亿元 | -45.28% |
3、显示驱动毛利率的大幅下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的64.98%,同比大幅下降到了今年的24.2%,主要是因为显示驱动本期毛利率19.79%,去年同期为67.22%,同比大幅下降了47.43%。
4、主要发展直销模式
在销售模式上,企业主要渠道为直销,占主营业务收入的51.84%。2022年直销营收3.48亿元,相较于去年下降33.52%,同期毛利率为23.08%,同比减少43.01个百分点。
5、前五大客户较集中
目前公司下游客户集中度较高,前五大客户占总营收的36.37%,其中第一大客户占比10.31%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 6,929.29万元 | 10.31% |
客户二 | 4,862.83万元 | 7.23% |
客户三 | 4,382.47万元 | 6.52% |
客户四 | 4,320.66万元 | 6.43% |
客户五 | 3,955.33万元 | 5.88% |
合计 | 2.45亿元 | 36.37% |
主营业务利润同比大幅下降
1、财务费用大幅增长,主营业务利润同比大幅下降98.16%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 6.85亿元 | 12.51亿元 | -45.28% |
营业成本 | 5.19亿元 | 4.38亿元 | 18.45% |
销售费用 | 560.12万元 | 508.81万元 | 10.09% |
管理费用 | 2,692.09万元 | 2,466.11万元 | 9.16% |
财务费用 | 132.72万元 | -793.41万元 | 116.73% |
研发费用 | 1.17亿元 | 9,479.59万元 | 23.36% |
所得税费用 | -1,071.77万元 | 5,557.90万元 | -119.28% |
2022年主营业务利润为1,264.43万元,去年同期为6.87亿元,同比大幅下降98.16%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为6.85亿元,同比大幅下降45.28%。
2022年公司营收6.85亿元,同比大幅下降45.28%。虽然营收在下降,但是财务费用、研发费用、销售费用却在增长。
1、财务费用大幅增长
本期财务费用为132.72万元,去年同期为-793.41万元,表示由上期的财务收益,变为本期的财务支出。重要原因在于:
(1)汇兑净损益本期为740.42万元,去年同期为12.34万元,同比大幅增长了近59倍。
(2)利息收入本期为698.55万元,去年同期为894.71万元,同比下降了21.92%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
汇兑净损益 | 740.42万元 | 12.34万元 |
减:利息收入 | -698.55万元 | -894.71万元 |
其他 | 90.85万元 | 88.96万元 |
合计 | 132.72万元 | -793.41万元 |
2、研发费用增长
本期研发费用为1.17亿元,同比增长23.36%。研发费用增长的原因是:
(1)职工薪酬本期为5,722.06万元,去年同期为4,513.46万元,同比增长了26.78%。
(2)材料费本期为4,039.21万元,去年同期为3,133.04万元,同比增长了28.92%。
(3)租金水电、折旧费及摊销费本期为1,007.33万元,去年同期为591.95万元,同比大幅增长了70.17%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 5,722.06万元 | 4,513.46万元 |
材料费 | 4,039.21万元 | 3,133.04万元 |
租金水电、折旧费及摊销费 | 1,007.33万元 | 591.95万元 |
其他 | 925.18万元 | 1,241.14万元 |
合计 | 1.17亿元 | 9,479.59万元 |
3、销售费用小幅增长
本期销售费用为560.12万元,同比小幅增长10.09%。销售费用小幅增长的原因是:虽然业务宣传费本期为19.77万元,去年同期为46.96万元,同比大幅下降了57.9%,但是职工薪酬本期为497.78万元,去年同期为410.51万元,同比增长了21.26%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
职工薪酬 | 497.78万元 | 410.51万元 |
业务宣传费 | 19.77万元 | 46.96万元 |
其他 | 42.57万元 | 51.34万元 |
合计 | 560.12万元 | 508.81万元 |
非主营业务中资产减值损失本期为-5,424.67万元,占利润总额601.78倍,同比大幅下降7.75倍。其他收益本期为2,861.61万元,占利润总额317.45倍,同比大幅增长156.24%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 1,072.12万元 | -11893.41% | -15.01% |
