根据数字政通2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收15.26亿元，同比小幅增长3.04%。扣非净利润2.20亿元，同比增长20.58%。数字政通2022年年度净利润2.56亿元，业绩同比增长23.96%。本期经营活动产生的现金流净额为5,393.41万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的主营业务为智慧城市管理领域，主要产品包括系统软件类业务和运营服务类业务两项，其中系统软件类业务占比47.47%，运营服务类业务占比41.67%。

2022年公司营收15.26亿元，与去年同期的14.81亿元相比，小幅增长了3.04%。

主营业务小幅增长的原因是：

（1）系统集成类业务本期营收1.66亿元，去年同期为1.23亿元，同比大幅增长了35.0%。

（2）系统软件类业务本期营收7.24亿元，去年同期为6.95亿元，同比小幅增长了4.18%。

2022年公司毛利率为39.38%，同比去年的38.47%基本持平。值得一提的是，运营服务类业务在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2020-2022年运营服务类业务毛利率呈小幅下降趋势，从2020年的30.98%，小幅下降到2022年的29.14%。2019-2022年系统软件类业务毛利率呈小幅增长趋势，从2019年的47.71%，小幅增长到2022年的54.59%。

2022年，数字政通营业总收入为15.26亿元，去年同期为14.81亿元，同比小幅增长3.04%，净利润为2.56亿元，去年同期为2.06亿元，同比增长23.96%。

本期主营业务利润2.73亿元，同比增长17.94%；本期投资收益3,250.04万元，同比大幅增长43.76%，是推动净利润增加的主要原因。

净利润从2017年到2018年呈现下降趋势，从1.84亿元下降到1.13亿元，而2018年到2022年呈现上升状态，从1.13亿元增长到2.56亿元。

2022年主营业务利润为2.73亿元，去年同期为2.32亿元，同比增长17.94%。

主营业务利润同比增长主要是由于（1）营业总收入本期为15.26亿元，同比小幅增长3.04%；（2）管理费用本期为1.16亿元，同比小幅下降13.51%；（3）毛利率本期为39.38%，同比增长0.91%。

在2022年年报告期末，数字政通用于金融投资的资产为3.08亿元，占总资产的6.49%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为3,184.54万元，占净利润2.56亿元的12.45%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于委托理财投资收益。

在2022年年报告期末，数字政通形成的商誉为4.41亿元，占净资产的11.53%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为保定金迪地下管线探测工程有限公司。

企业2020-2022年期末的净利润综合增长率为1.63%，但是2022年商誉减值报告预测2023年在折现率为11.37%的情况下，未来现金流现值为10.88亿元，且2022年末净利润为5,741.96万元，预测数据是否过于乐观？

2016年，企业斥资4.36亿元的对价收购保定金迪地下管线探测工程有限公司75.0%的股份，但其75.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅6,281.46万元，也就是说这笔收购的溢价率高达594.89%，形成的商誉高达3.74亿元，占当年净资产的25.84%。

保定金迪地下管线探测工程有限公司承诺在2016年至2018年实现业绩分别不低于4000万元、5000万元、6000万元，累计不低于1.5亿元。实际2016-2018年末产生的业绩为4,861.29万元、6,371.59万元、6,533.6万元，累计1.78亿元，完成承诺。

保定金迪地下管线探测工程有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

2022年，企业应收账款合计15.47亿元，占总资产的32.58%，相较于去年同期的12.73亿元增长了21.49%。应收账款的规模大，且相对占比较高。

2022年，企业信用减值损失5,400.82万元，导致企业净利润从盈利3.10亿元下降至盈利2.56亿元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计5,297.51万元。