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财富趋势(688318)2022年年报解读:公允价值变动收益较去年同期大幅下降推动净利润同比大幅下降,较多的金融投资

深圳市财富趋势科技股份有限公司于2020年上市,实际控制人为“黄山”。公司是国内证券行情交易系统软件产品的重要提供商,主营业务是面向证券公司等金融机构客户提供安全、稳定、可靠的金融软件解决方案,为证券公司等金融机构建设其投资者行情交易终端、终端用户信息系统以及客户服务系统等。

根据财富趋势2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收3.22亿元,同比基本持平。扣非净利润2.12亿元,同比小幅下降10.76%。财富趋势2022年年度净利润1.54亿元,业绩同比大幅下降45.52%。

PART 1
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软件销售收入毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降

1、主营业务构成

公司的主营业务为计算机服务和软件业,主要产品包括软件服务收入、软件销售收入、证券信息服务收入三项,软件服务收入占比41.61%,软件销售收入占比37.03%,证券信息服务收入占比20.93%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
计算机服务和软件业 3.20亿元 99.58% 83.80%
其他业务 136.57万元 0.42% 49.84%
分产品 营业收入 占比 毛利率
软件服务收入 1.34亿元 41.61% 91.46%
软件销售收入 1.19亿元 37.03% 99.25%
证券信息服务收入 6,729.56万元 20.93% 41.26%
其他业务 136.57万元 0.42% 49.84%
分地区 营业收入 占比 毛利率
境内收入 3.14亿元 97.76% 84.46%
境外收入 582.67万元 1.81% 48.59%
其他业务 136.57万元 0.42% 49.84%

2、软件销售收入毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降

2022年公司毛利率从去年同期的86.59%,同比小幅下降到了今年的83.66%,主要是因为软件销售收入本期毛利率99.25%,去年同期为100.0%,同比下降了0.75%。

PART 2
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公允价值变动收益较去年同期大幅下降推动净利润同比大幅下降

1、营业总收入基本持平,净利润同比大幅降低45.51%

2022年,财富趋势营业总收入为3.21亿元,去年同期为3.26亿元,同比基本持平,净利润为1.54亿元,去年同期为2.82亿元,同比大幅下降45.51%。

本期公允价值变动收益-9,794.48万元,去年同期为-647.46万元,同比大幅下降14.13倍;本期主营业务利润2.30亿元,同比小幅下降11.59%;本期投资收益2,895.18万元,同比大幅下降50.89%,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2017年到2021年呈现上升趋势,从1.18亿元增长到2.82亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从2.82亿元下降到1.54亿元。

2、研发费用大幅增长,主营业务利润同比小幅下降11.59%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 3.21亿元 3.26亿元 -1.49%
营业成本 5,253.11万元 4,376.86万元 20.02%
销售费用 730.42万元 679.02万元 7.57%
管理费用 1,012.81万元 810.90万元 24.90%
财务费用 -5,260.41万元 -4,893.24万元 -7.50%
研发费用 7,079.15万元 5,313.17万元 33.24%
所得税费用 1,749.46万元 4,504.58万元 -61.16%

2022年主营业务利润为2.30亿元,去年同期为2.60亿元,同比小幅下降11.59%。

主营业务利润同比小幅下降主要是由于(1)研发费用本期为7,079.15万元,同比大幅增长33.24%;(2)营业总收入本期为3.21亿元,同比下降1.49%;(3)毛利率本期为83.66%,同比小幅下降2.93%。

2022年公司营收3.21亿元,同比基本持平。

1、研发费用大幅增长

本期研发费用为7,079.15万元,同比大幅增长33.24%。研发费用大幅增长的原因是:

(1)职工薪酬本期为5,652.32万元,去年同期为4,337.92万元,同比大幅增长了30.3%。

(2)主机托管费本期为401.60万元,去年同期为151.66万元,同比大幅增长了164.8%。

研发费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 5,652.32万元 4,337.92万元
直接投入 588.41万元 574.44万元
主机托管费 401.60万元 151.66万元
其他 436.83万元 249.16万元
合计 7,079.15万元 5,313.17万元

2、管理费用增长

本期管理费用为1,012.81万元,同比增长24.9%。

管理费用增长的原因是:

虽然中介机构费本期为92.13万元,去年同期为115.50万元,同比下降了20.23%;

但是(1)职工薪酬本期为524.24万元,去年同期为378.98万元,同比大幅增长了38.33%;(2)其他本期为42.11万元,去年同期为15.54万元,同比大幅增长了170.95%。

管理费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
职工薪酬 524.24万元 378.98万元
折旧及摊销 201.01万元 178.41万元
中介机构费 92.13万元 115.50万元
其他 195.43万元 138.01万元
合计 1,012.81万元 810.90万元

非主营业务中公允价值变动收益本期为-9,794.48万元,占利润总额57.28%,同比大幅下降14.13倍。投资收益本期为2,895.18万元,占利润总额16.93%,同比大幅下降50.89%。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 2,895.18万元 16.93% -50.89%
公允价值变动收益 -9,794.48万元 -57.28% -1412.76%
营业外收入 0.00元 - -100.00%
营业外支出 1.40万元 0.01% -99.54%
其他收益 1,069.17万元 6.25% -39.70%
信用减值损失 -20.32万元 -0.12% -372.29%

PART 3
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金融投资收益减少了归母净利润的收益

财富趋势2022年的归母净利润为1.54亿元,而非经常性损益为-5,815.69万元。

本期非经常性损益项目概览表:

2022年的非经常性损益


项目 金额
计入非经常性损益的金融投资收益 -6,899.30万元
其他 1,083.61万元
合计 -5,815.69万元

计入非经常性损益的金融投资收益

1、金融投资占总资产10.5%但金融投资收益占净利润-68.03%,投资主体的重心由理财投资转变为风险投资

在2022年年报告期末,财富趋势用于金融投资的资产为3.54亿元,占总资产的10.5%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-1.04亿元,占净利润1.53亿元的-68.03%。

2022年金融投资主要投资内容如表所示:

2022年金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 1.67亿元
江苏长晶科技股份有限公司 1亿元
股权投资 8,655.92万元
合计 3.54亿元

2021年金融投资主要投资内容如表所示:

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