公允价值变动收益 | 444.69万元 | -4933.11% | 1923.09% |
资产减值损失 | -5,424.67万元 | 60178.07% | -774.65% |
营业外收入 | 30.04万元 | -333.24% | 100.50% |
营业外支出 | 8.00万元 | -88.71% | -88.07% |
其他收益 | 2,861.61万元 | -31744.95% | 156.24% |
信用减值损失 | -249.39万元 | 2766.62% | -121.70% |
资产处置收益 | 1,637.57元 | -1.82% | 100.03% |
2、营业总收入同比下降45.28%,净利润同比下降98.36%
2022年,明微电子营业总收入为6.85亿元,去年同期为12.51亿元,同比大幅下降45.28%,净利润为1,062.75万元,去年同期为6.47亿元,同比大幅下降98.36%。
本期主营业务利润1,264.43万元,同比大幅下降98.16%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2014年到2020年呈现上升趋势,从2,804.90万元增长到1.09亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从1.09亿元下降到1,062.75万元。
净现金流由正转负
1、净利润同比下降98.36%,净现金流同比大幅降低186.48%
2022年,明微电子净利润为1,062.75万元,去年同期为6.47亿元,同比大幅下降98.36%。净现金流为-3.85亿元,去年同期为4.45亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为(1)经营活动产生的现金流净额本期为-1.15亿元,去年同期为3.92亿元,由正转负;(2)投资活动产生的现金流净额本期为-1.12亿元,去年同期为1.06亿元,由正转负。
投资活动现金流净额由正转负的原因是:
虽然投资支付的现金本期为11.74亿元,同比小幅下降12.96%;
但是收回投资收到的现金本期为11.14亿元,同比下降28.53%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-1.15亿元,去年同期为3.92亿元,由正转负。
固然本期经营性应收项目增加7,376.97万元,同比大幅下降58.79%,然而本期净利润1,062.75万元,同比大幅下降98.36%,导致经营活动现金流净额由正转负。
3、经营活动现金流连续9年低于净利润
从2014年到2022年经营活动现金流净额与净利润的差额持续为负。
经营活动现金流和净利润差额表
年份 | 经营活动现金流净额 | 净利润 | 差额 |
---|---|---|---|
2014年 | -87.89万元 | 2,804.90万元 | -2,892.80万元 |
2015年 | 12.30万元 | 1,817.51万元 | -1,805.22万元 |
2016年 | 1,932.75万元 | 3,884.85万元 | -1,952.10万元 |
2017年 | 5,047.98万元 | 7,858.08万元 | -2,810.11万元 |
2018年 | 173.78万元 | 4,811.17万元 | -4,637.38万元 |
2019年 | 1,657.47万元 | 8,072.45万元 | -6,414.98万元 |
2020年 | -4,927.44万元 | 1.09亿元 | -1.59亿元 |
2021年 | 3.92亿元 | 6.47亿元 | -2.56亿元 |
2022年 | -1.15亿元 | 1,062.75万元 | -1.26亿元 |
差额总计 | -7.45亿元 |
归母净利润依赖于非经常性损益
明微电子2022年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益,本期归母净利润为1,062.75万元,非经常性损益为3,865.07万元。
本期非经常性损益项目概览表:
2022年的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
政府补助 | 2,861.61万元 |
计入非经常性损益的金融投资收益 | 1,516.80万元 |
其他 | -513.34万元 |
合计 | 3,865.07万元 |
(一)政府补助
(1)本期政府补助对利润的贡献为0.00元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,861.61万元。
(2)本期共收到政府补助1,047.76万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助留存计入后期利润 | 1,047.76万元 |
小计 | 1,047.76万元 |
(3)本期政府补助余额还剩下1,515.09万元。